财务数据和关键指标变化 - 搜索和门户业务剔除流量获取成本（TAC）后的收入在第三季度同比增长8%，而第二季度为同比下降9% [22] - 按可比口径计算，总广告收入同比增长2%，若排除7月初终止与Mail的搜索合同的负面影响，第三季度总广告收入同比增长4% [23] - 十月剔除TAC后的广告收入增长约为中个位数，上周提升至高个位数增长 [25] - 搜索和门户业务利润率达到52.6%，公司认为该业务利润率维持在50%左右是可持续的 [25] - 出租车业务集团收入同比增长58%，叫车和食品科技服务收入合计同比增长64%，较第二季度的41%有所加速 [26] - 叫车和食品科技业务调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）达17亿卢布，较第二季度的9.98亿卢布大幅增加 [27] - 电子商务总收入达69亿卢布，同比增长55%，调整后EBITDA亏损12亿卢布，较去年第三季度的超18亿卢布亏损有显著改善 [28][29] - 媒体服务业务收入同比增长92%，主要受订阅收入131%的增长推动，十月至今的总收入增长与第三季度相当 [29] - 分类广告业务收入同比恢复至增长16%，而前一季度为下降30% [30] - 其他业务和实验项目收入增长50%，调整后EBITDA亏损19亿卢布，高于2019年第三季度的12亿卢布亏损 [31] - 截至9月底公司现金达32亿卢布，其中包括合并Yandex Market后增加的2亿卢布 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 搜索和门户业务 - 第三季度安卓系统搜索份额达创纪录的58.7%，较第二季度提高120个基点；门户份额为59.3%，较去年同期提高270个基点 [10] - 9月每日受众达1820万用户，同比增长45%；第三季度视频使用时间较去年9月增长18.5倍，较第二季度末增长42%，目前视频占总使用时间的20%，而去年为2% [12] - 9月按年化运行率计算净收入达103亿卢布，同比增长32%，高于7月的80亿卢布运行率 [12] 出租车业务集团 - 叫车业务订单和总商品价值（GMV）同比翻倍，第三季度乘车次数同比增长24%，GMV同比增长27%，较第二季度19%的下降有显著改善 [15] - B2B业务GMV环比加速增长，B2B物流在第三季度叫车服务中约占20%，而去年同期为零；截至10月，积极使用物流服务的企业数量超过10000家 [16] - 食品配送业务Yandex.Eats平台上有超29000家餐厅和商店，较去年9月增长2.3倍；第三季度订单同比增长98%，GMV增长109%，收入增长2.6倍 [17] - 即时配送服务Lavka目前有超230家暗店，其中一半在过去六个月内开业；第三季度收入达25亿卢布 [18] - 汽车共享业务Yandex.Drive第三季度收入同比增长28%，达27亿卢布，调整后EBITDA为7100万卢布，利润率为3% [18][19] 电子商务业务 - 价格比较业务占Yandex Market总收入约三分之一，第三季度同比增长23%，十月至今呈现类似趋势 [28] - 市场GMV在第三季度增长2.3倍，十月至今增长约2倍 [28] 媒体服务业务 - 订阅收入增长131%，推动业务收入同比增长92%，十月至今总收入增长与第三季度相当 [29] 分类广告业务 - 收入同比恢复至增长16%，而前一季度为下降30%，十月至今增长仍处于中两位数水平 [30][31] 其他业务和实验项目 - 收入增长50%，主要受地理和Zen业务的复苏以及云业务的持续增长推动 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 搜索业务在安卓系统市场份额持续增长，第三季度达58.7%，门户市场份额保持在59.3% [10] - 广告市场中，快速消费品、IT和电信、金融和保险以及医疗保健行业表现最佳，而旅游行业因持续限制表现最差，汽车、房地产、家政服务和食品配送等行业广告预算恢复较慢 [24] - 电子商务市场中，Yandex Market价格比较业务和市场GMV均呈现增长趋势 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将深化各业务之间的整合，尤其关注Yandex.Plus，将其视为生态系统战略的关键推动者，目前Plus订阅用户数量自去年以来已翻倍，仅在俄罗斯就超过500万 [7] - 电子商务是公司的优先领域，Yandex Market整合进展顺利，已将电子商务业务、价格比较和市场合并为一个平台，为超30000家合作伙伴提供全套电子商务服务 [8] - 公司继续探索金融科技领域的机会，重点关注支付和为客户、合作伙伴及中小企业提供数字金融服务 [14] - 广告业务方面，公司通过推出固定每次行动成本（CPA）模式、收购K50等举措提高广告支出效率和客户使用便利性 [11] - 出租车业务集团将继续扩大物流服务，加强各业务之间的协同效应，如将Yandex.Drive加入Yandex Go应用，为客户提供多种交通选择 [19] - 在行业竞争方面，公司在搜索、出租车、电子商务等领域面临竞争，如在出租车市场，DiDi进入喀山市场，但公司通过多品牌战略、优质服务和高效运营保持竞争力 [77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司业务有所复苏，盈利能力显著改善，但第二波新冠疫情已经出现，每日新增病例数高于5月峰值，公司将保持保守的成本、招聘和资本分配策略 [13] - 与六个月前相比，公司现在更有能力应对挑战，因为公司学会了更有效地利用资源，提高单位经济效益，并发现了新的增长机会 [14] - 公司认为食品配送和杂货配送业务的消费者行为在疫情后将保持一定的粘性，这些业务具有长期增长潜力 [102][103] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成了对K50的收购，这是一个高效且全自动的集中广告投放平台 [11] - 8月中旬推出Yandex Go应用，提供叫车、汽车共享、公共交通时刻表、食品配送和即时配送等服务，目前该应用为Yandex的新业务带来25%的新客户 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：搜索业务利润率改善的可持续性以及流量获取成本优化和成本节约的影响 - 公司认为搜索业务利润率维持在50%左右是可持续的，第三季度利润率的改善是长期优化流量获取成本的结果，包括优化广告网络合作伙伴和分销安排，这些措施具有可持续性 [34] 问题2：Yandex Market的中期优先事项以及投资与增长的平衡和履行能力目标 - 公司计划在Yandex Market领域进行重大投资，包括增加商品种类、改善物流质量、提供更可靠的交付服务、提供有吸引力的价格以及扩大Yandex.Plus忠诚度计划的覆盖范围，同时加强物流基础设施建设 [36][37] 问题3：出租车业务利润率扩大的关键驱动因素以及食品配送业务的情况 - 叫车业务利润率的提高得益于GMV的恢复和第二季度实施的成本削减举措，公司在保持高利润率的同时降低了司机的有效抽成率；食品配送业务Yandex.Eats近期实现盈利，得益于运营效率的提高和订单密度的增加，未来公司计划合理再投资部分利润以扩大业务规模和加强市场地位 [40][41] 问题4：金融科技战略中是否对在线贷款和支付都感兴趣，以及Yandex是否需要承担贷款风险 - 公司认为支付和交易是金融科技战略的核心，但也认识到融资和分期付款在电子商务中的重要作用，因此可能会同时涉足这两个领域；目前公司正在并行研究和推进由Yandex承担风险和将风险转移给第三方的两种贷款模式 [43][45] 问题5：金融科技方面正在评估的选项、是否有专门团队以及在管理层优先级列表中的位置 - 公司正在考虑并购和内部开发等多种金融科技机会，Yandex.Plus的金融科技服务取得了良好效果，订阅用户数量大幅增长，公司内部有多个团队在快速学习和开展金融科技业务，并购和内部能力的结合将使公司在金融科技领域具备良好的发展前景 [47][49] 问题6：叫车业务中核心叫车订单和物流业务的贡献情况以及消费者订单的变化 - 叫车业务订单同比增长24%，物流业务环比增长36%；消费者订单在第三季度每月持续增加，9月增长26%，整个季度增长24% [51][52] 问题7：Yandex.Plus的客户群体行为、流失率、中期订阅用户目标以及投资和EBITDA损失趋势 - 疫情期间加入的订阅用户群体表现与常规获取的订阅用户群体没有显著差异，目前订阅用户数量已超过600万；公司在Yandex.Plus的投资主要集中在音乐和视频内容方面，随着订阅用户数量的增加，公司有更多资金用于内容投资 [55][58] 问题8：Drive业务本季度盈利能力中临时成本节约和与Yandex.Taxi业务协同效应的贡献以及长期利润率展望 - 难以预测Drive业务未来的表现，但团队今年表现出色，公司预计该业务至少保持盈亏平衡，并争取进一步扩大盈利能力 [60] 问题9：今年电子商务活动的增长是否伴随着相应的在线广告支出增长以及对今年假期的影响 - 电子商务广告是整体广告市场的一个积极因素，但并非决定性因素，价格比较业务的广告收入同比增长超过20%，高于整体广告市场的增长 [62] 问题10：如何考虑将叫车业务的有效抽成率恢复到疫情前水平或更高 - 公司将在维持盈利能力、支持司机和保护市场份额之间进行平衡，长期决策将根据整体经济、市场、竞争和司机情况等因素做出 [64] 问题11：自动驾驶汽车业务的车队扩张计划、投资水平、价格趋势和监管发展情况 - 自动驾驶仍然是公司的重要战略项目，公司目前有130辆自动驾驶汽车在莫斯科、喀山、以色列和美国的道路上行驶，总自动驾驶里程达500万英里，在全球排名前三；公司还在投资配送机器人；公司将继续投资自动驾驶技术，但不会大幅增加投资规模 [66][68] 问题12：除金融科技外，公司是否有其他投资领域 - 除了整合少数股权和金融科技领域，公司目前没有重大战略投资机会，但会进行一些小型的并购以加速业务增长 [70] 问题13：广告网络业务表现不佳是由于终止合作伙伴合同还是合作伙伴尚未恢复 - 公司专注于保留高质量的广告网络合作伙伴，退出了一些无利可图或缺乏吸引力的合作关系，以提高盈利能力和业务质量；以Zen为例，该业务发展迅速，目前日活用户超过2000万，用户每天使用时间超过40分钟，其中视频使用时间占比超过20% [73][75] 问题14：DiDi进入喀山市场后当地市场的情况和公司的表现 - DiDi进入喀山市场后通过初始折扣和补贴扩大了整体叫车市场规模，并成为当地第二大运营商；公司对自身在喀山的表现感到满意，多品牌战略、优质服务和高效运营使公司在9月的订单同比增长率加速，而其他竞争对手的订单数量在9月环比下降；10月至今，DiDi减少了投资并提高了抽成率，市场份额下降了约5个百分点，这些份额被公司获得 [77][78] 问题15：Yandex.Plus订阅用户在电子商务和其他服务中的平均消费和使用频率情况 - Yandex.Plus订阅用户在Yandex.Taxi和Yandex.Market上的使用频率更高，表现出比普通消费者更强的忠诚度，但公司未透露具体数据 [82] 问题16：Yandex Market近期向用户发送更多通知是否意味着业务将加速增长，公司在电子商务市场的增长情况和市场份额变化 - 公司预计Yandex Market的整合和改进速度将加快，目前已统一品牌，对应用和网站进行了多项改进，业务增长速度快于整体市场，有望在明年进入市场前五名，并有可能成为市场前二、三名的参与者 [84][85] 问题17：调整后EBITDA转为正数的业务板块有哪些 - 调整后EBITDA转为正数的业务板块包括Drive、Eats、叫车业务等 [89][90] 问题18：10月各业务板块的趋势和相关数据 - 搜索和门户业务10月至今剔除TAC后的收入为中个位数增长，上周提高至高个位数增长；叫车业务增长有所放缓，但仍保持在低20%的水平；食品科技业务继续保持100%以上的同比增长；Lavka业务订单数量和平均客单价均有所增加；汽车共享业务有所放缓，但好于第二季度的表现 [93][95][96] 问题19：第三季度叫车业务中B2B业务的收入占比 - 第三季度B2C叫车服务收入略低于业务板块总收入的一半，B2B服务、Drive和Lavka业务收入各占中个位数，佣金收入各占低个位数 [99] 问题20：疫情结束后食品配送业务的粘性以及广告支出和折扣减少对盈利能力改善的影响 - 公司认为疫情可能从根本上改变了消费者的食品配送和杂货配送行为，这些行为将具有一定的粘性；食品配送业务的盈利能力改善主要得益于运营效率的提高，包括提高快递员利用率、优化物流和算法、改进补贴结构等，业务本身将更具弹性和可持续性 [102][104] 问题21：B2B物流业务的潜在市场规模和经济效益 - 目前B2B物流业务的年化交付量已达4000万次，公司预计长期来看每次交付可实现1 - 2美元的EBIT；俄罗斯物流基础设施相对薄弱，公司有机会成为该领域的重要参与者 [106][107] 问题22：分类广告业务的利润率情况和未来展望 - 公司认为分类广告业务已度过大量投资阶段，具有较强的竞争地位，随着汽车生产重启和经销商补货，预计2021年及以后利润率将显著提高 [109]