财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额增长2%，低于预期，主要因美国和中国市场未达预期；运营收入略超预期 [15] - 批发净销售额下降1%，剔除经销商市场后全球批发增长低个位数百分比；DTC业务同比增长5%，其中实体DTC销售增长11%，DTC电商净销售额下降5% [15] - 毛利率收缩240个基点，主要受入站运费增加影响；SG&A费用增长7%，占净销售额的48.7%；运营利润率为1.5%，摊薄后每股收益为0.11美元 [15][16][17] - 预计全年净销售额增长10% - 12%，毛利率收缩180 - 210个基点，SG&A费用与净销售额大致同步增长，运营利润率在12.1% - 12.8%之间，摊薄后每股收益在5 - 5.40美元之间 [29] - 预计第三季度净销售额增长约20% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - SOREL品牌第二季度净销售额增长24%，由批发和DTC业务推动，全年和夏季品类增长显著 [21] - 哥伦比亚品牌第二季度净销售额持平，受俄罗斯经销商业务、中国零疫情限制和外汇逆风影响 [22] - 新兴品牌产品净销售额增长3%，受春季库存延迟影响；Mountain Hard Wear净销售额增长18%，有多个产品亮点 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国净销售额增长9%，批发增长低个位数百分比，DTC增长低个位数百分比；早期春季商品销售受库存延迟和经济不确定性影响，零售商库存同比增加 [18] - 拉丁美洲和亚太地区（LAAP）净销售额增长2%，中国市场因零疫情政策下降高40%，日本增长中30%，韩国增长高个位数百分比，LAAP经销商市场增长低两位数百分比 [19][20] - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）净销售额下降30%，主要受俄罗斯经销商销售额大幅下降影响，欧洲直销业务增长低30% [20] - 加拿大净销售额增长74%，批发和DTC业务均实现高增长 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将采取更保守的财务展望，应对供应链挑战、订单取消风险和促销环境 [12][28][29] - 投资战略重点，包括提高品牌知名度、增强消费者体验和数字能力、扩展和改善全球直接面向消费者业务以及优化组织 [31] - 哥伦比亚品牌秋季将围绕Omni - heat infinity开展全球整合营销活动，并推出Omni Heat Helix创新产品 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球趋势因地区而异，部分市场实现健康的疫情后复苏，部分市场受外部逆风影响 [11] - 美国市场面临通胀压力、利率上升和衰退担忧，影响消费者和零售商情绪 [12] - 公司对库存质量有信心，有多种方式处理库存，且秋季订单簿强劲 [13] - 公司有信心凭借差异化品牌组合、运营纪律和强大财务状况应对经济周期 [12] 其他重要信息 - 公司近期任命Christiana Smith Shi为董事会成员 [27] - 公司发布了2021年环境、社会和治理报告 [31] - 公司将于9月22日在波特兰举办投资者日活动 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍库存构成、处理方式、订单簿情况及2023年早期数据 - 目前大部分库存为秋季库存，全球冬季商品零售库存不足，公司有信心完成订单簿，但担心消费者状况，存在订单取消风险；公司有多种方式处理库存，包括通过价值渠道、常规零售商和自有奥特莱斯连锁店；春季2023年订单簿显示将实现增长 [34][35] - 库存质量健康，老化情况与历史水平一致，虽库存有所增加，但可管理；未来将利用奥特莱斯店并根据预期需求更严格采购 [36] 问题2: 第二季度美国市场未达预期的程度及原因，以及春季产品库存是否纳入下半年指引 - 第二季度与内部预期相比，未达高个位数到高两位数的目标，其中一半与中国封锁时间长有关，另一半约800 - 1000万美元与美国有关，包括批发业务的订单取消和DTC业务6月流量下降 [38] - 春季库存主要受订单取消影响，而非大量的调整或退货；公司一直与零售商积极合作，确保市场库存合理 [40] 问题3: 全年指引下调36个基点中点的原因，从品牌和地区角度如何看待，以及第三季度20%增长对第四季度的影响和驱动因素 - 全年指引下调主要是收入方面，其次是毛利率；收入方面主要受中国市场和哥伦比亚品牌国际业务的货币压力影响，以及美国市场的经济环境压力；其他新兴品牌也会有下降 [43][44] - 第三季度和第四季度的差异主要与秋季批发货物交付时间的变化有关，去年秋季产品交付延迟，更多集中在第四季度，今年有所改善但仍晚于历史水平；第三季度20%的增长主要来自秋季订单簿的销售和适度的DTC增长 [46] 问题4: 确认第四季度海运运费对利润率的影响及延续情况，以及第二季度需求趋势按月份的具体情况和7月消费者情况更新 - 公司已与海运承运人签订早期合同，有信心控制运费；考虑到油价，已将燃油附加费成本纳入展望，直到油价下降 [50] - 第二季度4月和5月业务健康，特别是DTC业务基本符合计划，6月受经济新闻、通胀和衰退风险影响，美国消费者需求疲软，流量下降；7月初这种趋势仍在一定程度上持续 [52] 问题5: 预计第四季度末的库存水平，以及下半年价格上涨的影响 - 预计第三季度末库存达到峰值，年底库存开始下降但仍处于较高水平，约低30%，但由于春季2023年库存生产和时间安排可能导致库存位置波动 [54] - 公司产品有创新和差异化，有定价能力，订单簿未因定价出现明显下降 [57] 问题6: 全年毛利率下降180 - 210个基点中运费的占比，以及如果海运集装箱费率保持当前水平，明年可能的增长情况，以及对下半年取消订单、促销和DTC的谨慎态度是否主要针对第四季度，以及假设环境是否正常 - 今年上半年海运运费对毛利率的影响约为300个基点，第三和第四季度影响将逐步下降，第四季度将成为顺风因素 [60] - 去年消费者需求高，供应少，今年供应增加，消费者需求不确定，可能出现促销活动；中国市场的关闭使情况更难判断，公司谨慎经营，有资产负债表支持做出正确决策 [63] - 批发业务通常在季度后期才会出现明显的订单取消，由于季节性秋冬商品库存较低，零售商在季节初期有需求；下半年DTC业务计划全球实体和在线电商综合增长中个位数百分比，与第二季度情况更相符 [64] 问题7: 美国批发渠道中，体育用品、百货商店和其他零售商的销售趋势，以及订单取消情况，春季订单增长中价格和数量的贡献 - 公司产品分布广泛，各渠道均受影响，百货商店渠道下降最快，体育用品渠道最慢；互联网零售商业务良好；春季订单各品牌和类别均有改善，但零售商今年季末库存将比以往多 [67] - 第二季度净销售额增长2%，其中数量略有下降，春季定价上涨中个位数百分比；对于春季2023年，目前过早提供价格和数量增长及组合的详细信息，但预计仍处于通胀环境，订单簿中有进一步的价格上涨 [68][70] 问题8: 下半年各地区销售增长预期，特别是欧洲是否会继续负增长，以及中国对拉丁美洲和亚太业务的影响 - 欧洲直销业务增长健康，预计下半年将继续推动增长；上半年EMEA业务下降主要是因为第二季度未向俄罗斯发货 [72] - 预计中国部分地区将继续关闭，公司对中国市场下半年的业务持谨慎态度；欧洲和许多EMEA地区业务良好，目前主要受俄罗斯影响 [73] 问题9: 商业环境情况，特别是大型零售商库存增加的影响，以及促销环境现状和预期 - 美国市场促销活动在上半年较为温和，预计由于消费者情绪和渠道库存增加，未来促销活动可能增多；难以预测哪些客户有能力保留库存，哪些需要清算 [75] - 第二季度监测到美国大部分客户的促销水平较低，B2C业务利润率健康；公司对展望的调整是考虑到新闻中看到的风险 [76] 问题10: 产品投入成本压力情况，以及对毛利率指引的影响 - 约一半的产品投入成本受海运货运网络影响，其余受工厂中断和石油商品影响，成本影响为中个位数到略高于此；公司将努力转嫁成本，未来需关注海运运费和油价变化 [78]