财务数据和关键指标变化 - 本季度EBITDA达82亿雷亚尔，利润率53%，近一年EBITDA增长80% [7] - 净收入50亿雷亚尔，虽低于第一季度，但第一季度受CSN Mineração IPO影响 [6] - 净债务降至150亿雷亚尔以下，季度内下降35%，杠杆率1.6% [10] - 毛债务350亿雷亚尔，受与NEXI的3.5亿美元贷款影响 [10] - 调整后现金流达54亿雷亚尔，连续五个季度增长 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 钢铁业务 - 销量良好，国内外市场需求强劲，EBITDA达27亿雷亚尔，利润率33% [12] - SLAB生产受维护影响略有下降，成本因原材料价格上涨增加25%，但被销售和价格增长抵消，EBITDA每吨达2107雷亚尔 [13] 矿业业务 - 销量良好，因港口效率问题有库存积累，价格上涨26%，净收入增长34%，EBITDA增长36%，利润率接近70% [14] 水泥业务 - 市场处于复兴期，公司产能约460 - 470万吨，预计未来几个季度达到，收入创新高，EBITDA达1.47亿雷亚尔，利润率43% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西钢铁表观消费量将回到2013年水平，预计今年达到1450 - 1500万吨 [42] - 巴西水泥市场增长15.8%，公司增长16.2%，预计全年增长6% - 8% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点转向高效和纪律性的资本分配、创新和ESG议程 [16] - 资本分配方面，矿业有机增长，水泥通过新厂和行业整合增长，如伊丽莎白水泥厂项目 [17] - 创新方面，CSN Inova基金从3000万雷亚尔增至1亿雷亚尔，并投资新加坡2D Materials公司 [18] - ESG方面，发布2020年综合报告，完成TCFD报告，连续七年获金标，开展多项环保和安全举措 [20][21][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 价格和成本趋势积极，预计未来季度业绩更好 [6] - 钢铁业务第三季度预计EBITDA每吨达500 - 530美元，价格结转13% - 17% [30][31] - 对各业务前景乐观，认为市场需求强劲，成本可控，价格有望维持或上涨 [30][59][67] 其他重要信息 - 公司安全指标良好，事故率同比降低近9%，严重率季度环比降低21.3% [23] - 上半年钢铁生产用水捕获量减少8%，过去几年用水减少70% [24] - 女性员工参与率增加超11%，加入促进种族平等的MOVER倡议 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 钢铁业务预期利润率及成本和价格结转情况 - 第三季度预计EBITDA每吨达500 - 530美元，成本表现会更好，价格结转13% - 17% [30][31] 问题2: 低杠杆下的资本分配机会及水泥业务价格预期 - 钢铁聚焦生产率提升，矿业计划用IPO资金使产量增至三倍，水泥通过行业整合和有机项目增长；水泥价格预计达到295雷亚尔以实现盈利 [32][35] 问题3: 资本分配策略及回购可能性和巴西钢铁价格情况 - 专注五大核心业务，考虑地理多元化；有短期回购计划；巴西钢铁价格受全球市场影响，预计可维持，进口关税调整可能性不大 [39][40][44] 问题4: 股息政策及钢铁产品交付条款、库存水平和销售组合情况 - 目前维持现有股息政策，关注改革影响；产品交付条款可控，库存水平稳定，出口美国和葡萄牙有计划 [50][52][54] 问题5: 钢铁业务EBITDA利润率可持续性及水泥业务IPO和收购计划 - 预计未来至少六个月利润率可持续，未来两三年高于历史水平；水泥IPO继续推进，会寻找合适并购机会 [59][60][62] 问题6: 钢铁业务与汽车行业合同频率及水泥业务下半年和2022年需求风险 - 与汽车行业等客户采用短期合同，75% - 80%为现货价格；水泥市场前景乐观，预计增长6% - 8% [66][67] 问题7: 政府价格控制情况及杠杆目标 - 巴西钢铁供应充足，无价格控制威胁；杠杆目标为净债务/EBITDA比率不超过1倍，年底将低于1 [74][77]