财务数据和关键指标变化 - 公司在二季度各项COVID相关举措支出超15亿卢布，包括4.08亿的个人防护设备费用、“援手”项目及司机和快递员支持基金等 [25] - 调整后EBITDA包含1.77亿与近期交易相关的咨询费，整体业绩超内部预期，主要得益于严格的成本控制、部分业务新经济改善以及部分业务收入超预期恢复 [25][26] - 截至二季度末，公司现金达35亿卢布（不包括与Yandex.Market相关的2.5亿），约三分之二为美元，现金状况使其在资本配置决策上保持战略灵活性 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 搜索与门户业务 - 报告基础上，搜索与门户业务收入同比下降12.5%，剔除TAC后同比下降8.8%，4 - 6月同比降幅逐渐收窄，7月剔除TAC后收入同比实现中个位数增长 [26] - 6月搜索份额在安卓系统达创纪录的58.5%，较3月增长260个基点，较2019年6月增长600个基点，整体份额达59.6%，较上年增长170个基点 [10] - 搜索查询量季度内同比增长29%，由移动和桌面流量共同驱动，4月达峰值，5月持续增长，6、7月随着封锁措施放松趋于正常 [10] 出租车业务 - 出租车业务收入同比增长42%，主要由食品科技服务和B2B业务推动，调整后EBITDA为2.53亿，利润率2%，若剔除自动驾驶业务，网约车和食品科技业务调整后EBITDA为9.93亿，利润率8% [29][30] - 网约车业务（不含B2B）收入略有下降，但含B2B业务同比增长49%，7月GMV同比增长20%，乘车次数同比增长超20% [20][38] 媒体服务业务 - 媒体服务业务收入同比增长94%，订阅基础收入同比增长164%，7月至今趋势与二季度相近，6月媒体服务订阅用户总数达450万 [12][30] 分类广告业务 - 分类广告业务收入二季度下降32%，主要因汽车经销商3月底至6月初关闭及相关支持机制影响，6月经销商重新开业后收入增长反弹，7月至今收入呈高个位数增长 [31] 其他业务及实验项目 - 其他业务及实验项目收入同比下降18%，主要受Yandex.Drive汽车共享服务4月中旬至6月中旬在莫斯科和圣彼得堡暂停影响，目前汽车利用率已恢复到疫情前水平，收入趋势向好 [31][32] Yandex.Market业务 - Yandex.Market业务总收入达72亿，同比增长率89%，价格比较业务收入增速从一季度的27%加速至二季度的33%，调整后EBITDA亏损18亿，调整后净收入同样为负18亿 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 搜索与门户业务中，中小企业恢复速度快于大型企业，部分受疫情影响严重的行业如汽车、服装、房地产和旅游等开始复苏，但同比仍为负增长，金融和保险、B2B等行业恢复较快，家庭和花园、消费电子和家电等类别持续增长，IT和电信、FMCG等疫情受益行业增长正常化，7月超半数跟踪的行业类别实现正增长 [27][28][29] - 出租车业务中，机场业务仍较疫情前下降约75%，部分B2B客户仍在家工作，活跃乘车人群未完全恢复，在莫斯科市场，因疫情期间溢价费率变化导致市场份额短期重新分配，5、6月公司市场地位得到加强 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在复苏阶段支持核心业务，同时抓住新机遇，如在Yandex.Taxi板块推出物流服务，重组与Sberbank的合资企业，整合电子商务服务，终止金融服务的非竞争义务以寻求金融科技领域新机会 [8][9] - 对于DiDi进入俄罗斯出租车市场，公司认为其会增加竞争，但主要影响小份额玩家，公司将通过专注服务效率、提高司机利用率、加快预计到达时间以及利用多品牌策略来保护市场领导地位 [40][41] - 在市场竞争方面，俄罗斯市场竞争激烈，公司在安卓系统搜索市场份额近60%，与谷歌竞争，认为应专注开发优质产品并为消费者提供价值，如Yandex.Plus与Spotify相比能为消费者提供更高价值 [61][62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管二季度面临困难，但公司通过调动资源克服挑战，将继续支持核心业务复苏，抓住新机遇，对长期可持续增长充满信心 [8][15] - 由于经济重新开放情况不明，如是否会出现第二波疫情、是否会进一步封锁等，公司暂不提供剩余年度的业绩指引，若没有进一步封锁，公司前景乐观，搜索与门户业务和出租车业务趋势良好 [80][81] 其他重要信息 - 公司教育业务方面，Yandex.School平台4、5月超200万儿童在家学习，视频课程观看超400万次，Practicum by Yandex在线教育平台二季度推出6门新课程，总预订量较一季度增长1.6倍，较去年二季度增长6.6倍 [14][15] - 自动驾驶方面，截至6月底，自动驾驶里程超400万英里，全球排名前三，车队达130辆自动驾驶汽车，预计年底前与现代汽车合作再增加70辆，二季度开始商业使用Yandex.Rover配送机器人 [14] - Yandex.Market市场GMV二季度增长3.5倍，7月增长2.6倍，约6000家合作伙伴在平台销售商品，GMV中吞吐量销售占比达56%，商品种类超100万SKU，预计年底至少达200万种 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：出租车业务二季度收入和EBITDA超指引的驱动因素及是否有显著的费率增长加速 - 收入增长42%的主要贡献者为Lavka、Eats和B2B（包括B2B物流），网约车业务（含B2B）同比增长49%贡献约8个百分点，B2B物流约占一半增长，FoodTech推动其余增长，Eats收入增长两倍，Lavka收入达23亿，7月GMV同比增长20%，乘车次数同比增长超20% [38] 问题2：如何看待DiDi进入俄罗斯出租车市场的野心及公司的应对策略 - DiDi是强大竞争对手，进入会增加竞争，但主要影响小份额玩家，公司认为司机同时使用多应用能力有限，Yandex.Driver应用将是司机主要选择，因其提供最高利用率和更高收入，公司将通过专注服务效率、提高司机利用率等策略保护市场领导地位 [40][41] 问题3：自动驾驶汽车业务的长期潜在收入贡献目标 - 目前收入来自Skolkovo的小部分贡献以及今年晚些时候将在密歇根推出的Robo - Taxi服务，长期目标是开发成熟的Robo - Taxi服务，这将使Yandex.Taxi商业模式差异化并提供额外收入来源 [44] 问题4：媒体服务订阅用户数量在封锁期间表现及Yandex.Plus的策略 - 订阅用户数量同比强劲增长，7月达460万，Q1约420 - 430万，Yandex.Plus是涵盖音乐、视频、电影、电视节目、Yandex.Taxi折扣等多种服务的订阅服务，目标是吸引更多用户支付固定月费以享受Yandex生态系统的各种服务，与独立音乐流媒体服务相比，相同价格可获得更多价值 [46][47] 问题5：Yandex.Market完全所有权对电子商务和支付战略的影响，以及业务的1P与3P占比、单位经济和收入核算方式 - 交易完成后，公司将整合资产，包括利用Yandex.Market为商家提供的服务、引导商家在Yandex其他平台广告、增加市场业务流量、提高转化率和整合Yandex.Taxi的物流服务，目前市场业务中3P约占56%，1P约占44%，1P按毛收入核算，3P按佣金业务核算，预计收取费率将随时间增长，价格比较业务增长迅速，Q2 EBITDA利润率达44%，公司对金融服务有更大野心，出售Yandex.Money少数股权后可自由追求相关机会 [51][52][54] 问题6：搜索与门户业务收入与俄罗斯社交网络相比的未来趋势，以及TAC成本低的原因 - 公司对搜索与门户业务前景乐观，3 - 7月该业务剔除TAC后收入从增长7%到下降17%再到增长5% - 6%，表现优于其他数字广告平台，主要因搜索业务为客户带来高ROI，TAC成本低是因为优化了合作伙伴和分销方面的流量获取成本，预计Q3及以后仍将受益 [57][58][59] 问题7：新竞争对手进入市场的影响及应对策略，以及CapEx成本增加的原因和未来预期 - 俄罗斯市场竞争激烈，公司一直处于竞争环境中，将专注开发优质产品和为消费者提供价值，如Yandex.Plus与Spotify相比能提供更高价值，CapEx成本增加是时间问题，公司坚持年初设定的CapEx占销售12% - 15%的指引，预计下半年占比下降 [61][62][63] 问题8：搜索与门户业务利润率良好的原因及未来预期，以及FoodTech业务实现盈利的里程碑 - 搜索与门户业务利润率得益于TAC优化和一系列成本控制措施，部分成本节约将持续，部分将随时间恢复，公司将继续投资媒体和内容，FoodTech业务中餐厅配送业务单位经济改善，成本每单降低约10%，Lavka杂货业务处于早期阶段，目前对同店销售改善情况满意，但判断盈利尚早 [67][68][69] 问题9：其他业务及实验项目中在线教育和云业务的支出情况、同比增长率，以及新建筑的成本和预期 - 目前未提供具体支出情况，大致规模顺序为Drive、Geo、Zen、Cloud、教育，教育业务同比增长约6倍，Cloud增长显著但规模较小，新建筑预计今年秋季开工，预计为股东带来数亿美元的MPT，可能高达5亿美元 [73][74][76] 问题10：公司不提供剩余年度业绩指引的负面因素，以及税收政策变化的影响 - 不提供指引是因为经济重新开放情况不明，如是否会出现第二波疫情、是否会进一步封锁等，若没有进一步封锁，公司前景乐观，搜索与门户和出租车业务趋势良好，税收政策方面，预计2021年社会税影响带来积极效果，部分活动增值税取消有轻微负面影响，净影响为EBITDA的低个位数百分比增长 [80][81] 问题11：莫斯科出租车市场表现及多品牌运营的好处 - 在莫斯科，4月因费率组合影响市场份额略有下降，溢价费率限制取消后迅速恢复到疫情前水平，6月市场地位进一步加强，多品牌运营（Yandex.Taxi和Uber）为消费者提供不同定位，增加业务运营灵活性，公司还推出了第二个司机应用，策略效果良好 [84][85][86] 问题12：教育领域的战略和业务机会，以及成本每点击趋势和三季度复苏的驱动因素 - 教育业务一方面专注为中小学学生提供免费教育服务，履行企业社会责任，另一方面发展付费教育项目Yandex Practicum，收入同比增长约6倍，成本每点击下降是疫情导致，广告商需求减少使拍卖降温，ROI上升促使广告商转向搜索，未来CPC将回升，点击量将放缓 [89][90][92]