财务数据和关键指标变化 - 搜索和门户业务收入（扣除流量获取成本TAC）增长14%，调整后EBITDA利润率达48.7%，同比提升130个基点；4月扣除TAC的搜索和门户收入按月度计算呈高个位数下降，近期动态已恢复至高个位数下降 [20][21] - 出租车业务收入同比增长50%，调整后EBITDA利润率（不包括自动驾驶汽车）提升至7.6% [22] - 媒体服务收入同比增长95%，调整后EBITDA利润率同比和环比均有改善；Q1订阅收入同比增长152%，4月保持强劲趋势 [23][24] - 分类广告收入Q1增长35%，3月下旬因汽车经销商关闭而放缓，4月仍有压力，但平台流量稳定 [24] - 其他业务和实验项目收入同比几乎翻倍，主要受Yandex.Drive、Geo和Zen增长驱动；Yandex.Drive Cloud和Geo导致调整后EBITDA亏损19亿卢布 [24] - 公司撤回2020年业绩指引，因难以预测疫情对未来财务结果的影响 [25] - 公司目前持有25亿美元现金，其中3.9亿美元在出租车资产负债表上，超三分之二为美元；所有债务为长期债务，2025年到期 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 搜索和门户业务 - 1 - 2月搜索和门户业务增长超内部预期，移动端和桌面端搜索份额均有显著提升；3月安卓端搜索份额达55.9%，较去年12月增长130个基点，较2019年3月增长430个基点；4月整体搜索份额接近60%，搜索增长同比加速至40% - 45% [8][9] - 年轻用户（24岁及以下）和学生用户在搜索流量中的占比分别较2月增长28%和56%，学生用户流量几乎翻倍 [9] - Q1移动搜索流量占总搜索流量的59%，移动服务收入占服务总收入的50.4%，首次超过桌面端 [9] Zen业务 - 3月日活用户达1460万，4月增至超1600万；3月用户参与度总时长同比增长56%，4月加速至近90% [10] 媒体服务业务 - 3月订阅用户总数达430万，4月继续增长；KinoPoisk AG平台月观看次数超150万 [10] 出租车业务 - Q1乘车次数同比增长40%，1 - 2月增长超内部预期；3月下旬受疫情影响业务放缓，莫斯科地区GMV同比下降约60%，较3月初下降约70% [15] - 食品科技业务需求显著增长，新餐厅入驻平台数量大幅增加，目前超2万家餐厅接入；莫斯科和圣彼得堡超100家药店提供配送服务，每日配送额达1000 - 1500万卢布 [17] - 食品科技服务用户数量较3月初增长73%，同比增长130% [18] 其他业务 - 分类广告业务Q1增长强劲，但3月下旬因汽车经销商关闭而放缓，4月仍有压力，但平台流量稳定 [24] - Yandex.Drive、Geo和Zen推动其他业务和实验项目收入同比几乎翻倍，但Yandex.Drive Cloud和Geo导致调整后EBITDA亏损19亿卢布 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 搜索业务在俄罗斯市场份额持续增长，4月安卓端市场份额达56%，桌面端超70% [32] - 广告业务中，IT和电信、食品和杂货配送、医疗保健、家居和园艺等行业表现较好，而旅游、服装、房地产和汽车等行业面临较大压力 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心广告业务有望受益于传统广告向在线广告的加速转移、媒体服务中流媒体视频消费的增加以及Zen中数字内容的增长 [13] - 公司将运营模式向远程工作转变，有望受益于云服务的更快采用 [14] - 公司在打车和食品科技领域看到了很多有吸引力的机会 [14] - 公司在各个业务领域都获得了市场份额，包括打车、食品配送、搜索和新闻资讯产品Yandex.Zen等 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司部分业务如广告和打车业务造成了重大影响，但食品科技、电子商务、教育和媒体服务等业务需求显著增加 [8] - 公司认为当前的经济衰退和消费者行为的变化为公司提供了许多有吸引力的长期机会，公司将在危机中变得更加强大 [13] - 公司难以预测疫情的持续时间和对经济及业务的影响，因此撤回了2020年业绩指引 [25] 其他重要信息 - 公司推出多项应对疫情的举措，包括提供疫情相关信息、扩大配送服务、推出在线教育平台、开展社会公益项目等，总投入约15亿卢布 [10][11][13] - 公司决定放缓招聘步伐，取消高管现金奖金，高管自愿降薪，削减非必要营销费用，严格控制管理费用 [26][27] - 公司已回购450万股股票，已使用约1.5亿美元的3亿美元回购计划资金 [84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过去几周市场份额显著增加的关键驱动因素是什么，市场份额是否会持续增长 - 主要驱动因素是公司成为获取新冠病毒知识和信息的首选平台，提供了丰富多样的娱乐选项，且信息更贴合本地内容；年轻用户群体从竞争对手转向Yandex；市场份额增长是有机的，由搜索产品质量和平台整体实力驱动；4月安卓端市场份额达56%，桌面端超70% [31][32] 问题2: Yandex.Drive关闭对2Q实验项目的影响 - 公司已重新协商租赁合约，虽无收入但成本将大幅降低；目前难以量化具体影响，但情况不会太糟糕；公司此前已采取措施优化车队规模 [34] 问题3: 广告业务中各行业的表现及当前实际收入贡献 - SMBs约占广告收入的一半，与大型企业在广告业务中的表现无明显差异；表现较好的行业包括IT、电信、电子商务、家居和园艺等，受压力较大的行业包括旅游、汽车、服装等；近期金融保险、家居和园艺、B2B等行业表现有所改善，旅游和外出就餐基本持平，医疗保健、IT和电信、建筑和维修服务略有改善 [38][39][40] 问题4: 出租车业务在莫斯科的抽成率变化情况 - 公司目前的总抽成率远低于全球同行，Q1综合有效抽成率低于10%；公司的主要优先事项是确保司机安全并提供额外收入机会，为此投入数亿卢布；公司通过推出新服务和建立合作伙伴关系为司机创造新的收入来源 [42][43] 问题5: 搜索业务Q1利润率受哪些一次性因素影响，若无疫情影响全年利润率的可持续性如何 - 高管放弃现金奖金和自愿降薪对利润率有积极影响；CAC和特定分销税也有积极影响；但搜索门户业务在内容等方面的投资会抵消部分影响；利润率主要取决于收入，目前难以预测 [46][47] 问题6: 各业务单元的竞争优势，危机是否会创造市场份额机会 - 公司在各个业务领域都获得了市场份额，包括打车、食品配送、搜索和新闻资讯产品Yandex.Zen等；危机将凸显公司平台的优势 [49][50] 问题7: 3月Zen的收入运行率、广告点击和定价趋势以及4月的收入趋势 - 3月Zen的年度收入运行率约为80亿卢布，低于12月的88亿卢布；4月用户参与度增长加速，总时长同比增长90%；点击量增长迅速，但CPC下降，且这一趋势可能持续；4月整体广告收入呈高个位数下降，近期搜索广告部分天数呈持平至略正增长 [53][56] 问题8: 与零售商的合作业务模式在疫情后是否可持续，是否有新机会 - 公司认为人们在线购物的频率增加，该业务模式具有可持续性；公司正在优化配送成本结构，使其在成本方面具有竞争力 [59] 问题9: 搜索业务在疫情和经济衰退环境下的增长前景，与2015年相比如何 - 难以预测数字广告在2020年的表现，但数字广告仍为广告商提供高ROI机会；此次危机与2009年和2015年不同，数字广告占比更大，且面临疫情、GDP收缩、油价下跌和卢布疲软等因素；公司专注于为广告商提供高ROI、高质量点击、新广告格式和最佳工具 [62] 问题10: 出租车业务核心打车和食品配送的Q2利润率变化情况 - 打车业务Q1增长良好，但Q2预计下滑，假设Q2打车GMV同比下降60%，可能出现EBITDA亏损；若下降40%，在当前成本结构下可能实现盈亏平衡；全年来看，打车业务有望盈利；Yandex Eats业务的EBITDA亏损率预计年底将显著改善；Lavka业务处于投资阶段，目前门店数量从去年底的50家增至超100家，日均订单量较去年12月增长350%，GMV增长550%；公司将继续评估Lavka的增长机会并进行投资 [65][67][68] 问题11: 用户从智能手机转向笔记本电脑和台式机的行为是否会带来利润率提升，以及在爱沙尼亚、哥伦比亚和拉脱维亚作为默认搜索引擎的初步结果和趋势 - 设备使用比例变化不大，周末桌面端使用略有增加；Q1移动搜索流量占比从Q4的57.5%升至59%；欧盟选择屏幕适用于新设备，需要时间才能在数据中体现效果 [72][73] 问题12: 核心搜索与展示广告的趋势对比，以及汇率波动对人员成本的影响 - 展示广告受影响比上下文广告和效果广告更大，Q1下降更多，预计Q2更糟；目前汇率贬值对人员成本无明显影响，影响主要体现在现金流表中的服务器采购方面；公司正在重新规划资本支出以优化成本 [76][78] 问题13: 在线广告成本占比下降是否可持续，Yandex购买在线广告的份额是否会保持当前水平 - 预计分销TAC将成为顺风因素，增长将慢于2019年；合作伙伴TAC仍在协商中，有可能降低；公司期望通过投资提升自身平台的流量和收入，Yandex平台的占比有望继续增加 [81][82] 问题14: 股票回购计划是否有变化 - 公司已回购450万股股票，已使用约1.5亿美元的3亿美元回购计划资金；公司将根据对股东回报的高低决定是否继续回购 [84] 问题15: 宏观环境疲软下公司的并购活动是否会加速，Lavka业务是否已盈利或需要进一步改善 - 公司拥有25亿美元现金，具备战略灵活性，正在评估各种资产，但需考虑战略重要性、价格和股东回报；Lavka业务部分门店在扣除间接费用前已实现EBITDA贡献为正，公司专注于提升利润率，且已取得显著进展 [87][88] 问题16: 自动驾驶汽车和媒体内容投资是否会调整预算，Yandex市场业务是否与合作伙伴协商调整预算 - 公司将继续投资媒体服务内容，该业务在疫情期间更具吸引力；自动驾驶汽车业务将继续扩大车队和团队规模，虽可能根据收入情况调整计划，但这是长期投资；Yandex市场业务和Yandex.Lavka业务均受益于疫情，公司将继续投资 [91][93] 问题17: 打车业务的价格结构与全球同行的差异，以及对业务快速恢复的帮助 - 公司打车业务中机场订单占比较小，莫斯科为个位数中段，俄罗斯整体为个位数低位；公司未提供目前未使用的拼车服务；疫情前优质费率的使用增长迅速；随着封锁限制解除，公司有望凭借较小的机场订单占比和优质费率的恢复实现快速恢复，且核心高频用户将恢复正常使用模式 [96][97]