财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收超6.4亿美元，创公司历史新高；非GAAP毛利率接近40%；非GAAP运营费用为2780万美元 [7] - 2021年Q4营收1410万美元，非GAAP毛利率35.1%，高于此前指引范围上限；非GAAP运营费用720万美元，高于此前指引范围；调整后EBITDA为负210万美元，处于此前指引范围中点；非GAAP净亏损230万美元，GAAP净亏损460万美元；非GAAP每股亏损0.23美元，GAAP每股亏损0.46美元；现金、现金等价物和受限现金总计约1470万美元，较Q3减少约440万美元 [12][13][14] - 预计2022年Q1营收在1650 - 1800万美元之间，中点为1725万美元；非GAAP毛利率为37%±100个基点；非GAAP运营费用约为750万美元±10万美元；调整后EBITDA中点为负100万美元；非GAAP每股亏损约0.11美元，GAAP每股亏损0.33美元；预计现金、现金等价物和受限现金余额将从2021年Q4增加到2022年Q1 [15][16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年Q4消费者业务营收250万美元，低于Q3的460万美元；企业业务营收810万美元，低于Q3的870万美元；工业物联网产品营收环比增长，传统企业Wi - Fi产品营收下降；汽车业务营收从Q3的220万美元增长到Q4的350万美元 [12] - 预计2022年企业市场中工业物联网（NimbeLink品牌产品）将增长，Assay truckers产品线将开始贡献可观营收，Skywire蜂窝调制解调器将继续在工业物联网市场产生大部分营收；AirgainConnect平台首款产品将开始增长；消费者业务营收将反弹；售后车队业务营收或Antennas Plus品牌产品将恢复；传统企业Wi - Fi业务营收将有一定增长 [8][9] 各个市场数据和关键指标变化 - 三年前的2018财年，消费者市场营收占总营收近80%，2021年降至40%；预计2022年消费者市场营收将增长，但企业和多个市场的增长将超过消费者市场，消费者市场营收占总营收的比例将进一步降低 [6][7] - 2022年Q1消费者市场积压订单和在制品总额已超1650万美元，为该季度同期最强 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从专注于消费者市场的嵌入式互联网技术公司向专注于企业和汽车市场的集成无线系统公司转型 [6] - 公司将内部制造转移到外部合同制造商，以降低成本、提高效率和降低库存，预计2022年Q2完成亚利桑那州制造工厂的关闭和业务转移 [10] - 公司持续关注提高毛利率，对部分低毛利率产品实施成本降低措施 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年下半年全球供应短缺问题对公司业务产生重大影响，特别是消费者业务，预计损失约800万美元营收；2022年Q1消费者市场供应短缺问题开始缓解 [5][6] - 公司对长期战略有信心，认为从天线组件供应商向集成无线系统公司的成功转型以及向企业和汽车市场的扩张，使公司能够实现长期盈利增长；尽管仍面临一些供应短缺问题，但本季度已开始复苏，预计2022年及以后的增长前景乐观 [18] 其他重要信息 - 上周公司与硅谷银行建立了400万美元的营运资金信贷额度，以应对全球供应短缺带来的潜在营运资金需求 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明2022年毛利率的走势，以及如何回到40%的水平 - 进入Q1，消费者业务营收增长带来有利的产品组合，历史上消费者业务毛利率高于企业和汽车业务；随着全球供应短缺问题的解决，Q2及以后毛利率将进一步改善；全年毛利率走势取决于汽车和企业业务的增长速度，若增长迅速，毛利率可能面临压力，但营收会增加；公司认为今年毛利率有望回到40%的水平 [22][23] 问题2: 请介绍AirgainConnect与AT&T的促销活动、机会漏斗和销售客户动态的最新情况 - 与AT&T的促销活动仍在进行，公司提供400美元成本节省，AT&T提供800美元，客户最终支付320美元；该促销活动不仅大幅增加了机会漏斗，还吸引了更多城市客户，这些客户订单量较大，有望推动AirgainConnect的增长，且这一趋势将持续到2022年 [25][26] 问题3: 为何在销售放缓的情况下库存全年持续增加？是否锁定了足够的订单以实现当前的积压订单和开票金额？ - 公司主动增加库存，是为了提前采购可能受全球供应短缺影响的零部件；大部分库存来自AirgainConnect和NimbeLink，公司对这两部分产品的需求有信心；未来几个季度，随着将AirgainConnect和Antennas Plus品牌产品的生产转移到合同制造商，库存将显著减少；NimbeLink有大量2022年的积压订单，公司对此有较高信心；AirgainConnect业务仍处于早期阶段，需求明显，销售管道较大，但需要完成交易和实现销售 [29][30][32] 问题4: Q1各业务板块是否都会增长？公司整体业务的增长范围是多少？物联网业务今年和明年的增长率预计是多少？ - 消费者、企业和汽车三个市场的客户需求都很高；消费者业务处于复苏阶段，供应短缺问题的解决将有助于Q1及全年的增长；企业业务中工业物联网产品（NimbeLink品牌）需求高，但仍面临部分零部件短缺问题；汽车业务中AirgainConnect需求大幅增加，售后车队业务也有较高增长；虽然不能保证每个季度各业务板块都能实现环比增长，但公司对三个市场的整体增长有信心 [35][36] 问题5: 产品生产线向合同制造商转移是否进行了充分的资质认证？是否会顺利进行？是否有内部库存作为备用？ - 公司有多家北美合同制造商，并建立了冗余机制；从2021年Q4开始与他们密切合作，他们能够交付符合质量要求的产品；公司采用分阶段的方法进行转移，对他们的交付能力有很高的信心；合同制造商能够通过规模采购降低零部件成本，从而提高公司的毛利率 [39][40] 问题6: Q1预计的环比增长是否主要来自消费者业务？消费者业务在年底回到季度营收1000万美元的水平是否合理？汽车业务Q4的大幅增长是库存积压还是需求增长？能否在2022年持续？ - Q1的增长主要由消费者业务推动，其他产品线也有贡献，但不如消费者业务的复苏显著；消费者业务有可能在年底回到季度营收1000万美元的水平，但公司的规划更为保守，即使在Q1基础上有所改善，也将对营收和毛利率产生积极影响；汽车业务Q3到Q4的增长来自AirgainConnect和售后车队业务，售后车队业务过去几个季度受供应短缺影响，目前开始恢复；公司重新制定了Antennas Plus品牌产品的销售策略，并将部分关键产品升级到5G，预计将推动增长；AirgainConnect有较大的机会漏斗，预计在下半年出现增长拐点 [44][46][48][49] 问题7: 消费者业务是否会立即恢复到2020年底和2021年初的水平？Wi - Fi 6E对业务有何重要性？是否有户外业务机会？ - 消费者业务正在复苏，但需要时间才能恢复到之前的水平；Q1较2021年Q4有显著改善，积压订单显示Q2也将有较好表现；消费者业务在总营收中的占比将继续下降，因为企业和汽车业务的增长速度更快；一家北美主要运营商表示从2022年开始只发货Wi - Fi 6E产品，这将有助于消费者业务的复苏；目前业务增长主要来自室内，但随着C频段的部署，固定无线接入领域有很多机会，Airgain有能力解决复杂的无线问题，提高每台设备的平均收入 [53][54][56] 问题8: 请说明NimbeLink业务在Q4的规模、是否环比增长，以及2022年的增长预期 - NimbeLink业务在Q3到Q4环比增长；由于仍未解决所有供应短缺问题，Q1的增长情况不确定；但即使存在供应短缺，预计2022年全年业务仍将实现增长 [59] 问题9: 请介绍AirgainConnect业务的活动情况和产品扩展计划 - 公司暂不披露AirgainConnect的营收明细，将其计入汽车业务数据中；该业务的潜在需求很大；与AT&T的合作带来了很多城市机会，预计全年将持续增长；AirgainConnect在DC获得创新奖，AT&T和FirstNet专注于MegaRange服务，将其作为旗舰产品推广；FirstNet的部署增加了基站数量，提高了覆盖范围，为AirgainConnect带来了更多机会，不仅在城市，农村地区也有机会；今年预计将推出AirgainConnect的衍生产品，以满足其他运营商的需求，包括海外市场，但公司会谨慎规划，确保成功 [61][63][65]