财务数据和关键指标变化 - 公司Q2总运营收入（扣除航次费用后）为8000万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2800万美元，净亏损2660万美元（每股0.13美元），调整后净亏损2320万美元（每股0.12美元），调整后净亏损较第一季度减少3200万美元 [9] - 公司Q2资产负债表总额增加6400万美元，截至6月30日，公司现金及现金等价物为2.57亿美元，包括高级无担保贷款未提取金额、有价证券和最低现金要求 [10] - 公司预计2021年剩余时间内，VLCC每日风险现金成本约为21800美元，苏伊士型油轮约为7500美元，LR2油轮约为15400美元，船队平均约为18000美元，新融资承诺使部分VLCC每日现金盈亏平衡点降低约1400美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q2公司VLCC船队日均收益15000美元，苏伊士型油轮船队日均收益11000美元，LR2/Aframax船队日均收益10600美元；Q3已预订70%的VLCC船日，日均收益14000美元；64%的苏伊士型油轮船日，日均收益9800美元；63%的LR2/Aframax船日，日均收益11800美元 [6] - Q2公司VLCC运营成本为每日7600美元，苏伊士型油轮为每日8500美元，LR2为每日9000美元；Q2干坞了3艘苏伊士型油轮和4艘LR2油轮，预计Q3干坞1艘VLCC和2艘LR2油轮，Q4无干坞计划 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - Q2全球石油消费量日均9670万桶，较Q1增加210万桶；产量日均9490万桶，全球继续从库存中提取约180万桶石油，相当于减少30 - 35艘VLCC的需求 [13] - Q2 OPEC+供应量增加超100万桶/日，美国和巴西增加90万桶/日，北美和大欧洲需求大幅上升，亚洲需求增长较缓 [14][15] - 2021年第二季度新造船订单减少，VLCC和苏伊士型油轮交付窗口推迟到2024年，油轮整体订单量较年初下降10%，1万载重吨以上油轮订单量占现有船队的8%，处于20年低位 [15][16] - 2021年上半年油轮运输量增加，但面临船队供应增加和库存减少的问题，7 - 8月运输量回到2019年Q4水平，经合组织商业库存降至2019年水平 [18] - EIA预计9月每日增加100万桶石油储备，10月每日从库存中提取50万桶，这将产生150万桶的运输需求，相当于45 - 48艘VLCC的需求 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是一个由VLCC、苏伊士型油轮和LR2组成的航运平台，此前VLCC业务相对较弱，Q2收购了8艘VLCC以加强该业务 [4][7] - 公司努力为海员安排疫苗，对海员的健康保持警惕 [5] - 公司业务模式、高效运营、现代化船队和专业租船团队使其表现优于关键基准 [5] - 公司将继续关注船队构成，倾向于更现代化的船只，可能会出售一些旧资产 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度市场面临的挑战包括全球各地新冠疫情的持续爆发，疫苗接种在西方进展较好，但其他地区不太乐观 [5] - 油轮市场尚未出现明显复苏迹象，但公司认为市场可能会迅速转变，OPEC+计划每月增加40万桶/日的供应量，到年底将增加200万桶/日，需要60 - 65艘VLCC [22] - 公司认为如果有效吨位在过去几年没有增长，市场可能比预期更接近平衡 [21] - 公司已获得有吸引力的融资，准备在市场复苏时获利 [22] 其他重要信息 - Q2公司通过转售收购了6艘在建的新一代ECO型VLCC，并收购了2艘2019年建造的现代化ECO型VLCC [7] - 8月公司获得了总额为2.47亿美元的三笔高级有担保定期贷款融资承诺，将部分为2艘2019年建造的VLCC和3艘新造船合同提供资金，融资比例为市场价值的65%，利率为伦敦银行同业拆借利率加170个基点，还款期限为20年 [8] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司第三季度船队表现优于同行的原因是什么 - 公司表示，与同行相比，船队构成和船龄是影响因素之一，但不是全部原因；公司作为船东会尽力保护资产，让客户理解这一点；现代化船队在经济和运营上提供了更多机会，有助于提高利用率和回报 [27] 问题2: 公司对冬季市场和第四季度复苏的展望如何 - 公司称，货运市场波动大，难以准确预测，但公司提前锁定订单，能较早看到需求；目前9月中东和西非的订单情况良好，苏伊士型油轮费率有所上升，10月初美国海湾的订单也较繁忙，情况比两周前有所改善 [29] 问题3: 公司在二手船市场是否看到机会 - 公司认为，二手船市场中，中年船且无洗涤器的船只价格相对疲软；老船因有不明需求支撑价格，而现代船因符合监管和效率要求更受欢迎；现代船或新造船价格与资产价格和钢材价格相关，只要这些价格稳定，公司对现代船队不太担忧 [31] 问题4: 公司为6艘VLCC新造船安排了1.3亿美元融资，是否会为其余4艘寻求类似比例的融资 - 公司首席财务官表示会为其余4艘寻求类似比例的融资 [34][35] 问题5: 6艘新造船的融资安排及Hemen贷款的使用和偿还问题 - 公司首席财务官称，Hemen贷款目前作为过渡融资，未来会考虑长期融资方案 [36] 问题6: 未来12 - 18个月是否有大额还款或摊销计划 - 公司首席财务官表示，直到2023年都没有大额还款或摊销计划 [38] 问题7: 公司是否会继续通过收购扩大船队，还是会出售旧资产 - 公司表示会保持所有选择，会关注船队构成，倾向于更现代化的船只，出售旧资产可能是未来战略的一部分 [42] 问题8: 公司季度至今的费率是否包括近期签订的定期租船合同，产品市场费率上升是否意味着复苏开始 - 公司表示未签订定期租船合同，LR2市场在亚洲表现强劲，但市场情况仍不确定；公司已清理一艘LR2油轮，使20艘LR2中有7艘运输脏货，13艘可运输清洁货物 [44][45] 问题9: 清理LR2油轮的过程、时间和准备运输清洁产品的情况 - 公司称，此次是通过清洗油舱并安排后续航次实现清理，通常需要最后三批货物为清洁货物才能作为清洁船运输；如果清洁和脏货市场价差在75 - 100万美元，公司会考虑清理；此次清洗后约25 - 30天可运输汽油 [47][49]