财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收8.89亿美元，同比增长19%，按报告和固定汇率计算均如此 [18] - 整体业务流程外包收入占总收入的84%，同比增长20%；总IT服务收入增长12% [18] - 全球客户收入7.68亿美元，占总收入的86%，同比增长12%，按固定汇率计算增长13% [18] - 调整后运营收入增长15%至1.42亿美元，调整后运营利润率为16%，上一年同期为16.6%（含500万美元出口补贴收入） [19] - 毛利率为35.5%，去年同期为35.6% [20] - 总销售、一般和行政费用为1.95亿美元，去年同期为1.68亿美元，占收入的百分比同比下降60个基点 [21] - 调整后每股收益为0.56美元，去年为0.48美元 [21] - 有效税率为20.5%，去年为24.7% [21] - 第三季度运营现金流为2.2亿美元，去年为15.37亿美元 [22] - 现金及现金等价物为4.57亿美元，2018年第三季度末为4.01亿美元 [22] - 过去四个滚动季度的净债务与EBITDA比率为1.04 [22] - 第三季度资本支出占收入的4.1%，去年同期为5.2% [23] - 预计2019年全年总营收在34.6亿 - 35亿美元之间，同比增长15% - 17%，按固定汇率计算增长16% - 18% [24] - 预计全球客户全年收入按固定汇率计算增长10.5% - 12% [24] - 预计全年调整后运营利润率约为16%，第四季度利润率将继续改善 [24] - 上调全年调整后每股收益预期至2.02 - 2.04美元，此前为2 - 2.02美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球客户业务流程外包收入增长14%，主要受大型交易和转型服务增长的推动，转型服务收入在本季度增长超过25%，占全球客户总收入的25%以上 [18] - 全球客户IT服务收入同比增长4% [19] - 全球客户转型服务收入同比增长超过25%，约75%的新交易中系统嵌入了转型服务，高于2018年的60% [9] - 约40%的总收入来自非基于FTE定价的商业模型，高于几年前的30%中段水平 [9] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥抱体验经济，利用设计思维为客户运营创造价值，这是许多新的大型多年期合作关系的关键因素 [7] - 计划收购Rightpoint及其数字咨询团队，以增强在体验方面的能力，巩固在该领域的领先地位 [7] - 与Celonis合作，结合其流程挖掘技术，为客户提供流程改进的战略路线图，加速数字化转型 [16] - 与Deloitte和OneSource Virtual合作，推出基于Workday的灵活财务即服务解决方案GenOne，用于管理客户的财务运营 [16] - 市场对体验的需求日益增加，公司认为流程创新和体验创新的融合将帮助客户获得竞争优势 [13] - 公司在市场竞争中具有差异化优势，赢率较高，独家交易约占预订量的50% [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩感到满意，业务呈现广泛的增长势头，有信心实现中期全球客户收入两位数至低两位数的增长目标 [7][17] - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司业务模式具有韧性，主要由来自战略客户的类年金收入流构成 [26] - 公司将继续深化和拓展与各垂直领域客户的战略关系，预计更多客户的年收入将超过1亿美元 [25] - 有针对性的能力收购是公司增长的重要驱动力，加速了成为客户真正转型合作伙伴的进程 [25] 其他重要信息 - 公司宣布Stacey Cartwright加入董事会，她在领导和转型多家公司方面有出色记录 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2019年全球客户业务的良好表现是否会给2020年带来基数压力，以及管道和收购能否支撑2020年的增长 - 公司表示过去五年全球客户增长较为稳定，2019年的增长不会给2020年带来挑战，尽管经济形势不确定，但管道流入和为客户提供的战略价值使其对未来增长有信心 [30] 问题2: 未来是否能从大型交易的爬坡中获得杠杆效应，从而稳定或提高毛利率 - 公司认为目前毛利率稳定，新的大型交易开始时毛利率较低，但随着时间推移，旧的大型交易将改善毛利率，整体毛利率环境稳定，对2020年的毛利率走势感到乐观 [33][34] 问题3: 能否给出2020年的业务目标和模型，以及对2020年需求的可见性和大型交易管道的补充情况 - 公司表示中期全球客户增长目标仍为两位数至低两位数，利润率有望逐步提高，但未对2020年进行具体指导；大型交易管道补充情况良好，流入强劲，可见性与过去几年相似 [37][38] 问题4: 本季度的有机增长率是多少 - 公司表示未单独讨论季度有机增长，全年并购影响约为1个百分点 [39] 问题5: Rightpoint收购对公司的适配性如何，以及其财务指标和与公司的比较情况 - 公司认为Rightpoint收购时机合适，客户对体验相关服务需求旺盛，该公司有一定规模和市场影响力，与公司在客户和垂直领域有较强重叠；目前未披露具体财务指标，但预计其利润率与公司大致一致，2020年将实现增值 [40][49] 问题6: 第四季度利润率的情况以及相关注意事项 - 公司表示目前利润率与去年同期类似，要达到全年16%的目标，第四季度需通过营收杠杆、提高毛利和控制销售、一般和行政费用等方式努力；同时，出口补贴可能无法实现，公司已采取相应措施应对 [42] 问题7: 供应链管理服务和金融犯罪服务对增长的贡献如何，是否会影响核心业务 - 公司认为这两项新服务推动了今年的增长，虽然目前绝对贡献较小，但随着时间推移将逐步增加；它们不会抵消核心业务的增长，核心业务如财务和会计仍有渗透空间 [44] 问题8: 限制公司增长的因素有哪些 - 公司认为虽然人才很重要，但为客户提供卓越服务是更重要的限制因素，这是赢得客户和拓展业务的基础 [47] 问题9: 财务即服务工具的情况，是否为专有自动化软件，以及定价方式 - 该工具基于Workday云平台，整合了财务和人力资源运营，与Deloitte和OneSource Virtual合作开发，采用服务式商业模式 [51][52] 问题10: 销售、一般和行政费用的杠杆空间有多大，未来是否以运营杠杆为主要模式 - 公司认为随着营收增长，支持职能的增长可以低于营收增长，从而实现杠杆效应；过去几年业务的变化已体现在毛利率中，目前毛利率稳定 [54][55] 问题11: 如何看待高科技客户内容审核业务的机会和该业务的整体情况 - 公司对该业务感到自豪，认为其对社会和人们有益，公司注重运营交付和卓越服务，在该业务中与客户保持良好关系 [57] 问题12: 本季度利润率低于市场预期的原因是什么 - 公司表示利润率与预期基本一致，出口补贴未在第三季度实现，导致第四季度需弥补这一缺口；全年利润率轨迹大致符合预期，只是出口补贴的时间不确定 [60][61] 问题13: 是否在销售管道中看到大型竞争对手表现不佳的情况 - 公司认为市场竞争激烈，竞争对手实力强劲，自身赢率稳定，约50%的交易为独家交易，竞争强度并未降低 [63]