财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP收入为900万美元，同比增长39% [9] - 截至9月30日，ACV加过去12个月的特许权使用费和其他收入为4560万美元，按预估基础计算同比增长21%，环比增长4% [28] - 第三季度总收入为900万美元，同比增长39%，剩余履约义务（RPO）为5060万美元，同比增长48% [28] - 第三季度毛利润为810万美元，毛利率为90%，去年同期为620万美元 [28] - 第三季度研发费用为760万美元，占收入的85%，去年同期为62% [29] - 第三季度销售和营销费用为320万美元，占收入的36%，与去年同期基本持平 [29] - 第三季度一般及行政费用为170万美元，占收入的19%，去年同期为40% [29] - 第三季度GAAP运营亏损为450万美元，占收入的50%，去年同期亏损为260万美元，占收入的41% [30] - 第三季度非GAAP运营亏损为400万美元，占收入的44%，去年同期亏损为240万美元，占收入的37% [31] - 第三季度GAAP净亏损为500万美元，摊薄后每股净亏损为0.24美元；非GAAP净亏损为440万美元，摊薄后每股净亏损为0.21美元 [31] - 季度末现金为1120万美元，运营现金流使用250万美元，自由现金流（包括资本支出）使用260万美元，季度末完成首次公开募股，净收益为7110万美元 [31] - 第四季度预计ACV加过去12个月的特许权使用费为4850 - 5000万美元，收入为1000 - 1110万美元，非GAAP运营毛利率为32% - 54%，非GAAP自由现金流利润率为 - 37% - - 52% [32] - 全年预计收入为3630 - 3750万美元，非GAAP运营毛利率为40% - 50%，非GAAP自由现金流利润率为 - 20% - - 35% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度新增28个系统IP新客户，九个月内新增客户数量创公司历史新高 [9] - 第三季度活跃客户总数从166个增加到179个，新客户应用涵盖汽车、机器学习、消费、5G无线和数据中心SoC等领域，其中创建新机器学习SoC的客户数量最多 [10] - 第三季度有22个客户设计启动，截至9月30日的九个月内总数达到65个，为九个月内的最高纪录 [11] - 第三季度在所有系统IP应用市场细分领域均表现强劲，机器学习和汽车领域有显著的新许可合同 [11] - 汽车特许权使用费加速增长，随着汽车电气化和自动驾驶部署的不断扩大 [11] - 收购Magillem后整合进展顺利，IP部署软件客户续约率高 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度最大的许可地区是EMEA，其次是中国，然后是美国 [10] - 公司产品在70% - 80%的汽车ADAS SoC项目中得到应用 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是领先的半导体系统IP提供商，提供互连IP技术和IP部署软件，帮助客户实现设计目标，降低研发和SoC单位成本 [12][14] - 公司将继续加大对下一代产品的投资，如推出Harmony Trace设计数据智能解决方案，以满足半导体行业功能安全和质量标准 [20] - 预计到2026年，公司的潜在市场规模（TAM）将从2020年的11亿美元扩大到32亿美元，增长动力包括更多的SoC设计胜利、互连IP和IP部署软件平均售价的提高，以及向NoC接口IP市场的深入发展 [21] - 公司的增长将受到汽车、机器学习、5G和无线通信、数据中心和消费电子市场对更复杂片上处理技术趋势的推动，以及对更小芯片尺寸、更低功耗、更高运行频率和关键网络延迟管理的需求 [22] - 半导体行业的区域化、更多系统厂商构建自己的定制或合作伙伴定制硅片以及半导体供应链的延长等结构性增长因素有利于公司的IP部署软件 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场机会持续具有吸引力，IPO是公司发展的一个重要里程碑，但未来仍有更多工作要做，期待在未来继续保持增长势头 [23] - 目前的市场拐点是SoC能够做出决策，这推动了公司业务的发展，汽车行业正朝着软件和电子方向发展，将在车内安装更多的SoC [42][43] 其他重要信息 - 公司是第一家在主要美国证券交易所上市的纯半导体IP公司，上市有助于向市场表明公司将是一家长期可持续的公司 [8][35] - 公司与客户建立长期可持续的关系，技术嵌入客户的产品和流程中，例如与Mobileye合作了五代项目，跨度达11年 [16][38] - 公司的ASP一直在上升，主要是因为SoC需要更多的系统IP功能，目前每个项目约为100万美元，平均每个SoC约为40万美元，未来还将继续上升 [51][52] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司增加新客户的过程、说服客户的方式、转化时间以及上市对该过程的影响 - 上市有助于向市场表明公司将是一家长期可持续的公司，消除了市场对公司被收购的担忧，增加新客户的过程通常包括演示、评估、许可谈判和成交，典型周期为四到五个月，上市后该过程有所缩短 [35] 问题: 赢得客户后，客户是否会在其他项目中广泛采用公司技术，以及重复使用公司IP的其他好处 - 公司技术具有粘性，客户成功采用后通常会在后续项目中重复使用，例如与Mobileye的合作，公司旨在培养这种长期关系，初始许可协议实际上是后续交易的预销售，客户通常先在复杂项目中使用公司产品，然后扩展到较简单的产品，以加速整个产品组合的SoC生成 [37][38] 问题: 公司在汽车和AI机器学习市场的机会是否与2009 - 2011年智能手机市场的拐点类似 - 智能手机SoC的拐点是通信架构从多对一变为多对多，而目前的拐点是SoC能够做出决策，这需要更大的数据流量复杂性，因此需要更多的系统IP产品，汽车行业正朝着软件和电子方向发展，将在车内安装更多的SoC，这推动了公司业务的发展 [42][43] 问题: 与宝马的合作项目的范围和性质 - 与宝马的合作是一个项目，公司不能透露具体内容，但汽车公司正在重新掌控汽车架构，许多汽车公司和共享出行公司将参与构建IP或定义架构，与半导体合作伙伴合作获取定制芯片，宝马只是其中一个例子 [45][46] 问题: 与宝马的合作是否是首次合作，以及公司的续约情况和ASP扩张趋势 - 与宝马的合作是首次合作，公司的许可收入约70%来自续约，约30%来自新客户，公司的ASP一直在上升，主要是因为SoC需要更多的系统IP功能，目前每个项目约为100万美元，平均每个SoC约为40万美元，未来还将继续上升 [47][49][52] 问题: 公司的增量客户来自哪些领域 - 增量客户主要来自开始进行SoC设计的系统厂商，他们与传统半导体公司合作获取定制芯片，以及中国的半导体初创公司，此外，一些主要半导体公司内部开发的系统IP出现问题，也为公司提供了增长机会 [55] 问题: 公司如何缓解客户在设计重用和SoC集成工程师短缺方面的问题，以及IP - XACT如何帮助加速设计推向市场 - 公司的互连技术和IP部署软件可以提高生产力，使用公司技术后，高效团队可以在几天内构建互连，而之前需要数十天甚至数月，此外，IP - XACT可以作为一种标准，帮助客户将从供应商处购买的IP整合到一个易于集成的形式中，从而快速、高效、低成本、低风险地将其转化为一个工作的SoC，并且IP - XACT工具实际上使公司的互连IP子系统更容易集成到客户的SoC中 [57][59] 问题: 随着SoC向系统和封装异构集成发展，对公司业务的影响 - 这使得公司的业务更有价值和更复杂，公司能够帮助客户管理这种复杂性，例如芯片let技术使得互连更加复杂和精密，也带来了更多的利润 [61][62] 问题: 请介绍公司关键绩效指标（KPI）的可见性 - 公司在ACV、过去12个月的特许权使用费和收入方面有较强的可见性，但IPD收入的可预测性较低，因为大部分是一次性的前期收入，不过从长期来看，由于公司有很高比例的重复客户（约70%的收入来自现有客户，留存率为98%），并且大部分互连收入和部分IPD合同采用可预测的收入确认方式，因此公司可以清晰地预测未来两到四年的收入情况，对于运营费用也可以进行谨慎控制 [65][67][68] 问题: 设计启动在不同终端市场的变化情况以及未来趋势 - 几年前智能手机市场是热门市场，随着市场整合，设计数量和公司数量减少，现在5G市场有所扩展，汽车市场是目前从商业角度来看第一个可行的物联网市场，汽车正从机械设备转变为与云、电子道路基础设施相连并能相互通信的设备，因此潜在汽车客户数量不断增加，但最大的市场是机器学习，未来大部分设计将是机器学习相关的，但目前除汽车领域外，非汽车机器学习客户支付特许权使用费的数量较少，公司目前的产品和功能开发重点是汽车、机器学习和5G [70][71][72] 问题: 公司内部对ASP改善的预测在多大程度上取决于未开发的新IP与已开发IP的使用 - 难以定量回答，客户在公司现有产品上的支出在增加，例如更多的现金相干芯片、机器学习芯片和汽车芯片需要更多的公司现有产品，但公司也需要不断开发新产品，目标是每年推出一款主要新产品，并对每个主要产品进行两到三次客户增强版本的发布，预计约40%的增长来自现有产品，50% - 60%来自未开发的产品，公司由于接触众多客户的设计，学习速度快，能够根据市场需求持续推出新产品 [75]