财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收超10亿美元，同比增长4%，按固定汇率计算增长8%；全年营收42亿美元，同比增长3%，按固定汇率计算增长8% [45][46] - 2022年第四季度营业利润2.3亿美元，同比增长24%，按固定汇率计算增长30%；全年营业利润9.22亿美元，同比增长2%，按固定汇率计算增长9% [46][47] - 2022年调整后每股收益近2美元，反映公司盈利大幅提升 [48] - 2022年运营现金流近9亿美元，自由现金流5.82亿美元，资本支出3.17亿美元 [63] - 2022年向股东返还2.76亿美元，包括超1.6亿美元现金股息和1.15亿美元回购540万股股票 [66] - 2022年净债务杠杆降至3.1倍，流动性提升至24亿美元 [67][69] - 预计2023年营收41 - 43亿美元，营业利润率21% - 23%，运营现金流9 - 10亿美元，资本支出4 - 4.5亿美元 [70] 各条业务线数据和关键指标变化 全球彩票业务 - 2022年第四季度营收6.39亿美元，按固定汇率计算增长8%；全年同店销售额自2019年以来复合年增长率达6% [52][17] - 2022年即开型彩票销售额增长60%，美国即开型彩票市场份额提升300个基点 [17] - 2022年第四季度运营利润2.16亿美元，按固定汇率计算增长6%；全年运营利润率35%，已达2025年目标区间 [54] 全球博彩业务 - 2022年第四季度营收3.89亿美元，同比增长21%；全年营收增长近30%，营业利润增长5倍 [24][55] - 2022年第四季度全球单位出货量增长29%至约9500台，美国和加拿大出货量近7500台，全球平均销售价格达1.55万美元 [56][57] - 2022年全球装机量实现多年来首次年度增长，美国和加拿大装机量在年中开始上升 [26][27] - 2022年第四季度运营利润6800万美元，同比增长近90%，运营利润率17.6%创纪录；全年营业利润2.42亿美元，超2019年水平 [59] 数字与博彩业务（PlayDigital） - 2022年第四季度营收6500万美元，同比增长56%；全年营收超2亿美元，同比增长27% [60][62] - 2022年第四季度运营利润1700万美元，运营利润率25.5%；全年营业利润增长51%至5000万美元，利润率提升近400个基点 [61][62] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国商业博彩2022年创纪录，总收入增长14%至600亿美元，老虎机总博彩收入增长5% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去三年公司按全球产品责任重组，简化组织结构和财务披露，变现非核心资产，降低成本，投资B2B、iGaming和iLottery领域 [36][37] - 全球彩票业务持续创新，推出新游戏和技术，拓展第三方分销合作，有望保持两位数增长 [19][20][21] - 全球博彩业务凭借成功的游戏组合和机柜产品，保持北美市场领先份额，未来将继续扩大市场份额和装机量 [25][27] - PlayDigital业务整合iSoftBet，扩大游戏开发和分销能力，推出新游戏和在线赌场品牌，拓展体育博彩客户 [29][30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司业绩强劲，各业务板块表现良好，财务目标大多达预期上限，信用状况改善，股东回报创新高 [9] - 2023年开局良好，各业务板块趋势向好，有望延续增长势头，实现长期目标 [41][42] - 考虑到宏观经济不确定性和潜在衰退风险，对下半年持谨慎态度，但公司业务具有韧性，成本结构灵活 [73] 其他重要信息 - 公司预计支付2.2亿美元解决DDI/Benson事项，预计对2023年现金流税后影响约1.55亿美元 [65] - 公司推出OPtiMa 2.0计划，目标到2023年底相比2019年实现1.5亿美元结构性利润提升，截至2022年底已完成三分之二 [49][50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待2023年彩票和博彩业务利润率变化，以及2022年彩票大奖收益情况 - 2022年第三季度大奖带来1000万美元积极影响，第四季度约2000万美元，预计2023年第一季度为500 - 1000万美元；大奖占美国彩票总销售额10%，公司获1% - 1.5%收益 [79][80] - 彩票业务利润率已处2025年目标区间，出售意大利商业服务业务将产生积极影响；博彩业务利润率预计2023年提升，年底运营利润率有望超20%，向2025年目标迈进；数字与博彩业务利润率有望继续提升，提前达30%以上目标 [81][82][84] 问题2: PlayDigital业务2023年双位数营收增长的市场机会，以及其他全球合作能否带来更高增长；2023年4 - 4.5亿美元资本支出的大致分配 - PlayDigital业务增长源于优质游戏和平台，北美iGaming合法化进程放缓，但公司凭借陆地游戏库和平台能力，在数字赌场和体育博彩领域有优势，未来将专注游戏制作和北美市场拓展 [87][88][91] - 2023年资本支出更均衡，部分用于彩票合同续约，部分用于博彩业务增长和装机量发展 [93] 问题3: 2023年业绩指引高低端差异原因，经济维持现状能否达或超高端目标；彩票新合同或竞争合同目标情况 - 业绩指引考虑经济稳定和经济放缓两种情景，若经济稳定有望达高端目标 [96] - 未来几年彩票合同周期良好，2023年下半年将在康涅狄格州开展业务，印刷业务有机会，公司有能力争取相关合同 [98][99][100] 问题4: 博彩业务2023年底运营利润率达20%是受营收驱动还是季节性因素；到2025年运营利润率达28% - 30%的进展情况 - 2023年底运营利润率提升是营收增长和效率提高共同作用；供应链问题方面，预计2023年三分之一影响消退，剩余部分未来两到三年逐步消除，剩余2000万美元结构性成本增加将通过定价措施抵消 [103][104][105] 问题5: 从长期看，考虑到意大利合同续约和低杠杆、高盈利情况，如何规划现金使用；目标杠杆率范围 - 需持续产生现金，确保意大利合同续约时不影响杠杆率；遵循投资业务、降低杠杆、回报股东三大资本分配原则，股票回购计划进展良好，有能力灵活管理现金承诺 [109][110][111] - 计划到2025年杠杆率达2.5倍低端目标，目标是达到投资级财务比率 [113][114] 问题6: 成本通胀情况，特定市场或部门是否有问题；2023年运营利润率100个基点负面影响的构成 - 博彩和彩票业务潜在结构性通胀影响约8%，博彩业务有20%一次性成本，部分2023年消退，部分2024年消退；公司将密切关注通胀，通过定价或提高效率应对 [121][122][124] - 2023年运营利润率100个基点负面影响中，2500万美元来自装机量增长折旧，2500万美元来自新IP许可协议折旧（不影响运营利润），剩余为意大利重组计划费用 [118][119][120] 问题7: 公司对获得投资级评级的承诺是否有变化 - 若能维持投资级财务指标，争取投资级评级是合理的；新冠疫情表明低杠杆公司更能抵御风险，控制成本和现金、实现投资级指标有助于价值创造 [129]