财务数据和关键指标变化 - 本季度公司实现了70%的同店收入增长，广告和叫车业务快速复苏，Yandex.Market、媒体服务和FoodTech也保持强劲增长 [30] - 搜索和门户业务收入同比增长54%，2年累计基础上增速从Q1的13%加快至Q2的16%，7月持续稳健增长，公司将2021年全年搜索和门户业务收入增长指引上调至20% - 25% [31][32] - Q2调整后EBITDA利润率为46.2%，高于去年同期的43%，预计下半年利润率将高于上半年，全年搜索和门户业务利润率将保持稳定 [32] - 叫车业务调整后EBITDA为47亿卢布，调整后EBITDA利润率为GMV的3.5%，是全球上市同行中最高的 [33] - FoodTech业务调整后EBITDA亏损31亿卢布，预计下半年亏损将减少 [34] - 公司将2021年全年集团收入预测上调至3300 - 3400亿卢布，预计总电子商务GMV增长3倍，叫车业务GMV增长约60% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 电子商务业务 - 总电子商务GMV增长2.6倍，Yandex.Market GMV增速从Q1的126%加速至Q2的144%，7月总电子商务GMV进一步增长约2.8 - 2.9倍 [7][17] - Yandex.Market中3P GV占比从去年的56%提升至70%，市场订单同比增长140%，达到690万卢布，平均订单频率较2021年第一季度提高约10% [17] - 商品种类总数增加4.5倍，接近7000万种，物流基础设施总履行能力达到25.7万平方米，另有3.2万平方米分布在50多个自有和CPO外包中心 [18][19] - 二季度末约70%的订单由自有平台交付，商家入驻流程简化至7天，自7月初起基础佣金从2%上调至2% - 9% [19][20][21] FoodTech服务 - Eats订单增长50%，GV增长53%，2年累计基础上订单增长74%，GV增长87%，月活跃用户增长43% [22][23] - Lavka在Q2末拥有362家自有暗店，较Q1增加82家，订单同比增长3倍，较第一季度增长25%，每日订单量同比增长45%，老用户增长更快，用户订单频率增长约20%，40%的用户为Yandex.Plus订阅者，Plus用户的GV更高 [23][24] 叫车业务 - 叫车业务同比增长显著，2年累计基础上，乘车次数增长37%，GMV增长43%，GMV增长快于乘车次数，非经济类关税占比增加约200个基点 [25] Yandex.Delivery - 6月有超过2.4万名活跃司机，每日分析交付运行率超过7300万，每日交付量超过20万次，其中46%来自B2B客户，30%来自SMB客户 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 6月推出新搜索引擎更新，在2021年Q2安卓系统市场份额达到创纪录的59.5% [12] - Zen平台视频广告时间占比从3月的25%增加到6月的28%，且持续增长 [12] - 广告业务基于CPA转化策略的收入占比从4月的20%提高到6月的25%，Yandex广告网络中该比例从30%提高到40% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于在电子商务、媒体服务、云、自动驾驶和金融科技等多个领域投资，以提升市场份额和创造股东价值 [16] - 电子商务业务通过扩大商品种类、物流基础设施和提升服务质量来加速增长，上调全年总电子商务GMV增长指引至3倍 [7][21][39] - 广告业务通过技术投资和产品创新提高效率和市场份额，升级全年广告业务收入增长预期 [11][13][32] - 叫车业务致力于提高服务质量和市场渗透率，预计未来盈利能力将持续提升 [14][25][64] - 自动驾驶业务与Grubhub合作开展机器人配送服务，验证了技术的竞争力，未来将探索更多国际合作机会 [15][16][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对各业务的增长和盈利前景充满信心，认为广告和叫车业务的高利润将支持对新增长机会的投资 [14][30] - 电子商务业务的投资将在未来带来快速扩张，公司有信心成为该领域的领先者 [37] - 叫车业务在全球具有较高的运营效率，未来将继续提高盈利能力 [14][63][64] 其他重要信息 - 公司披露了出租车业务组内不同业务的所有关键绩效指标，更新了投资者演示材料，并发布了首份可持续发展报告 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 电子商务投资情况及中期展望 - 公司计划今年投资约6.5亿美元，高于此前指引，这将使今年GMV增长33%，并覆盖明年近一半的预期GMV增长，约一半投资用于物流基础设施扩张，预计短期内电子商务投资将保持相当规模，具体金额取决于竞争环境和市场情况 [42][44][45] 问题2: 自动驾驶是否考虑汽车领域国际合作及原因 - 与Grubhub的合作是因为机器人可更早实现货币化，其受监管影响小，且在校园场景有合适的用例，在俄罗斯有新的联邦法律为自动驾驶创造了监管沙盒，公司计划在莫斯科部分地区推出完全自动驾驶出租车 [48][51] 问题3: 电子商务3P与1P的长期目标及实现时间 - 从用户体验和经济效益角度，公司希望增加3P占比，但也需要1P来覆盖全品类商品，将平衡收入组合以实现客户满意度、用户体验、商品种类增长和经济效益的最大化 [54] 问题4: 电子商务提高抽成率后商家和竞争对手的反应及未来提升空间 - 商家反应较为积极，公司业务量增长超一倍，其他服务也在改善，目前公司在市场上定价仍最具吸引力，未来抽成率提升取决于竞争对手行动和自身服务提升 [56][57] 问题5: 叫车业务EBITDA利润率下降原因、投资平衡及未来趋势 - Q1利润率受异常天气影响较高，Q2投资14亿卢布用于司机激励、收购和疫苗接种计划，以应对司机供应不足问题，尽管面临竞争，但公司运营效率高，预计2021年调整后EBITDA利润率将高于2020年，未来两年将持续提升盈利能力 [60][61][64] 问题6: 电子商务中Yandex.Market加速而杂货业务放缓的原因及下半年GMV拆分 - FoodTech业务包含不同业务线，Lavka和Yandex.Eats餐厅业务去年受益于疫情，今年增长基数较高，公司未披露各业务具体拆分情况 [65][66] 问题7: 出租车监管相关问题 - 公司认为莫斯科等城市将遵循国际最佳实践，这将提高安全性，且从经济角度对各方都满意，公司在司机福利方面已率先采取多项措施，并与当局保持积极沟通 [69][70][71] 问题8: 搜索业务收入增长未带来更强利润率展望的原因 - 由于疫情仍存在不确定性，公司将部分收入用于再投资以实现未来增长，如广告技术、CPA转化工具、Campaign Wizards和针对中小企业的简化产品等，同时也在提高iOS设备市场份额 [76][77][80] 问题9: Yandex.Plus订阅用户数季度环比持平的原因及多订阅相关数据 - 增长放缓是季节性因素导致，通常第二季度人们户外活动增多，预计后期将回升，关于多订阅数据，公司将后续提供 [81][85] 问题10: 电子商务履行服务情况、定价与同行比较及目标 - 公司在价格上比主要竞争对手更具吸引力，约20%的GMV通过卖家直送模式完成，预计该模式将继续增长，公司将优化业务组合以实现客户满意度、用户体验、单位经济效益和资本配置的平衡 [88][89] 问题11: 杂货业务暗店扩张及1P与3P模式的思考 - Lavka专注于暗店扩张和提高单店订单量，莫斯科预计在一年内实现盈利，长期盈利能力将与线下杂货零售商相当，杂货业务目前取费率低但客单价高，公司正通过提高效率降低CPO，长期盈利能力将与全球领先同行一致，新增暗店主要在首都地区，因现有门店已达容量上限，公司正在探索适合其他地区的业务模式 [91][92][95] 问题12: 国际扩张计划及司机供应不足问题 - 公司将谨慎选择有竞争优势的市场进行国际扩张，如芬兰市场表现良好，公司的车队管理软件和硬件具有全球竞争力，国际扩张机会包括新兴商业模式、前沿技术和高科技研发业务，对于司机供应不足问题，公司认为目前是结构性和临时性因素共同导致，预计中期情况将改善，公司计划提高盈利能力并进行部分再投资 [99][100][102]