财务数据和关键指标变化 - 第四季度（截至6月30日）公司报告收入36.5万美元，与上一季度持平，但核心滤波器产品收入增长超350% [32] - GAAP基础上，6月季度运营亏损820万美元，主要由470万美元的劳动力成本、90万美元的折旧和260万美元的其他运营成本驱动，GAAP净亏损每股0.28美元 [32] - 非GAAP基础上，运营亏损660万美元，非GAAP净亏损每股0.19美元 [32] - 第四季度资本支出为340万美元，上一季度为220万美元，主要与公司纽约工厂目标500%的产能扩张有关 [32] - 第四季度经营活动使用现金490万美元，第三季度为440万美元，增加50万美元主要是由于其他流动资产增加60万美元 [32] - 6月季度末公司现金及现金等价物为4440万美元，第三季度末为3970万美元，现金增加是由于在疫情期间合理管理资产负债表，利用市场融资工具，以平均每股8.02美元的价格净增加1080万美元现金 [33][34] - 尽管面临挑战，公司9月季度积压订单充足，支持收入至少环比增长50%，主要由5G小基站市场生产启动和5.2及5.6吉赫兹WiFi滤波器持续增产驱动 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 5G网络基础设施业务 - 目前有两个一级客户，并与四个以上原始设备制造商就5G网络基础设施高频XBAW滤波器解决方案展开合作 [15] - 第一个一级客户选择公司开发微声学XBAW滤波器，6月按规格交付高功率射频滤波器解决方案获付款，但客户更新了滤波器规格，公司预计11月交付最终封装滤波器产品，目前正与该客户协商商业协议，有望明年推出产品 [16][17] - 第二个一级客户3月初宣布5G小基站滤波器应用的首个批量商业订单，3季度末开始发货，6月季度持续发货，预计9月季度完成初始订单，该客户本季度开始生产首个设计产品，预计未来12 - 24个月产量增加，6月季度公司获得另一个n77频段小基站滤波器解决方案的第二个设计中标，预计今年下半年投入生产 [17][18] - 公司3月宣布首款CBRS XBAW滤波器设计锁定，已向八个CBRS设备制造商提供样品，预计2021年CBRS将带来显著收入增长 [20] WiFi业务 - 公司是首家为当前三频WiFi 6 CPE市场商业提供串联5.2和5.6吉赫兹WiFi BAW微共存滤波器解决方案的公司，6月季度宣布与一级客户的首个设计中标，6月底开始增产，本季度持续增产，目前正在向客户交付生产中的WiFi 6滤波器，并与多家原始设备制造商、原始设计制造商、系统级芯片制造商、经销商和渠道合作伙伴进行积极合作，预计未来几个月获得更多设计中标 [21][22] - 公司开发了业界首个串联超宽带5.5和6.5吉赫兹BAW共存滤波器解决方案，覆盖5.1至7.1吉赫兹无执照频谱内的两个WiFi 6E频段，6月初宣布交付新的5.5吉赫兹XBAW滤波器首批样品，上周推出全球首个6.5吉赫兹BAW滤波器解决方案，今天上午宣布收到一级企业原始设备制造商对两款串联WiFi 6E滤波器的首个订单，预计2020年底交付可量产的5.5和6.5吉赫兹WiFi 6E滤波器，2021年年中开始商业生产和收入增长 [24][25][26] 5G移动手机业务 - 12月季度成功向首个客户交付两款5G滤波器，客户正在评估用于未来5G平台，6月季度继续与该客户就未来移动射频模块进行评估合作，对话仍在进行，工程合作持续至今 [28] 国防业务 - 现有雷达滤波器有后续需求，目前正在投标一个新项目，需要多个新的XBAW RF滤波器，预计9月季度宣布来自一家主要国防机构的重大合同授予 [37] 无人机业务 - 4月提前五个月向客户开发并交付首款无人机滤波器，客户正在评估，预计2021年投入生产 [38] 各个市场数据和关键指标变化 5G网络市场 - 5G网络基础设施对滤波器的高性能要求，如宽带宽、高功率处理能力、低插入损耗和高带外抑制等，公司现有3吉赫兹以上的RF滤波器组合使其有望成为5G网络高性能BAW滤波器的早期领导者 [15] - 7月下旬，美国联邦通信委员会开始拍卖公民宽带无线电服务（CBRS）频谱的优先接入许可证部分，CBRS频段在3.55至3.7吉赫兹之间，将为蜂窝运营商提供新的6吉赫兹以下频谱，可能需要大量高频滤波器来解决共存问题，公司是该应用BAW滤波器的唯一供应商，其CBRS滤波器解决方案性能和尺寸获积极反馈 [18][19] WiFi市场 - 4月下旬，美国联邦通信委员会批准5.9至7.1吉赫兹用于WiFi 6E无执照使用，这是自1989年以来最大的频谱增加，WiFi 6E预计使用现有的5.1至5.8吉赫兹无执照频段和新分配的5.9至7.1吉赫兹频段以提供更高数据速率 [23] - 公司WiFi 6E滤波器的兴趣和需求急剧增长，一些原始设备制造商选择开发定制解决方案，公司是全球唯一拥有基于BAW的串联5.5和6.5吉赫兹微滤波器解决方案的公司，覆盖整个5.1至7.1吉赫兹无执照WiFi频谱 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为主要终端市场中先进微BAW滤波器解决方案的首批或早期进入者，针对3吉赫兹至约7吉赫兹高频频谱中的应用，包括全球5G部署、WiFi 6和WiFi 6E、汽车、国防和无人机等市场 [10][11] - 过去一年公司在纽约工厂进行约1000万美元的制造资本支出，增加多台先进设备，未来12个月将继续投资，有望到明年此时将滤波器单位产能提高到数亿个 [12] - 公司不打算在没有合作伙伴的情况下进入一级手机市场，但随着纽约工厂500%的产能扩张，有能力在没有合作伙伴的情况下为二级手机原始设备制造商提供服务 [29] - 公司专注于大幅减小封装尺寸，开发先进的WLP和WL - CSP解决方案，以满足下一代5G移动产品的需求，WL - CSP技术开发在2020年稳步推进，预计2021年初提供预生产部件，同时积极开发倒装芯片晶圆级芯片解决方案，预计今年年底完全合格 [30] - 行业竞争方面，公司在5G网络基础设施、WiFi 6和WiFi 6E等市场具有一定优势，如在CBRS应用中是唯一的BAW滤波器供应商，在WiFi 6E市场拥有独特的串联滤波器解决方案 [19][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于疫情，公司采取了选择性远程工作授权和工作场所隔离等预防措施，但内部制造模式使其能够在当前环境中继续开发和交付产品，延迟最小，公司在疫情期间作为必要业务在纽约和北卡罗来纳州继续运营，加速产品开发 [13] - 难以确定疫情对客户供应链和产品发布的影响，但公司预计9月季度所有目标终端市场都将实现收入，将努力实现各市场细分的目标里程碑 [35] - 公司认为5G网络基础设施过滤需求符合其优势，现有5G基础设施客户将为公司带来显著收入增长机会，WiFi 6E将从2021年上半年开始推动公司显著的单位和收入增长 [21][28] 其他重要信息 - 公司目前拥有33项已颁发和许可的专利以及71项待决专利，纽约晶圆厂在完全配备后最终每年可生产多达50亿个XBAW滤波器 [41] - 公司成功进入WiFi市场，首个设计中标产品预计未来三个月内上市，5G业务与全球网络基础设施和移动手机市场的领导者合作，获得两个小基站设计中标，为公司提供了技术验证和高性能共存BAW RF滤波器的增长机会 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 疫情对设计中标节奏有何影响 - 疫情主要造成一些项目延迟1 - 2个月，主要是因为OEM和ODM无法现场合作，在设计验证和锁定设计时来回运输出现延迟，WiFi和5G网络基础设施业务都受到一定影响，但5G受影响较小，因为主要合作的OEM在亚洲市场，年初有延迟，近期已恢复运营 [46][47] - 公司内部制造的灵活性使其在生产芯片方面未受干扰，研发活动也未受太大影响 [48] 问题2: 实现纽约工厂500%产能扩张所需的资本支出是多少 - 公司还需在未来九个月内支出约700万 - 900万美元的额外资本支出，以实现纽约工厂500%的产能扩张目标 [50] - 产能扩张引入了更高吞吐量的设备，不仅能提高产量，还能提高材料质量和制造设备的线精度，改善产品性能，特别是技术的品质因数 [51] 问题3: 5G基础设施方面是否有两到三个额外客户上线，主要是小基站还是小基站和MIMO的组合，以及到年底预计向多少WiFi 6E客户提供样品 - 目前公司在5G小基站方面与五个以上客户合作，主要在n77和n79频段，未来会根据进展更新设计中标目标，随着5G在其他地区的部署，有机会扩展到其他频段 [55] - 公司目标是在未来一个季度与所有主要的前五大系统级芯片供应商合作并提供样品，同时与大多数原始设备制造商合作，目前零售市场活动活跃，企业部门和运营商也计划在第二季度推出产品 [56] 问题4: WiFi 6E方面哪个频段最受关注，竞争对手追赶是否更困难 - WiFi 6E主要关注5.5频段（665兆赫兹）和6.5频段（1190兆赫兹），两个频段之间的过渡间隙仅100兆赫兹，其他技术会削减约160兆赫兹的UNII 5频段，而公司技术不会削减该频段，因此公司在这方面具有优势 [56][57] - 设计WiFi 6E滤波器面临高频、宽带宽和真正共存等技术挑战，符合BAW技术的优势，竞争对手在材料科学和工艺技术方面可能面临困难 [59][60] 问题5: 疫情下，CPE和WiFi市场的兴趣和产品接受度是否有所提升 - 企业市场部署有所减少，但小型办公室和家庭办公室市场需求增加，预计随着疫情持续，这一趋势将继续，WiFi 6E将加速发展，因为其额外带宽的利用率增加，6吉赫兹频谱不太拥挤 [62][63] - 疫情对新计划的时间安排有一定影响，部分现有计划延长了产品推向市场的时间，同时WiFi 6和WiFi 6E市场存在不同动态，公司将确保有合适的产品满足市场需求 [64][65] 问题6: 公司滤波器尺寸小对平板电脑等市场意味着什么，与博通和Qorvo的产品相比如何 - 公司技术在与现有竞争对手的竞争中表现良好，专注于3 - 5吉赫兹的蜂窝频段以及5和6吉赫兹的WiFi频谱，在谐振器技术和材料集方面有优势，市场上具备类似技术的公司较少 [67] - 公司专注于开发适合固定市场、笔记本电脑和iPad等设备的小尺寸WLP封装，预计WiFi 6E将首先在这些设备中部署 [68] - 市场的转变（从高波段到超高波段）和滤波器所需的更宽带宽为公司带来了机会，公司的XBAW技术能够满足这些需求，芯片尺寸极具竞争力，适用于从国防到手机等各种应用，并且芯片成本适合商业市场 [69][70][71] - 公司在封装技术方面不断小型化，有多种封装技术可用于离散市场或集成到模块中，与移动和WiFi模块的集成讨论正在进行中 [71][72] 问题7: 9月季度指引中，基础设施和WiFi业务的相对贡献如何 - WiFi 6的5.2和5.6吉赫兹滤波器从6月底开始增产，一直持续到现在，而基础设施业务的小基站产品本季度开始增产 [75] - 公司强调本季度积压订单充足，能够支持收入至少环比增长50% [76] 问题8: 亚洲ODM参与WiFi市场是否更针对亚洲消费零售市场，与美国、欧洲零售市场相比是否滞后 - WiFi 6E市场目前由北美市场驱动，因为只有美国授权了6吉赫兹频谱，欧洲预计在未来九个月左右跟进，亚洲可能要到明年年底 [79] - WiFi 6E的设计优先级在美国转向WiFi 6E，但欧洲和亚洲的WiFi 6市场活动有所增加，亚洲市场的零售原始设备制造商正在积极参与 [80]