财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度（截至6月30日）公司营收520万美元，较上一季度（截至3月31日）增长13%，同比增长140% [7][32] - GAAP基础上，6月季度运营亏损1770万美元，主要因营收520万美元，被910万美元的劳动力成本、240万美元的折旧和总计1140万美元的其他运营成本抵消，GAAP每股净亏损0.29美元 [32] - 非GAAP基础上，运营亏损1490万美元，非GAAP每股净亏损0.26美元 [32] - 第四季度资本支出为590万美元，低于上一季度的900万美元 [33] - 6月季度经营活动使用现金1190万美元，高于上一季度的970万美元 [33] - 6月季度末公司现金及现金等价物为8050万美元，上一季度末为5590万美元，主要因发行4360万美元可转换票据 [34] - 预计2022年9月季度营收环比增长超5%，基于不断增加的设计订单积压，预计下一个财年及以后营收将持续增长 [34] - 预计未来15 - 18个月实现运营现金流盈亏平衡，每季度营收达到1500 - 1800万美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 Wi-Fi业务 - 6月季度新增Aruba Networks为Wi-Fi客户，使生产中的Wi-Fi客户总数达到9家 [16] - 目前有超15个已宣布的Wi-Fi设计订单，预计2022年剩余时间增加生产客户和新设计订单 [17] - 完成5.5GHz和6.5GHz Wi-Fi 6E和Wi-Fi 7滤波器解决方案性能改进，新滤波器已向多个客户发货测试 [17] - 6月季度完全合格4款Wi-Fi 6E、Wi-Fi 7 XBAW滤波器产品，预计9月季度投入生产 [18] - 正在为一家大型PC芯片组制造商开发Wi-Fi 7双工器，首个设计已发货并获积极反馈，第二个设计已生产并发货 [18] - 截至目前，有12款商业化XBAW Wi-Fi滤波器（8款Wi-Fi 6E和4款Wi-Fi 6） [21] 5G移动业务 - 6月季度向一级客户发货第二款设计的XBAW移动滤波器，完成质量审核并获首个设计的批量订单 [22] - 成功开发并向第三个一级客户（RF前端模块制造商）交付一个新工程样品，预计2022年底前有新工程样品，目标是2024年底 - 2025年初实现生产爬坡 [22][23] - 为二级5G移动客户迭代重新设计的滤波器，并以新的晶圆级封装发货首个样品，目标是2023年年中实现该滤波器生产爬坡，已收到开发另外两款针对Wi-Fi 6E应用的XBAW滤波器的采购订单 [23] - 有多个由客户资助的XBAW滤波器正在设计中，与4个客户有合作，包括3个一级客户 [25] 5G网络基础设施业务 - 6月季度开始与3家公民宽带无线电服务（CBRS）基础设施公司进行生产爬坡，其中一家客户的终端客户需求高于预期 [27] - 完成用于美国5G市场C频段的3.7 - 3.98GHz XBAW基础设施RF滤波器的下一次迭代，目前正在向多个原始设备制造商（OEM）提供样品，预计2023年下半年小基站采用率将提高 [27] - 有4款已完成的5G网络基础设施XBAW滤波器（3款用于5G小基站，1款用于CBRS），已宣布3个小基站设计订单（来自一级客户）和1个来自第二个客户的设计订单，从3家领先的网络基础设施OEM获得4个CBRS设计订单 [28] 其他业务 - 国防合同业务方面，继续推进与DARPA的现有研发合同以进一步增强XBAW PDK，6月与DARPA敲定一份多年、数百万美元的合同，将XBAW RF滤波器的工作范围扩展到18GHz [29] - 进入RF定时和频率市场，与一家领先的定时RF组件制造商合作开发用于客户成品设备的超高频XBAW谐振器 [29] - 有7款已完成的XBAW滤波器解决方案用于民用和国防市场，超高频XBAW谐振器用于为更广泛的通信行业提供颠覆性数字定时和控制产品 [31] 各个市场数据和关键指标变化 Wi-Fi市场 - 持续受到供应链问题和中国COVID封锁的重大干扰，行业报告显示无线局域网接入点的交货时间已延长至6个月 - 1年，而2021年底为数周 - 数月 [14] 5G市场 - 公司在5G移动市场接近目标，预计2022年底 - 2023年初与3个一级客户中的第一个进入生产阶段 [21] - 5G网络基础设施方面，预计2023年下半年小基站对公司滤波器的采用率将提高 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划申请CHIPS法案资金，在纽约工厂增加多条新的8英寸硅晶圆生产线，并建立先进封装中心，以降低产品成本并缩短产品上市时间 [12] - 公司认为自己是CHIPS法案资金的理想候选者，符合将纽约打造成全球创新和半导体中心的蓝图 [12] - 公司在Wi-Fi 6、6E和7 BAW滤波器解决方案方面是早期进入者，拥有广泛的Wi-Fi 6E产品组合，并正在扩展到包括7款BAW滤波器，以应对5 - 7GHz频谱内的双频段共存、宽带宽和高频操作挑战 [20] - 公司将晶圆级封装（WLP）生产引入纽约工厂内部，预计今年晚些时候完成多个新先进封装的设计锁定和全面WLP工艺资格认证，认为这将增强对先进封装质量、成本和定制的控制能力 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境存在挑战（如COVID引发的亚洲部分地区封锁和停电、半导体芯片短缺），公司仍实现了营收增长，并预计2023年继续增长 [7] - 供应链问题对公司近期营收增长产生负面影响，但预计未来6 - 12个月供应链问题将得到解决，从而改善Wi-Fi滤波器未来营收的清晰度和增长态势 [15] - 公司认为其专利高频XBAW滤波器的市场机会巨大，目前拥有67项已授权专利和117项待授权专利 [40] 其他重要信息 - 2022年9月季度预期里程碑包括：Wi-Fi业务向多个客户发货下一代Wi-Fi 6E、Wi-Fi 7滤波器解决方案样品，确保至少2个额外的Wi-Fi 6E设计订单，获得一家财富100强互联网公司的两个双工器开发订单；5G移动业务从一级客户获得5G移动滤波器的首个采购订单，为第一个二级RF前端模块客户迭代原始滤波器设计并获得另外两款XBAW滤波器的开发采购订单，从第一个一级移动客户获得预计2022年底 - 2023年初进入预生产的5G XBAW滤波器的批量订单；5G网络基础设施业务获得新的高频5G大规模MIMO基础设施接收滤波器的开发订单，交付3.7 - 3.98GHz C频段5G滤波器并向多个一级客户提供样品，扩大CBRS生产能力；其他市场业务从一家数十亿美元的一级国防客户获得新的XBAW多芯片模块的开发采购订单，开始为第一个客户的定时市场对两个谐振器进行资格认证，从第二个谐振器客户获得定时控制市场的订单 [37][38][39] 问答环节所有提问和回答 问题1: 晶圆级封装（WLP）对客户设计订单的重要性及占比，以及到2023年底的生产目标 - WLP对公司至关重要，是芯片进入移动市场的关键包装方式，也是最大的市场机会，目前移动市场的4个客户合作都采用WLP，占比100%，同时WLP和芯片级封装有助于降低产品成本 [44][45] - 2022年公司在Wi-Fi市场有15个设计订单，9个项目正在爬坡，同时目标是在2022年获得移动市场的第一个设计订单，5亿芯片的产能是为移动市场准备的，未来将向8英寸制造平台发展以降低成本 [46] 问题2: 考虑到Wi-Fi供应链中其他供应商的组件问题，公司何时能实现盈亏平衡，以及达到盈亏平衡所需的季度营收水平 - 公司仍坚持在未来15 - 18个月实现运营现金流盈亏平衡，每季度营收达到1500 - 1800万美元，具体取决于产品组合 [48] 问题3: 无线OEM的哪些组件交货时间延长，以及这些问题能否快速解决，是否是结构性挑战 - 主要影响来自系统级芯片（SoCs），有客户因芯片组可用性和成本问题停产一个生产平台，两个领先芯片组供应商的交货时间长达52周，此外中国的限电和COVID封锁也有影响，公司通过与经销商网络和ODM合作来管理这些问题 [51] - 除了SoCs，内存芯片的可用性过去也对架构产生影响，公司会持续关注 [52] 问题4: 供应链问题对营收的影响程度 - 一个项目停产，未来两个季度营收会放缓，但随着新的Wi-Fi 6E设计订单执行、生产爬坡和新的Wi-Fi 7项目推进，营收将在2023年加速增长，例如Aruba公司的三个项目正在快速爬坡 [55][56] - 供应链问题导致平均交货时间增加，尤其是大型OEM受到影响 [57] 问题5: 9月季度预计200%的同比增长和不断增加的订单积压情况，包括积压规模、Wi-Fi、网络基础设施和移动业务的分布，以及积压订单延伸到2023年的可见性 - 目前大部分订单积压在Wi-Fi的企业级基础设施方面，积压时间长达15个月，公司与分销网络和ODM合作，确保积压订单与其他材料订单相匹配，Wi-Fi非智能手机移动客户需求健康，基础设施方面CBRS客户需求可见性良好，季度环比增长两位数，预计2023年将继续增长 [62][63] - 随着本财年下半年在移动业务方面的目标推进，预计移动业务的订单积压将显著增加，从而推动营收增长 [64] 问题6: 公司如何考虑2024财年的资本支出，是否考虑了美国CHIPS法案的资金 - CHIPS法案资金可能对资本支出产生重大影响 [66] - 过去主要在纽约工厂的商业化方面进行资本支出，目标是达到5亿个滤波器的产能，同时完成冗余项目，预计到今年年底完成约90%，还包括晶圆级封装的更新，去年资本支出约2800万美元，预计下一个财年将下降超过25%，但部分支出是为未来投资，设备交货时间长达18个月 [67]