财务数据和关键指标变化 - 一季度营收超10亿美元，略超预期，剔除意大利商业服务业务出售和外汇因素后，营收同比增长10% [14] - 运营收入2.55亿美元，相对稳定，调整后EBITDA增长4%，剔除意大利业务出售和外汇因素后，运营收入增长6%，调整后EBITDA增长8% [14] - 运营利润率24%，处于展望区间高端，有效税率受美国不可抵扣利息评估准备金和非现金外汇损失影响，调整后有效税率在30%多的中间水平 [15] - 摊薄后每股收益0.11美元，调整后每股收益近0.50美元，同比差异归因于税率提高 [16] - 产生4.49亿美元EBITDA，处于公司历史较高水平，一季度经营现金流超3亿美元，自由现金流近2.2亿美元，EBITDA现金转化率69% [6][22] - 净债务杠杆降至3倍，为历史最低水平，总流动性21亿美元，包括7亿美元无限制现金和14亿美元未动用信贷额度 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 全球彩票业务 - 一季度收入6.24亿美元，报告值同比下降8%，调整后增长4%，同店销售额增长8% [16][17] - 产品销售同比下降，因2022年一季度波兰有大量终端和系统交付，运营收入2.4亿美元，运营利润率38% [17] 全球博彩业务 - 收入3.81亿美元，增长17%，服务和产品销售类别均实现两位数增长 [18] - 全球设备发货量同比增长15%至近8300台，为一季度最高纪录，全球平均销售价格上涨12%至创纪录的1.59万美元 [18] - 全球安装基数和收益率同比和环比均增长，全球收益率上升7%，运营收入增长34%至6900万美元，运营利润率18% [19] 数字娱乐业务 - 收入增长17%（按固定汇率计算增长20%）至5500万美元，在线赌场业务因有机增长和iSoftBet收购贡献而增长，体育博彩收入因拓展新司法管辖区和核心市场有机增长而上升 [20][21] - 运营收入增长9%（按固定汇率计算增长15%）至1400万美元，运营利润率26%，经调整后有望进一步提高约2个百分点 [21] 各个市场数据和关键指标变化 意大利市场 - 彩票同店销售额增长超10%，10eLotto受益于玩家回归疫情前行为，Gong游戏推动增长，刮刮乐玩家基础比疫情前增加超100万玩家 [6][7] 北美和其他地区 - 彩票同店销售额增长7%，受核心即开型彩票和抽奖基础游戏增长推动，部分得益于13亿美元超级百万大奖相关销售，美国多司法管辖区即开票活动增加，国际新市场贡献提升，一季度iLottery销售额增长超80% [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦增长、创新和优化，在全球彩票、博彩和数字娱乐业务中引入创新产品，满足客户和玩家需求，以实现2025年目标 [12][86] - 全球博彩业务在产品定位、关键绩效指标等方面表现强劲，保持美国和加拿大领先的发货份额，通过推出新游戏和硬件，扩大MLP游戏安装基数，推进无现金解决方案 [8][9][10] - 数字娱乐业务专注于关键举措，实现两位数增长，在线赌场业务通过增加新游戏发布和拓展内容分发网络提升业绩，体育博彩业务通过拓展新司法管辖区和客户多元化实现增长 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 一季度业绩好于预期，为实现全年目标奠定基础，公司资产负债表强劲，流动性充足，有机会为股东创造价值 [13][24] - 鉴于当前宏观经济不确定性，全年展望采取谨慎态度，下半年可能面临经济放缓，二季度预计营收约10亿美元，运营利润率约22% - 24% [24] 其他重要信息 - 公司吸收了约2900万美元的SG&A和研发费用同比增长，一半与投资人才和恢复正常展会参与有关，另一半与iSoftBet整合成本、增值税费用和法律应计费用有关 [15] - 公司重申2023年全年展望，对实现财务目标更有信心，有望在2025年实现2.5 - 3.5倍目标净债务杠杆比率的低端水平 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若不考虑下半年宏观经济放缓，公司在营收和运营利润率方面会更接近指导上限还是高于上限？ - 鉴于一季度强劲表现，若无衰退或放缓，公司对指导上限更乐观，但下半年指导中未考虑去年的 jackpot 活动收益，目前采取谨慎态度 [27] 问题2: 美国和加拿大的替换需求在2023年能否与2022年相当，下半年是否会面临挑战？ - 客户对博彩机需求高，IGT游戏和硬件组合强，虽下半年百分比增长可能困难，但绝对数量需求乐观 [29][30] 问题3: 博彩业务利润率增长的驱动因素有哪些？ - 产品组合改善、定价行动、供应链成本降低和组织重组等因素共同推动利润率增长，公司有望实现2025年28% - 30%的利润率目标 [33][34] 问题4: 公司杠杆目标是否会考虑意大利合同续约的潜在流出？ - 公司倾向于将杠杆目标维持在2.5 - 3倍，目前进展良好，该目标范围可考虑合同续约因素 [39] 问题5: Q1产品销售超预期，是否有大订单，加拿大、俄勒冈或佐治亚等市场的意义如何？ - 加拿大市场需求有结构性变化，Q1交付与去年初赢得的订单有关，主要是美国和加拿大的VLT市场 [42][44] 问题6: 彩票业务的新结构性增长因素有哪些，国际市场是否与北美类似？ - 北美和意大利市场增长加速，玩家数量增加和游戏创新是长期趋势，疫情使更多玩家接触彩票，游戏创新吸引玩家持续参与 [46][47][48] 问题7: 是否会再次出现较高的 jackpot 收益？ - 游戏赔率未变，但抽奖频率和附加游戏增加，可能带来额外需求，未来 jackpot 增长将为业务提供顺风 [51] 问题8: 全球彩票业务3月和4月的同店销售增长趋势如何？ - 4月意大利同店销售在抽奖和即开型游戏上均有高于平均水平的增长，北美同店销售略低于去年同期，预计会有所缓和 [53] 问题9: 彩票业务的合理利润率基线是多少？ - 随着意大利商业服务业务退出，利润率结构性改善150 - 200个基点，EBITDA利润率预计在50%左右，运营利润率目标在2025年目标范围的中高端（33% - 36%） [56] 问题10: 公司需要达到什么水平才能扩大资本回报选择？ - 公司秉持平衡资本分配理念，杠杆目标是关键，目前继续执行每股0.20美元的季度股息支付，股票回购授权进展良好，未来将根据情况分配现金 [59][60] 问题11: 博彩业务的下一个重点领域是什么？ - 公司在硬件、游戏开发、特定市场和类别上有新进展，如Class 2产品、针对拉丁美洲和欧洲的游戏、DiamondRS橱柜、扑克游戏等，MLP空间将继续发展 [62][63][64] 问题12: 劳动力成本增加情况如何，与通胀和单位数量的关系怎样？ - 公司在游戏、技术和市场拓展领域招聘人才，工资受通胀影响，但已消除去年的额外成本压力，预计下半年通胀缓解将带来好处 [68][69] 问题13: 游戏业务定价影响如何？ - 一季度交付的机器中有三分之一受益于目标价格改善，未来几个季度仍有提升空间 [71] 问题14: 意大利彩票业务今年的潜在表现如何，创新能否扩展到其他地区？ - 意大利彩票业务增长得益于新游戏推出、价格点创新、需求增长和去年同期低基数，趋势有望持续，公司可利用全球数据和经验将创新推广到其他市场 [74][77][78] 问题15: 彩票印刷业务有哪些新合同和前景更新？ - 北美彩票市场增加打印机是良好趋势，公司有机会凭借产能和质量优势发展该业务 [81][82] 问题16: 鉴于公司现金状况和市场估值下降，如何看待并购机会？ - 公司关注高增长数字业务，包括iLottery和iGaming领域，会选择性地寻找有价值的工作室和技术进行并购 [84]