财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收约11亿美元，与去年同期相比下降17%，调整后固定汇率营收（不包括2019年剥离业务）下降11%，货币换算（扣除套期保值影响）使第二季度营收较去年减少约4600万美元，主要因阿根廷比索贬值 [19] - 消费者对消费者（C2C）业务板块营收下降12%，固定汇率下下降11%，交易数量下降8%，主要因零售业务交易减少，这归因于新冠疫情导致的消费者流动性降低 [19] - 全球C2C跨境本金报告基础上增长1%，固定汇率下增长3%，每笔交易本金（PPT）增长7%，固定汇率下增长9% [20] - 数字汇款收入（包括westernunion.com和数字合作伙伴业务）增长48%，固定汇率下增长50%，占C2C总营收的22%和交易数量的31% [21] - 综合公认会计原则（GAAP）运营利润率为19.9%，去年同期为19.3%，调整后运营利润率为20.4%，去年同期为20.3% [26][27] - 外汇套期保值本季度带来700万美元收益，去年同期为600万美元 [28] - GAAP有效税率本季度为16.2%，去年同期为17.5%，调整后税率为15.7%，去年同期为16.8% [28] - GAAP每股收益本季度为0.39美元，去年同期为1.42美元，调整后每股收益为0.41美元，去年同期为0.45美元 [29] - 年初至今经营活动现金流为3.48亿美元，本季度资本支出约4900万美元，季度末现金为12亿美元，债务为31亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 C2C业务 - 6月交易增长6%，7月增至10%，跨境本金6月增长超20%，并延续至7月，上半年跨境本金固定汇率下增长2% [9] - 数字业务方面，westernunion.com月均活跃客户同比增长45%，第二季度数字收入固定汇率下增长50%至约2.2亿美元，数字发起交易占C2C业务交易的31%，高于2019年第二季度的15% [10][11] 区域业务 - 北美地区营收报告基础上下降6%，固定汇率下下降5%，交易数量下降7%，美国国内汇款业务拖累营收，但仅占公司总营收的5% [22] - 欧洲和独联体地区营收报告基础上下降10%，固定汇率下下降9%，交易数量增长4%，得益于与俄罗斯储蓄银行的合作，部分国家交易趋势好于疫情前 [23] - 中东、非洲和南亚地区营收下降13%，固定汇率下下降12%，交易数量下降1%，沙特阿拉伯业务因与沙特电信的合作而增长，阿联酋业务因服务业放缓而疲软 [23][24] - 拉丁美洲和加勒比地区营收报告基础上下降45%，固定汇率下下降35%，交易数量下降41%，该地区复苏可能滞后 [24] - 亚太地区营收报告基础上下降14%，固定汇率下下降13%，交易数量下降18%，澳大利亚市场营收和交易均增长 [24] 商业解决方案业务 - 营收报告基础上下降17%，固定汇率下下降15%，占公司本季度营收的7%，营收下降因受新冠疫情影响较大的垂直行业业务疲软 [25] 其他业务 - 营收占公司总营收的5%，本季度下降56%，主要因2019年剥离业务、新冠疫情影响和阿根廷比索贬值 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球汇款市场，世界银行预计2020年跨境本金下降20%，但公司上半年跨境本金固定汇率下增长2%，6月和7月增长超20%，公司认为在市场中获得了份额 [9][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新战略聚焦三个关键目标：推动数字增长、加强全球网络、优化组织架构 [14] - 为推动数字增长，公司将继续投资获取新客户和提升服务，如实时支付，合作伙伴业务为数字汇款业务做出重要贡献，公司有针对金融机构的潜在业务管道 [14][15] - 在加强全球网络方面，今年已与近150家现有代理商重新协商协议，新增超60家代理商，6月底将实时账户支付能力扩展到超60个国家，并增加了钱包和卡支付能力 [16] - 在商业解决方案业务中，公司继续评估帮助企业解决跨境服务需求的新方法，开发支付网络和边缘平台以实现客户自助服务 [16] - 在组织效率方面，公司通过WU Way精益管理实现了年度至少节省5000万美元生产力成本的目标，并有望实现三年节省1.5亿美元的目标 [17] - 行业竞争中，公司认为自身拥有领先的全渠道跨境、跨货币汇款和支付平台，实体和数字能力结合的竞争优势在当前环境下得到增强，与竞争对手相比，公司的数字平台在下载量上领先，且拥有独特的支付网络 [10][62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度公司业务面临挑战，但自3月和4月业务急剧下滑后开始反弹，消费者行为相对稳定，宏观环境有所改善，但新冠疫情仍带来不确定性，因此暂不重新发布2020年财务目标 [9][13] - 对于下半年，公司认为宏观经济逐步改善是合理的业务基线，但预计数字白标业务和战略定价行动会带来季度波动，C2C业务板块预计全年汇款市场下降，但公司有望获得市场份额，商业解决方案业务预计下半年随着全球贸易改善而逐步好转 [31][32] - 公司认为能够在下半年实现稳定的利润率，成本结构灵活，有望在2020年实现至少5000万美元的成本节省，并继续朝着2022年节省1.5亿美元的目标前进，同时会根据业务趋势调整投资 [32][33] 其他重要信息 - 公司在疫情初期采取行动支持利益相关者的安全和福祉，相关信息可参考6月发布的年度ESG报告 [7] - 公司遵循居家办公政策，本次电话会议通过远程方式进行 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：6月和7月交易增长6%和10%，上半年本金增长2%，但预计全年本金下降，是否能假设6%左右的增长持续到第三季度 - 公司认为世界银行预计跨境本金下降20%过于悲观，公司上半年跨境本金实现低个位数增长，6月和7月增长超20%，与市场趋势不同，7月增长受假期影响，下半年数字白标业务和动态定价会有自然滚动影响，但交易仍会有强劲增长 [37][38] 问题2：白标业务表现出色，能否量化业务管道，合作伙伴主要是银行、科技公司还是电信公司 - 公司对白标业务表现满意，新合作伙伴如韩国和日本的公司有贡献，业务管道主要是金融机构，也包括有电信背景的金融机构如钱包公司，销售周期比签约代理商长，但前景令人兴奋 [40][41] 问题3：数字业务占交易的30%推动整体交易增长，交易和营收有4个百分点的差距，是否能持续保持较高的交易增长，这些客户是否为新客户，数字业务占比能否保持30% - 公司对数字业务增长感到兴奋，80%访问wu.com的新客户是新客户，他们可能是新进入汇款市场或从其他竞争对手处转移而来，交易增长将继续快于营收增长，部分取决于零售业务的恢复情况 [44][45][46] 问题4：刺激政策对交易趋势的影响，以及wu.com和传统零售业务的收益率差异 - 公司认为刺激政策对客户汇款本金无直接影响，客户选择公司是因为信任品牌和全球网络，数字业务整体占消费者营收的22%，较去年同期提高900个基点，wu.com的单位经济与零售业务相似，数字白标业务利润率高 [48][49][50] 问题5：特定地区的增长趋势，以及是否存在趋势逆转的威胁 - 公司业务在全球不同地区有不同趋势，总体上本季度各地区和渠道情况逐步改善，欧洲部分国家表现好于疫情前，6月和7月情况稳定，但新冠疫情仍有不确定性，跨境本金在6月和7月增长超20%，表明公司在市场中获得份额 [55][56] 问题6：第三季度和第四季度的营收和利润率增长情况，以及营收增长是否仍滞后于交易增长 - 公司认为数字业务会有增长滚动影响，利润率取决于营收情况，公司能控制成本，基于年初至今的经验和利润率，预计全年能实现稳定的利润率 [58] 问题7：公司数字平台与竞争对手的区别 - 公司认为自身在跨境、跨货币汇款方面有独特平台，业务覆盖200个国家，数字发送功能覆盖75个国家，2019年数字业务营收已达6亿美元，白标业务增长快，拥有55万个支付点，能实现实时汇款，这些优势使公司与竞争对手不同 [62][63] 问题8：动态定价举措对交易增长的影响，以及近期是否计划在其他地区或渠道实施动态定价 - 公司认为动态定价效果良好，客户对价格稳定满意，从应用下载量可看出，公司在200个国家、4万个汇款通道实施多种定价策略，客户增长是动态定价的成果之一 [65][66][67] 问题9：业务流量模式是否恢复到以前的模式，以及如何识别新的模式 - 公司认为目前几个月情况与以往不同，数字业务加速发展，新客户多且交易本金高，零售业务每笔交易本金增长，新客户和账户支付增加改变了业务模式 [70][71] 问题10：不同地区开放或关闭对汇款通道行为的影响 - 公司多数零售网点被视为 essential 业务，在疫情期间保持开放，4月后客户逐步回流，欧洲部分国家增长良好，沙特阿拉伯和中东地区的白标业务有帮助，美国、欧洲和海湾地区的汇款业务恢复较快 [74][75] 问题11：表现最佳地区交易增长和营收增长差距大，是否有交易量阈值可缩小差距，以及白标合作伙伴业务的发展情况 - 公司认为westernunion.com和数字白标业务是盈利的增量业务，白标业务作为处理器角色，每笔交易营收自然低于其他业务，但成本低，利润率高，不存在缩小差距的问题 [77][78] 问题12：商业解决方案业务目前受疫情影响情况及未来展望 - 商业解决方案业务受疫情影响，部分垂直行业如学生支付和进出口业务受到冲击，但已开始出现改善迹象，随着业务营收增长，鉴于成本结构中固定成本占比较高，利润率有望提高 [80][81] 问题13：wu.com应用程序下载量在解封后的预期，以及下载量可能的来源 - 公司应用程序下载量高于市场平均水平，下载主要来自新客户，公司针对不同国家和地区对应用进行优化，实施本地化营销，这是竞争优势 [84][85][86] 问题14：数字交易增长的构成，包括不同地区和国内业务的占比，以及与去年相比的变化 - westernunion.com国内业务持续下降，跨境业务占营收近90%，wu.com增长主要来自美国和欧洲的汇款业务，数字白标业务增长来自与挪威储蓄银行和沙特电信的合作 [88] 问题15：世界银行预计新冠疫情对汇款市场有负面影响，但公司业务增长，这种增长是一次性的还是可持续的 - 公司认为新冠疫情带来新的数字客户，这些客户会长期留存，公司的地理覆盖、支付网络和账户支付能力有助于获取客户，数字业务有望持续健康增长，但由于新冠疫情和宏观环境的不确定性，未给出年终指导 [91][92] 问题16：公司20%的增长与市场可能的低个位数下降之间的差距，是由于数字业务份额增加还是零售业务也有份额增长 - 公司认为零售业务客户也在回流，部分竞争对手网点关闭或财务状况不佳，公司在零售业务也获得了市场份额，6月和7月零售业务跨境本金也有增长 [94][95]