财务数据和关键指标变化 - 2022年全年净销售额增长11%，达到创纪录的35亿美元，按固定汇率计算增长14% [6] - 第四季度净销售额增长4%，按固定汇率计算增长8% [9] - 第四季度毛利率收缩180个基点，SG&A费用增长5%，占净销售额的34.6% [10] - 第四季度摊薄每股收益下降15%，至2.02美元 [10] - 2023年财务展望预计净销售额增长3% - 6%，毛利率扩张60个基点至约50%，营业利润率在11.6% - 12.2%之间，摊薄每股收益在5.15 - 5.55美元之间，预计运营现金流至少5亿美元 [22][24] 各条业务线数据和关键指标变化 批发和DTC业务 - 2022年批发和DTC业务均实现两位数固定汇率增长，全球DTC电子商务业务固定汇率增长10%，占总净销售额的18% [7] 品牌业务 - 哥伦比亚品牌第四季度净销售额增长13%，全年增长16%，增长在服装和鞋类之间相对平衡 [17] - SOREL品牌第四季度净销售额下降9%，全年增长11%，12月sorel.com实现强劲增长，运动鞋和凉鞋等增长类别表现出色 [19] - prAna品牌第四季度净销售额下降6%，全年增长1%，销售下降主要受批发业务疲软影响，部分被DTC增长抵消 [20] - Mountain Hardwear品牌第四季度净销售额下降9%，全年增长5%，受产品交付延迟影响 [21] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 第四季度净销售额增长2%，全年增长12%，第四季度DTC业务实现高个位数增长，批发净销售额下降中个位数百分比 [11] 国际市场 - 拉丁美洲/亚太地区（LAAP）第四季度净销售额增长11%，全年增长13%，中国市场第四季度中个位数增长，全年中个位数下降 [13] - 日本第四季度高个位数增长，全年高两位数增长，韩国第四季度低个位数增长，全年高个位数增长 [14] - 欧洲、中东、非洲地区（EMEA）第四季度净销售额增长32%，全年增长26%，欧洲直销业务全年低30%增长，EMEA经销商业务第四季度高30%增长，全年低两位数增长 [15] - 加拿大第四季度净销售额增长23%，全年增长19%，增长由批发业务带动 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先事项是降低库存水平，使其与需求保持一致，利用奥特莱斯门店盈利性地清理剩余过剩库存 [8][9] - 投资战略重点，包括消费者数据和分析、数字能力、供应链能力等，以支持长期盈利增长 [23] - 哥伦比亚品牌凭借标志性创新、价值主张和产品差异化优势，与竞争对手区分开来，SOREL品牌有望成为下一个全球鞋类力量 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场面临衰退威胁，但公司财务状况强劲，具有战略优势，进入2023年时在全球多个市场保持积极势头 [7] - 对2023年充满信心，认为公司有能力实现盈利增长，中国市场重新开放后有望加速业务发展 [24][29] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的非GAAP财务指标，包括固定汇率净销售额，相关信息可参考补充财务信息部分和财务报表 [4] - prAna品牌赞助的HBO Max真人秀节目于1月首播，有望提高品牌知名度 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年订单簿可见性、春季取消订单情况以及秋季订单情况，以及中国市场的月度趋势、重新开放趋势、类别库存情况和2023年整体展望 - 春季订单簿状况良好，服务水平接近疫情前，无重大取消订单情况，预计也不会有；秋季订单簿接近完成，正在匹配库存，预计无取消订单 [28] - 历史上公司在中国市场表现不佳，但目前团队出色，预计市场重新开放后业务将大幅增长 [29] 问题2: 哥伦比亚品牌中服装和鞋类的增长预期，以及第一季度和第二季度的增长和毛利率情况 - 预计鞋类增长将超过服装，哥伦比亚品牌高个位数增长在除EMEA经销商市场外的所有市场普遍适用 [33] - 第一季度毛利率预计下降，部分原因是去年同期D2C促销水平极低；第一季度增长预计超过第二季度，第二季度通常是低销量季度，预计大致盈亏平衡 [35][36] 问题3: 2023年运费改善的同比影响和时间安排，以及交付延迟和订单取消对第四季度或下半年的影响 - 2022年入站运费对毛利率产生约180个基点的不利影响，2023年Q1 - Q3影响较大，Q4开始减弱并趋于正常；毛利率仅提高60个基点的抵消因素包括促销环境正常化和清理库存 [39][40] - 第四季度收入指导上限与实际收入的差额完全与北美业务的取消订单有关，难以详细量化取消订单的全部影响；2023年预计发货模式将更加正常 [42] 问题4: 库存过多的品牌和类别，以及产品成本和价格上涨预期 - 约一半的通胀压力来自入站运费，目前已有所缓解，原材料成本上涨也有所缓和，但劳动力成本不会回落，预计价格上涨幅度将降低，毛利率有望扩大 [45][46] - 库存水平高于正常水平，但质量仍可接受，主要是当前和未来季节的库存，大部分已销售给批发客户；剩余的老化或过剩库存主要集中在北美，公司已调整奥特莱斯采购策略以清理库存 [47][48] 问题5: 美国第一季度批发和D2C业务的增长预期，以及prAna业务减值费用的原因 - 预计第一季度美国业务开局良好，DTC业务增长稳定，但公司更关注批发业务 [51] - 对prAna品牌持乐观态度，但业务转型比预期时间长，减值费用受品牌表现未达预期、市场倍数和利率等因素影响 [52][53] 问题6: 指导中批发和D2C业务的情况，以及渠道库存情况 - 预计2023年D2C业务增长将超过批发业务，原因包括数字和电子商务投资增加以及新门店开业 [56] - 公司监测约85%的北美零售客户库存，自身品牌销售表现平均或略好于以往，预计冬季结束后库存状况良好 [58] 问题7: 2023财年毛利率的细分情况，包括运费和促销的影响及全年节奏 - 入站运费成本降低将对毛利率产生重大利好，2022年是约180个基点的不利因素，2023年将基本恢复；D2C业务增长带来的渠道组合有利转变影响较小；主要抵消因素是促销水平正常化和清理库存 [61][62]