财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额按报告基础增长19%，按固定汇率计算增长22% [9] - 毛利率收缩270个基点，运营利润率收缩140个基点 [9] - 摊薄后每股收益增长18%，达到1.80美元 [9] - 第三季度末库存增长47% [7] - 重申全年净销售额增长10% - 12%，摊薄后每股收益在5 - 5.40美元的展望 [21] - 预计全年毛利率下降220 - 250个基点，SG&A费用增长与销售额增长大致一致，运营利润率在11.9% - 12.7% [21] - 外汇逆风预计对全年净销售额增长产生350个基点的不利影响，对摊薄后每股收益产生约0.25美元的不利影响 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 渠道方面 - 批发净销售额增长24%，DTC净销售额增长8%，其中电子商务增长9%，实体店增长8% [9] 品牌方面 - Columbia品牌净销售额增长19%，服装和鞋类增长相对均衡 [14] - SOREL品牌净销售额增长28%，由批发和DTC电子商务的强劲表现推动 [18] - prAna品牌净销售额增长3% [19] - Mountain Hardware品牌净销售额增长11% [20] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 净销售额增长19%，批发业务实现20%以上的增长，DTC业务实现高个位数增长 [10] 国际市场 - 拉丁美洲、亚太地区（LAAP）净销售额增长24%，中国市场实现个位数增长，日本增长高个位数，韩国增长低个位数，LAAP经销商市场增长近150% [12] - 欧洲、中东、非洲地区（EMEA）净销售额增长54%，欧洲直销业务增长20%，EMEA经销商业务增长近150% [13] - 加拿大净销售额持平，DTC业务表现强劲，批发发货量下降 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2月公布2023年财务展望，预计2023年上半年批发净销售额实现适度增长，准时交付表现将大幅改善 [22] - 公司将继续投资战略重点，加速盈利增长，打造标志性产品，加强品牌参与度，提升消费者体验，扩大市场卓越性，赋能以核心价值观为驱动的人才 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临经济、地缘政治和供应链逆风，公司第三季度净销售额和收益增长强劲，品牌组合具有巨大的长期增长潜力 [6] - 市场面临衰退威胁，但公司DTC业务在本季度同比增长8%，各渠道增长均衡 [7] - 公司预计第四季度将面临与第三季度类似的逆风，市场将寻求合理化库存水平 [7] - 公司有信心通过有效管理库存和利用品牌优势，应对当前环境并实现增长 [8] 其他重要信息 - Columbia品牌推出Omni - Heat Helix新技术，并开展全球营销活动推广Omni - Heat Infinity技术 [14][15] - SOREL品牌与High Bay合作，推出社交活动，并将总部迁至Columbia Sportswear园区 [19] - prAna品牌计划赞助HBO Max真人秀系列《The Climb》 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于订单取消和库存情况，以及零售商的趋势 - 订单取消几乎100%是由于公司无法按时交付，需求仍然存在，取消的订单几乎都是2022年秋季的，预计2023年春季交付会更及时 [26] - 取消订单在各渠道较为普遍，受供应延迟影响，对所有零售商的影响相对均衡 [28] - 公司计划通过向常规零售商销售和利用自有奥特莱斯商店，逐步非恐慌性地清算库存 [26] - 零售商在2021年秋季末库存较低，预计本季市场情况良好 [27] 问题2: 关于SOREL品牌女性和男性业务的优势，以及第四季度和2023年初的机会 - SOREL业务的增长主要得益于对女性业务的专注，约80%的销售额来自非冬季产品，约85%来自女性产品 [30] 问题3: 关于CFO评论中鞋类和批发业务增长预期从高个位数降至低个位数的原因 - 收入从第三季度略微转移到第四季度，批发发货时间的变化导致第三季度销售略低于预期 [33] - 品牌和产品类别之间的相对增长率变化较小，任何变化更多与批发订单取消有关，而非DTC业务表现 [33] 问题4: 关于欧洲和中国市场的情况 - 欧洲市场本季度增长良好，公司业务强劲，尽管面临众所周知的逆风，但预计不会改变现状 [35] - 中国市场团队正在取得进展，数字团队更强大，TikTok商店表现出色 [36] 问题5: 关于全年毛利率变化，是否已看到促销水平上升，以及各渠道利润率的动态和预期 - 毛利率变化更多是基于当前经济环境和市场库存水平的预期，第三季度DTC毛利率略有下降与促销活动有关，但整体DTC利润率仍健康 [38] - 第四季度预计市场库存水平较高，可能会有更多促销活动，公司将适当应对 [39] - 考虑到入站运费这一重大逆风因素，DTC和批发渠道的毛利率都会下降 [41] - 批发业务在第四季度毛利率上升是因为秋季实施了高个位数到低两位数的价格上涨，以缓解通胀压力 [41] 问题6: 关于提前发货的金额量化，以及是否会在第四季度或2023年第一季度提前发运春季商品 - 第三季度批发业务的增长部分与发货时间变化有关，由于供应链限制，难以量化提前发货的金额 [43] - 调整发货时间影响后，批发业务的增长仍为两位数 [43] - 通常会在第四季度末向美国和北美批发合作伙伴以及独立经销商市场发运部分春季商品，具体情况会根据需求和发货可用性而有所不同 [46] 问题7: 关于库存准备在第四季度承担大部分清仓损失，还是会延续到2023年春季或秋季 - 公司拥有强大的资产负债表，计划在未来几个季度管理库存，第四季度可能会增加促销活动以应对市场情况 [45][46] 问题8: 关于2023年春季订单簿是否反映零售商恢复正常预订节奏，以及是否提供更好的补货机会 - 2022年春季公司交付表现不佳，预计2023年春季服务水平将大幅提高，早期货架充足有利于补货订单 [49] 问题9: 关于毛利率指导中入站运费的影响量化，以及运费率现状和未来几个季度的变化 - 今年上半年入站运费对毛利率的影响约为300个基点，第一季度和第二季度影响相当，第三季度仍超过200个基点，预计第四季度将继续正常化，2023年可能会带来一些好处 [51] - 入站运费率已大幅下降，目前预计2023年将接近之前的2倍 [52] - 公司尽量避免使用空运，今年空运量极少 [53] 问题10: 关于2023年业务的情况，包括批发发货、毛利率节奏以及定价策略 - 目前除了2023年上半年批发业务适度增长外，暂不提供2023年的展望，需观察假日季消费者反应和确定2023年秋季批发订单簿后，在2月的财报电话会议上分享更多信息 [56] - 毛利率的变量包括运费的顺风或逆风、渠道组合、消费者和零售商情绪以及整体促销节奏，货币也是一个挑战 [56][57] - 公司正在为2023年秋季产品定价，预计过去几个季度的大幅价格上涨将有所缓和 [59] - 2023年春季产品价格上涨幅度与2022年秋季相同，为高个位数 [60] 问题11: 关于部分库存是否可能留到下一个假日季，通过批发或DTC渠道交付 - 公司打算在未来几个季度内管理库存节奏并进行清算，但也有可能保留部分库存，因为部分产品是常青款式，希望在明年以更高的利润率出售 [63][64]