财务数据和关键指标变化 - 2019年Q1，公司合并收入（不包括Yandex Market）同比增长45%，在线广告收入（不包括Yandex Market）同比增长25%，出租车相关收入同比增长145%，其他收入同比增长325% [7][16] - 总TAC同比增长24%，占总收入的14.3%，较2018年Q1下降190个基点，较上一季度下降160个基点；合作伙伴广告网络的TAC同比增长14%，分销合作伙伴的TAC同比增长50%，Q1分销TAC平均占Yandex Properties收入的8.2%，比Q4高30个基点 [16] - Q1总运营费用（不包括TAC和G&A）同比增长44%，不包括基于股票的薪酬和运营费用同比增长45% [17] - 截至3月31日，公司员工数量为8629人，较12月31日下降2%，同比增长6%；Q1人员成本占总收入的20%，基于股票的薪酬同比增长30%，占收入的5.7%，G&A费用同比增长13% [17] - 公司合并调整后EBITDA（不包括Yandex Market）同比增长37%，本季度外汇影响为亏损2.79亿卢布；调整后净收入同比增长36%，调整后净收入利润率为14.6%，不包括Yandex Market，调整后净收入较2018年Q1增长49% [18] - 公司资本支出占Q1总收入的5%，预计全年资本支出（不包括新总部支出）占总收入的低个位数百分比 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 搜索和门户业务 - Q1收入同比增长26%，与2018年Q4持平，硬件设备销售对收入增长率的贡献约为1个百分点 [20] - 调整后EBITDA同比增长22%，调整后EBITDA利润率为47.4%，较2018年Q1下降150个基点，主要反映了设备和手机的销售；不包括物联网，调整后EBITDA利润率为48.4% [20] - 预计全年搜索和门户业务调整后利润率较2018年下降100 - 150个基点，不包括物联网，预计调整后EBITDA利润率与2018年基本持平 [21] 分类广告业务 - Q1收入同比增长57%，主要受上市费用和增值服务收入增长的推动，后者同比增长94% [21] - 调整后EBITDA为负3.28亿卢布，主要由于广告和营销投资 [21] 媒体服务业务 - Q1收入同比增长74%，主要受订阅服务和视频广告的推动，票务销售佣金也对收入增长有一定贡献 [21] - 调整后EBITDA亏损4.4亿卢布，主要由于内容投资增加 [21] 其他业务和实验业务 - Q1收入达到25亿卢布，同比增长218%，主要由Yandex.Drive、Zen和地理服务推动 [22] - 调整后EBITDA亏损12亿卢布，主要反映了对Yandex.Drive和Yandex.Cloud的投资 [22] 出租车业务 - Q1收入增长145%，调整后EBITDA亏损1.6亿卢布，较2018年Q4略有改善 [12] - 乘车次数同比增长64%，每单收入同比增长112%，合资企业增长快于乘车次数，达到高两位数；拼车业务总佣金收入同比增长99% [12] 食品配送业务 - 3月Yandex.Eats毛收入运行率为32亿卢布，截至目前，平台已连接超过9000家餐厅，覆盖24个城市 [13] - Q1推出付费配送服务，以平衡高峰时段的供需，提高单位经济效益 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月，公司整体搜索份额继续增长，较去年同期增加20个基点，达到56.9%；桌面搜索份额达到68.5%，较2018年12月增加50个基点，较去年同期增加100个基点；安卓搜索份额为51.6%，较2018年12月增加210个基点，较去年同期增加480个基点；iOS搜索份额为48.1%，较2018年12月增加10个基点，较去年同期增加160个基点；整体移动搜索份额平均为49%，同比增加390个基点 [8][9] - Q1移动搜索流量占总搜索流量的51.8%，移动收入占搜索收入的44.6%，收入与流量比率较上一季度提高190个基点 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在音频 - 视频平台进行大量投资，以满足用户各种视频消费场景的需求 [10] - 公司将Yandex.Direct转变为一站式服务平台，增加了视频和户外广告管理功能，认为技术手段将长期改变俄罗斯户外广告市场 [10][11] - 公司与现代摩比斯合作，开发4级和5级自动驾驶汽车控制系统，计划2019年在道路上推出100辆自动驾驶汽车 [15] - 公司调整了业务板块结构，将地理定位服务和Yandex.Education从搜索和门户业务转移到新创建的其他业务和实验业务类别，将Yandex.Health纳入搜索和门户业务 [19][20] - 公司预计2019年搜索和门户业务收入同比增长19% - 21%，合并收入（不包括Yandex Market）同比增长32% - 34% [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对拼车业务的表现感到满意，认为该业务全年将实现盈利；对自动驾驶业务充满信心，认为该业务有很大潜力 [31][34] - 公司对媒体服务业务的战略进展感到满意，计划在内容方面增加投资 [32] - 公司认为共享出行市场有很大发展空间，预计出租车业务将继续快速增长 [47] 其他重要信息 - 公司Yandex.Drive推出了个性化戏剧视频频道，用户可从Yandex主页访问数百个电视频道，从KinoPoisk访问数千部授权电影，并从Yandex搜索结果页面访问KinoPoisk内容 [9][10] - Yandex.Drive成为全球首个提供预付定价的汽车共享服务，其车队规模达到9500辆，自推出以来已完成约1650万次出行，利用率保持稳定 [22][23] - Zen推出了基于机器学习的推荐算法，用户每日使用时间增长20%，3月年化收入运行率达到66亿卢布，同比增长59%；公司还将Zen集成到越南流行浏览器Coc Coc的起始页面 [24] - 地理定位服务的加油功能自2018年12月推出以来，用户使用Yandex.Fuel加油花费超过10亿卢布；物流方面，公司继续开发路由B2B平台，新增了Sberbank、Baltica和Inconos等客户；Q1地理服务收入再次翻倍 [25] - 公司与俄罗斯两家领先银行Tinkoff Credit Systems和Alfa Bank合作，推出了联名Yandex.Plus信用卡和借记卡，该产品提供慷慨的现金返还，自推出以来反响良好 [43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：业务板块报告变更的逻辑是什么 - 公司将Yandex.Health纳入搜索和门户业务，是因为它已成为Yandex搜索的一个垂直领域；对教育业务的前景更乐观，将其视为潜在的教育平台；地理定位服务增长迅速，为避免其结果影响搜索和门户业务的表现，将其单独划分 [29] 问题2：除搜索业务外，出租车、分类广告和媒体业务的EBITDA指导如何 - 公司的指导与2018年Q4财报电话会议基本一致，出租车业务的拼车业务预计全年盈利；媒体服务业务将在内容方面增加投资 [31][32] 问题3：俄罗斯在线广告市场Q1的增长情况如何，公司市场份额增加的原因是什么；出租车业务的拼车利润率在Q1与Q4相比是否有所提高，Q1在食品配送方面的支出与竞争对手相比如何 - 公司认为在线广告市场的增长与自身表现相符，市场存在一定波动；市场份额增加的原因包括移动份额货币化的改善、广告技术的改进和新的广告模板等 [37][38] - 拼车利润率较上一季度有所提高；公司在食品配送方面的投资规模远低于竞争对手 [39] 问题4：出租车业务的GMB运行率是多少；在新竞争对手进入圣彼得堡市场的情况下，如何看待佣金和价格的变化；Yandex.Plus服务的用户接受情况如何 - 公司未提供最新的GMB运行率，上次公布的12月运行率约为42亿卢布 [42] - 公司在莫斯科和圣彼得堡的定价和佣金没有重大变化 [42] - Yandex.Plus服务增长良好，公司与两家银行合作推出的联名信用卡和借记卡反响热烈，该服务能将用户绑定到Yandex生态系统中 [43][44] 问题5：出租车业务收入增长是否会减速；与美国的交易相比，Yandex.Taxi的财务指标如何 - 预计Q2及以后出租车业务收入增长将放缓，但该业务仍将快速增长 [47] - 公司对出租车业务的表现感到满意，拼车业务在Q1盈利，且有强大的生态系统支持 [48] 问题6：出租车业务的长期利润率如何；是否有计划对出租车业务进行IPO，时间和障碍如何 - 公司认为出租车业务的利润率应该较高，因为这是一个市场平台业务，边际成本较低 [50] - 公司正在考虑对出租车业务进行IPO，但尚未确定时间，希望先让业务做好准备 [51] 问题7：Uber俄罗斯品牌与Yandex.Taxi品牌的定位有何不同；货运业务是单纯的货运服务，还是有更广泛的目标 - 公司进行了Uber夜间实验，降低夜间乘车价格，吸引了更多年轻客户；Yandex.Taxi尚未推出货运服务，Yandex.Drive的货运业务与宜家合作，在莫斯科和圣彼得堡取得了成功 [53][54] 问题8：在莫斯科和以色列进行自动驾驶实验的第一步是什么，规模有多大；是否会寻求外部资本分担风险；俄罗斯直接投资基金在土耳其的互联网项目中提到Yandex，公司是否参与了相关讨论 - 公司的目标是将自动驾驶车队规模增加到100辆，以收集更多数据；公司与俄罗斯监管机构关系良好，已获得在以色列公共道路上运营的许可；今年预计不会在自动驾驶技术方面大幅增加投资 [59] - 公司在土耳其有业务，主要是Yandex.Navigator和搜索服务，但市场份额较低；公司未参与相关讨论，不对此发表评论 [60][62] 问题9：出租车业务的B2B板块影响有多大，收入确认方式有何不同；是否考虑将食品配送业务单独划分；Yandex市场业务的情况如何，如何看待其发展和合作伙伴关系 - 出租车B2B板块非常成功，收入按毛额确认，与Lyft和Uber类似，该板块有超过5000家企业客户，收入增长率接近200% [64] - 公司正在考虑随着食品配送业务的增长，对其进行更详细的披露 [65] - Yandex市场业务不进行合并报表，今年起公司将按比例所有权在其他收入中报告该业务，未来Yandex市场团队将根据情况提供相关披露 [65] 问题10：广告收入在本季度的增长率是否有变化；新总部成本的预计情况如何；Yandex.Station智能音箱本季度的销售情况如何，用户使用情况和人群特征如何 - 公司广告收入的增长较为平稳，市场存在一定波动，但公司的业务组合以绩效广告为主 [71] - 公司将在开始建设并获得所有许可后提供新总部成本的更新信息 [70] - Yandex.Station智能音箱的销售数量远高于20000台；用户包括早期采用者和城市居民，不同版本的购买人群不同；与其他智能音箱相比，该产品的视频消费和对话模式使用更为突出，儿童使用频率高于成人 [72][73] 问题11：搜索和门户业务收入增长指导是否包括物联网；本季度是否进行了股票回购 - 搜索和门户业务收入增长指导包括物联网设备；本季度未使用现金进行股票回购 [75]