财务数据和关键指标变化 - 第三季度综合收入9.82亿美元，前九个月收入26亿美元，近40%在第三季度实现 [26][27] - 第三季度运营收入和调整后EBITDA分别为1.29亿美元和3.54亿美元，EBITDA利润率较上年有所提高 [27] - 前九个月运营现金流6.1亿美元，自由现金流3.84亿美元，第三季度自由现金流2.2亿美元，上年同期为9500万美元 [34][35] - 年初至今按固定汇率计算净债务减少超3亿美元，报告值减少1.4亿美元 [35] - 季度内流动性提高至约26亿美元，包括约9500万美元无限制现金和16亿美元信贷额度下的额外借款能力 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 全球彩票业务 - 第三季度收入5.7亿美元，同比增长3%，恢复到疫情前水平，运营收入和调整后EBITDA均达到或接近七个季度以来的最高水平 [28] - 全球同店销售额增长8.7%，北美两位数增长，意大利下降3.5%，拉丁美洲高个位数下降，EMEA下降3.3% [29][30] - 运营收入1.96亿美元，同比增长22%，调整后EBITDA为3.09亿美元，同比增长14% [31] 全球博彩业务 - 第三季度收入4.12亿美元，环比增加2.34亿美元，调整后EBITDA增加9000万美元 [31] - 数字与博彩收入增长，较上年同期增加3000万美元 [31] - 产品销售方面，第三季度全球销售近3700台设备，替换设备数量接近第二季度的两倍，平均销售价格同比稳定 [32] - 季度运营亏损800万美元，调整后EBITDA为5800万美元，包含3600万美元的更高坏账和库存陈旧费用 [33] 数字与博彩业务 - 第三季度全球收入超1亿美元，增长41%，超一半收入来自意大利B2C业务，其余来自B2B业务 [19] - B2B收入增长超70%，北美占B2B业务的80%，iGaming约占B2B数字与博彩收入的60% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球彩票市场预计未来五年销售额将以低至中个位数的速度增长 [12] - 美国新泽西州和宾夕法尼亚州是最大的iGaming司法管辖区，公司在这两个地区合计拥有25% - 30%的市场份额，预计在未来监管iGaming的新司法管辖区也将拥有类似份额 [19] - 公司为美国15个州的超40家体育博彩公司提供支持 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用新的组织结构，分为全球彩票和全球博彩两个主要运营部门，简化结构提高了公司的增长潜力、有效性和竞争力，并利用了规模经济 [9] - 专注于为市场带来丰富的玩家体验和有吸引力的解决方案，同时坚持严格的资本分配原则 [9] - 优化各司法管辖区的游戏组合，引入新游戏、提高价格和改善价格结构，增加零售商覆盖范围和提供自助售货机等额外接入点，发展iLottery业务 [12][13] - 加强现金less游戏解决方案的推广，提高赌场流动性、安全性和运营效率，为玩家提供更有吸引力和便捷的体验 [16] - 组建自己的全服务交易团队，拓展美国体育博彩市场，提供一站式解决方案 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度的收入、利润和现金流证明了公司业务的非凡韧性，公司能够灵活应对疫情带来的挑战 [6][7] - 全球彩票业务表现强劲，同店销售额和调整后EBITDA达到七个季度以来的最佳水平，博彩业务在第三季度收入和利润环比有所改善 [6][10] - 尽管全球复苏的步伐仍存在不确定性，但公司有能力适应挑战并取得坚实的业绩 [38] - 公司有望实现2020年5亿美元的临时成本节约和现金避免目标，并在未来两年内实现超2亿美元的结构性成本节约，大部分节约将在2021年实现 [33][38] 其他重要信息 - 公司在第三季度确定了2020年5亿美元的临时成本节约目标，截至第三季度末已实现3.75亿美元 [7] - 新的全球产品组织提供了优化价值链的机会，预计未来两年相对于2019年运营率将实现超2亿美元的结构性成本节约，超80%将来自全球博彩部门 [33][34] - 公司成功重新协商了信贷契约，目标是恢复到疫情前的信用评级 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 国内老虎机业务替换活动、新内容支出分配的讨论情况如何变化 - 第三季度赌场开放后需求强劲，但这是一个过渡时期，运营商仍关注资本分配和运营成本，需要有吸引力的新内容来吸引玩家，产品销售可能会有压力，但租赁业务有望随着活跃机器数量的恢复而发展，公司有强大的产品阵容 [42][43] 问题2: 美国iLottery业务是否有更广泛推广的讨论 - 难以预测政府的决策和时间，但总体对政府将iLottery纳入业务的意愿持积极态度 [45] 问题3: B2B iGaming业务成功的原因是什么，是否与主要玩家有协议 - 公司服务于所有主要玩家，成功原因是游戏的稳固性和玩家对游戏的认可 [47] 问题4: 北美彩票大奖疲软的原因及何时恢复正常水平 - 大奖中奖频率比过去更高，且玩家存在大奖疲劳，相关机构正在研究应对措施，公司也在提供创新建议 [49] 问题5: 是否看到参与收入的疲软，资本分配优先级和恢复股息的时间 - 最近几周未发现参与收入疲软情况；资本分配优先考虑资本支出纪律、降低公司杠杆；在2021年第二季度之前暂停股息支付，2021年第三季度起将有五倍杠杆目标，达到该目标公司才能恢复股息支付 [52][54][55] 问题6: 第四季度是否会进一步去杠杆，结构性节约中资本支出和成本相关的比例，意大利封锁对彩票业务的影响 - 第四季度现金可能保持中性，考虑到近期的封锁措施，当前预期略有恶化；超2亿美元的结构性节约大部分将在2021年实现，约四分之一与资本支出相关，80%将惠及博彩部门；意大利当前的封锁预计对公司每月影响约2000万美元，对彩票业务每月影响预计为1000 - 1200万美元（EBITDA层面） [60][61][62][58][59] 问题7: 重组后是否考虑分离彩票业务，产品组合是否需要增加内容 - 目前重点是为两个部门创造最佳运营条件，短期内未考虑分离彩票业务；目前公司认为现有产品组合足以支持业务增长，但未来可能会考虑一些产品或技术的整合 [66][67][69] 问题8: 北美高端安装基数何时开始上升，数字业务如何继续增长并获取更多价值 - 一切取决于公司能否推出表现良好的产品，公司正在努力改进安装基数上的产品；在体育博彩方面，公司组建团队管理客户的账本以获取更多价值；在iGaming方面，公司有望在市场发展中占据25% - 30%的市场份额；在iLottery方面，公司在全球有良好的布局，有望实现稳健增长 [72][74][75]