财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收12亿美元,按报告基准计算下降4%,剔除业务解决方案贡献后,按固定汇率计算下降1%,货币换算使营收减少约3300万美元 [9][31] - 调整后每股收益为0.51美元,上年同期为0.44美元,主要因运营利润率提高和股份数量减少,部分被调整后有效税率上升抵消 [11] - 综合公认会计准则运营利润率为20.5%,上年同期为19.2%;调整后运营利润率为21.8%,上年同期为19.3% [38] - GAAP有效税率为19%,上年同期为10.4%;调整后有效税率为13%,上年同期为10.5% [40] - GAAP每股收益为0.74美元,上年同期为0.44美元;调整后每股收益为0.51美元,上年同期为0.44美元 [41] - 第一季度运营现金流为2亿美元,通过股息和股票回购向股东返还超2.4亿美元,季末流通股数量为3.87亿股,股票回购授权剩余8.5亿美元 [41] - 预计2022年GAAP营收下降约9% - 11%,调整后固定汇率营收呈低个位数下降,GAAP和调整后运营利润率约为20%,GAAP有效税率约为21%,GAAP每股收益为2.13 - 2.23美元,调整后每股收益为1.75 - 1.85美元 [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - C2C业务营收按报告基准下降5%,按固定汇率下降3%,B2C交易下降4%,数字汇款交易增长4%,零售汇款下降,C2C跨境本金按报告基准下降3%,按固定汇率下降1%,数字汇款营收按报告基准增长5%,按固定汇率增长6% [31][32] - 业务解决方案出售第一阶段于3月完成,已收到超9亿美元全额款项,第二阶段预计下半年完成,待监管批准 [36] - 其他营收占公司总营收的6%,按报告基准较上年同期增长8%,主要因阿根廷账单支付业务收入增加 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场营收按报告和固定汇率均下降1%,交易下降6%,美国国内业务下降,排除后业务因美墨业务增长而增长 [33] - 欧洲和独联体地区营收按报告基准下降14%,按固定汇率下降10%,交易下降7%,受零售业务疲软、去年数字业务高增长及俄罗斯和白俄罗斯业务暂停影响 [34] - 中东、非洲和南亚地区营收按报告基准增长2%,按固定汇率增长3%,交易增长5%,数字业务推动增长,零售业务疲软,沙特阿拉伯营收增长部分被卡塔尔下降抵消 [34] - 拉丁美洲和加勒比地区营收增长2%,按固定汇率增长5%,交易增长2%,墨西哥、哥伦比亚和尼加拉瓜营收增长 [35] - 亚太地区营收按报告基准下降6%,按固定汇率下降3%,交易下降13%,主要因澳大利亚和日本等关键汇款市场因奥密克戎变种关闭 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 开展全企业战略审查,目标是通过识别新业务机会、评估现有业务投资、提升运营绩效和优化组织结构,实现可持续收入增长 [12] - 加速零售业务,通过确定目标市场和通道、改善客户体验、提高零售营销效果和优化网络等方式,维持和扩大市场份额 [14][15] - 推动数字和全渠道客户增长,整合渠道体验和信息,提高漏斗顶部转化率和客户留存率,推出新一代数字交易平台,围绕数字钱包重塑体验 [21][24][25] - 加强与重要分销合作伙伴合作,将品牌客户置于核心,向更全面的客户关系思维转变 [13] - 数字客户获取环境竞争加剧,公司凭借品牌和零售客户基础优势,探索零售与数字业务的自然转化,提高客户对数字和全渠道服务的认知 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球不确定性因通胀、供应链和地缘政治问题(如俄乌战争)而升高,公司核心业务受影响,俄罗斯业务暂停将持续产生影响 [7] - 尽管面临挑战,公司业务仍具韧性,战略审查凸显品牌和业务优势,已确定核心业务和相邻产品及市场的增长机会 [8] - 对数字业务长期前景乐观,今年是转型年,受俄罗斯和白俄罗斯市场退出及欧洲市场疲软影响,长期来看,数字银行计划和基于账户的关系将带来良好前景 [56] 其他重要信息 - 今日宣布数字钱包和银行业务在波兰和意大利以亲友模式开放服务,计划6月初全面推出,预计夏季宣布更多欧洲市场及可能的欧盟外市场 [27] - 扩大Visa Direct合作,美国零售客户可实时向哥伦比亚、萨尔瓦多、牙买加、菲律宾、罗马尼亚和泰国的银行卡汇款,Q2初数字平台上线 [28][29] - 本季度激活向印度Paytm钱包的实时账户支付,预计Q2扩展至美国 [29] - 本季度对赚取工资预支公司Wagestream进行少数股权投资,探索将其产品引入公司生态系统 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否需在数字业务上更具价格竞争力,以及国内数字钱包交易的战略思考 - 公司数字业务与零售业务高度交织,凭借网络和价格透明度保持竞争优势,将维持现有战略;国内汇款业务方面,向钱包生态系统转型可创造更多客户互动和留存机会 [48][49][51] 问题2: 除俄罗斯和白俄罗斯外,欧洲其他地区对业务的影响及对潜在衰退的看法 - 欧洲地区业务有疲软表现,俄罗斯和白俄罗斯业务占年收入约4%,对营收影响约300个基点,全球宏观环境波动大,后续影响不确定 [52][53] 问题3: 数字汇款业务今年剩余时间的增长情况及2022 - 2023年重新加速增长的机会 - 对数字业务长期前景乐观,今年是转型年,受俄罗斯和白俄罗斯市场退出及欧洲市场疲软影响,长期来看,数字银行计划和基于账户的关系将带来良好前景 [55][56] 问题4: 资本分配优先级及业务解决方案出售所得款项的使用 - 保持资本分配的纪律性,向投资者返还资本是首要任务,所得款项将增强战略规划的资金储备,秋季将分享相关想法 [57][58][59] 问题5: 除俄罗斯和白俄罗斯外,宏观环境变化对展望的影响 - 展望变化主要与俄罗斯和白俄罗斯业务关闭有关,GAAP营收展望已调整外汇汇率影响,油价上涨可能有积极影响但有滞后性,未将相关因素纳入展望 [60][61] 问题6: 加速零售和推动数字及全渠道用户增长的成本及紧迫性 - 相关工作已在现有成本基础和指导范围内开展,预计下半年加速推进 [62][63] 问题7: 战略完成后的最终状态 - 利用平台优势和客户关系,以品牌客户为中心,与分销伙伴合作提供更多产品和服务,扩大客户关系价值 [66][67] 问题8: 对公司现有CRM系统、客户和代理关系的印象,以及高价值全渠道客户收入翻倍的原因 - 公司资产和平台能力强大,是战略基础,加速技术部署和整合渠道体验可吸引和留住高价值全渠道客户,此类客户交易更频繁、金额更大 [68][69][70] 问题9: 是否能加速用户从零售向数字端转移及相关策略和费用来源 - 可利用零售业务和品牌优势,使客户在渠道间无缝切换,吸引和留住高价值全渠道客户,将现有技术和营销预算用于更集成的方法和信息传递,若需更多投入,秋季将提供计划 [72][73] 问题10: 数字化举措在非C2C领域的进展 - 从交易型关系向账户型关系转变,通过钱包和银行建立持续互动,探索辅助产品和服务,如赚取工资预支,未来将构建产品和服务生态系统 [74][75] 问题11: EPS指引下调中俄罗斯和白俄罗斯业务的增量利润率及合作业务利润率 - 未提供具体利润率数据,公司60%成本为可变成本,俄罗斯业务因数字白标合作利润率更高,wu.com业务佣金结构较低,成本结构整体较低,对EPS影响较大 [77][78] 问题12: 经济恢复正常后数字业务的用户增长和参与度趋势 - 目前数字业务受去年第一季度高增长影响,业务基本面良好,公司正通过客户获取、产品开发等方式推动增长;第一季度老客户回流略好于预期,但每位客户的交易量略低于预期 [79][80][81] 问题13: 确定有增长机会的市场和通道的特征,以及是否有不再适合设立代理点的地区 - 未确定不适合设立代理点的市场;寻找增长机会的市场时,关注历史上业务占比低的重要市场,以及发送和接收市场之间的关系和客户交易动态 [83][84] 问题14: 下半年运营利润率是否高于上半年及投资支出的时间安排 - 由于俄罗斯业务影响和支出时间调整,可能不会出现原预期的模式,后续三个季度将受俄罗斯和白俄罗斯业务关闭的负面影响 [85][86] 问题15: 考虑俄罗斯和白俄罗斯数字收入影响后,全年数字收入增长的想法 - 因俄罗斯业务影响,不再计划实现两位数增长,今年增长将放缓,但数字业务战略不变,2023年将有更多进展 [87][88] 问题16: 其他大型代理机会的管道情况 - 对沃尔玛合作满意,还有一些未宣布的大型数字合作伙伴关系,分别在拉丁美洲和中东,团队持续寻找此类机会 [89][90][91]
Western Union(WU) - 2022 Q1 - Earnings Call Transcript