财务数据和关键指标变化 - Q2营收同比增长3%，达10亿美元以上，全球游戏业务增长20%，全球彩票业务下降4%，数字与博彩业务增长4% [23] - 运营收入2.28亿美元，调整后EBITDA为4.09亿美元，与去年同期持平 [23] - 第二季度运营利润率为22%，调整后EBITDA利润率为40%，为公司历史最高水平之一 [24] - 年初至今，营收增长5%，达21亿美元，运营收入4.8亿美元，调整后EBITDA略超8.4亿美元 [24] - 上半年调整后每股收益为1.17美元，为公司历史最高水平 [25] - 上半年运营现金流为3.85亿美元，自由现金流超2.3亿美元 [32] - 净债务杠杆率为3.5倍，处于2022年目标范围低端 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 全球彩票业务 - Q2营收近6.5亿美元，全球同店销售额同比下降7%，但潜在增长为中个位数 [26] - 即开票业务是北美和意大利增长的主要驱动力，iLottery销售额季度增长35% [27] - 运营收入20美元，运营利润率36%，已达2025年目标上限 [27] 全球游戏业务 - 营收3.3亿美元，增长超20%，全球发货近7200台机器 [28] - 北美赌场替换机增长超30%，国际发货量略有下降 [28] - 北美平均售价达15200美元，为公司历史最高水平之一 [28] - 全球安装基数约4.8万台，相对稳定，北美下降约500台 [29] - 运营收入5700万美元，运营利润率17% [30] 数字与博彩业务 - 营收4300万美元，与去年持平，按固定汇率计算增长4% [30] - 体育博彩GGR受较低持有水平影响，运营收入800万美元，运营利润率19% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和意大利是主要彩票市场，占公司总彩票收入的85% - 90%，在过去衰退中表现良好 [9] - 全球游戏业务约70%的收入来自美国，85%的美国收入来自地区市场，约一半来自部落客户 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2021 - 2025年实现中个位数复合年营收增长和中两位数复合年运营收入扩张，目标是未来四年累计自由现金流约24亿美元 [20] - 收购iSoftBet扩大游戏组合，增强数字原生游戏库和聚合平台能力 [18] - 计划于2023年初推出北美游戏聚合平台 [19] - 公司在全球彩票行业具有领先地位，是唯一具备B2B和B2C能力的彩票解决方案提供商 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务基本面强劲，各业务板块表现良好，有信心实现长期增长目标 [6][20] - 尽管面临宏观经济挑战和供应链问题，但公司通过成本管理和战略举措保持了良好的财务表现 [19][24] - 预计下半年各业务将继续改善，数字与博彩业务有望实现两位数增长 [17][31] 其他重要信息 - 公司因Double Down Interactive的社交游戏纠纷计提1.5亿美元 [25] - 修订并延长循环信贷安排，增强财务灵活性，降低债务成本 [33] - 出售意大利商业服务业务预计于9 - 10月完成，所得款项主要用于偿还债务 [35] - 收紧2022年全年营收展望至41 - 42亿美元，确认运营利润率为20% - 22% [36][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分析指导数据的变动部分 - 与上次提供的指导相比变化不大，为实现20% - 22%的利润率且上半年表现出色，下半年利润率需降低 [41] - Q3需承担与iSoftBet交易相关的成本，第四季度可能有意大利提前退休计划带来的成本，这两项会使下半年利润率面临150 - 200个基点的逆风 [42] 问题2: 意大利业务出售对营收的影响 - 假设交易在9月下旬完成，预计第四季度营收减少约1亿美元 [44] 问题3: 大奖对第三季度EBITDA的影响 - 大奖影响难以提前估计，上次类似情况提及影响约2000万美元，此次可能约1000万美元 [46] 问题4: 意大利彩票业务趋势及对下半年指导的影响 - 未发现消费者疲软的影响，抽奖类游戏从疫情中恢复较慢，即开票业务表现良好 [48] - 公司对意大利市场长期前景乐观，预计随着疫情影响消退，业务将持续改善 [49] 问题5: 游戏业务下半年增长情况及替换旧游戏的机会 - 第二季度游戏业务表现良好，安装基数和关键绩效指标令人鼓舞，新游戏需求旺盛 [52] - 下半年国际市场有增长机会，仍有机会移除旧游戏并替换为新租赁游戏或MLP游戏 [51] 问题6: 供应链问题的具体情况及是否有改善迹象 - 第二季度供应链问题未得到明显缓解，主要问题是零部件采购，每周面临不同的供应挑战 [56] - 团队采取了有效的应对措施，第三季度生产数据良好，预计下半年发货量将增加 [56][57] - 第二季度供应链成本约7000万美元，下半年库存释放可能会增加成本，但预计发货量增加和产品组合改善将抵消部分影响 [58][59] 问题7: 彩票业务是否有新的司法管辖区或潜在招标机会 - 彩票市场已较为成熟，但巴西可能是一个重要机会，需等待巴西选举结果 [61] - iLottery业务前景乐观，公司在该领域有强大能力，随着各州立法推进，有望成为重要参与者 [62][63] 问题8: 彩票业务利润率是否可持续 - 历史上彩票业务利润率可达40%以上，近期因玩家水平提高和固定成本高，利润率表现良好 [66] - 如果玩家水平保持高位且业务持续增长，利润率有望维持在当前水平 [66] - 出售商业服务业务对平均利润率有轻微提升作用 [67] 问题9: 是否计划使用受限支付额度 - 受限支付计划开放，但公司将根据平衡资本分配原则和长期杠杆目标执行 [69] - 目前接近杠杆目标上限，需权衡各种资本配置选项 [69] 问题10: 7月业务趋势及经常性收入情况 - 彩票业务7月早期数据支持上半年的增长水平，大奖带来了良好的宣传效果 [72][73] - 游戏业务第三季度销售漏斗强劲，但仍受供应链挑战，不过情况较上半年有所改善 [73][74] 问题11: 纽约彩票系统合同续约情况 - 纽约彩票系统合同本月到期，公司团队正在与对方进行续约谈判，目前无法提供更多信息 [76][77]