财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收13亿美元，较上年同期下降4%，调整后固定汇率营收（排除Speedpay营收）增长2%，货币换算使营收减少约7700万美元，主要因阿根廷比索持续贬值 [13] - 综合运营利润率为18.8%，上年同期为19.1%，下降因收购和剥离相关费用增加；EBITDA利润率为23.6%，上年同期为23.9% [19] - GAAP有效税率为19.9%，上年同期为8.9%或调整后11.4%；GAAP每股收益为0.39美元，上年同期为0.46美元 [20] - 第一季度经营活动现金流为2.4亿美元，资本支出约3800万美元，季末现金8.33亿美元，债务34亿美元 [21] - 预计全年GAAP营收将出现中个位数下降，调整后固定汇率营收预计实现低个位数增长，运营利润率约20%，预计2019年税率约18% - 19%，2020年有效税率在中低两位数范围 [26] - 预计2019年GAAP每股收益在2.66 - 2.76美元之间，经营活动现金流约8.5亿美元，预计2019年和2020年分别花费5 - 6亿美元用于股票回购 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者对消费者（C2C）业务 - 营收占公司本季度营收的79%，营收下降3%或固定汇率下持平，交易增长2%，跨境本金增长1%或固定汇率下增长5%，每笔交易本金下降2%或固定汇率下增长2%，交易与营收增长差距为5%，货币影响为 - 3%，业务组合影响约 - 2%，定价与上年同期持平 [14] 各地区C2C业务 - 北美地区营收报告和固定汇率下均增长1%，交易持平，美国到墨西哥业务营收增长强劲，其他美国 outbound业务也有良好增长，但美国国内汇款业务下降抵消了 outbound业务优势 [15] - 欧洲和独联体地区营收下降3%或固定汇率下增长1%，交易增长5%，法国和西班牙引领增长 [16] - 中东、非洲和南亚地区营收报告基础上下降7%或固定汇率下下降6%，交易增长1%，中东去年降价仍影响营收 [16] - 拉丁美洲和加勒比地区固定汇率营收持续强劲增长，厄瓜多尔、墨西哥 outbound和秘鲁增长良好，营收下降2%或固定汇率下增长12%，交易增长9% [16] - 亚太地区营收下降13%或固定汇率下下降11%，交易下降6%，澳大利亚、韩国和新西兰导致营收下降，westernunion.com跨境业务增长强劲，但被美国国内业务下降部分抵消，该业务营收增长17%或固定汇率下增长19%，交易增长19%，占C2C总营收的13% [17] 商业解决方案业务 - 营收报告基础上下降1%或固定汇率下增长4%，占公司本季度营收的7%，固定汇率营收增长由对冲产品、教育和金融机构领域带动，地区增长由亚太和欧洲推动 [17] 其他业务 - 主要为账单支付业务，本季度营收下降9%，占公司总营收的14%，约一半营收与Speedpay业务相关，阿根廷Pago Facil业务交易和本币营收增长，但美元营收下降，Speedpay营收也下降，阿根廷比索贬值使其他营收报告基础上下降20个百分点，阿根廷通胀使其他营收增长约11个百分点 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 汇款本金增长今年比过去几年稍慢，但预计跨境本金仍将保持低到中个位数增长 [72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦推动数字扩张和增长、向新业务领域提供跨境平台、提高运营效率 [9] - 数字业务方面，除westernunion.com和移动业务地理扩张外，还在构建账户支付网络，与新兴市场移动钱包合作，虽业务规模小但增长强劲；扩展支付平台和代理网络，用于电商支付等场景，与亚马逊在新试点国家合作并寻找其他支付机会 [9][10] - 持续实施精益管理和WU Way驱动流程，优化运营模式和成本结构 [10] - 行业增长似乎放缓，公司第一季度营收趋势疲软，但全年增长和利润率有望提升，因新机会增加且货币和定价比较压力减小 [7] - 美国国内汇款业务面临来自Zelle和Venmo等零费率竞争对手的挑战 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度营收趋势疲软，行业增长放缓，但公司仍符合全年预期，预计全年增长和利润率将提升 [7] - 公司业务具有韧性，当前举措有助于未来提高盈利能力，计划今年举办投资者日分享战略、增长计划和效率机会 [10] - 虽面临货币逆风和同比增长挑战，但业务结果稳定，持续产生强劲现金流，并通过股息和回购向股东返还大量资本，全年展望更新主要反映Speedpay剥离情况，基本业务趋势仍符合原预期 [28][29] 其他重要信息 - 预计未来几天以约7.5亿美元出售Speedpay美国国内账单支付业务，这是精简业务模式、专注核心跨境业务的第一步 [9] - 已完成Paymap抵押贷款支付服务业务出售，该业务去年营收约1500万美元 [23] - Speedpay业务出售预计在第二季度产生约5.3亿美元税前收益，预计交易税费约1.5亿美元，还将产生约4000万美元税收优惠，预计使用约6亿美元税后现金收益进行股票回购和净债务偿还 [23][24] - 从每股收益角度看，预计2019年和2020年因Speedpay业务损失收入的稀释效应约为每股0.10美元，出售税后收益和税收优惠将使2019年每股收益增加约0.94美元，剥离相关项目总影响约为今年每股增加0.84美元 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 定价对业务的影响及原因 - 中东地区营收受去年第二季度降价影响，交易略有下降，部分市场受硬通货短缺影响，预计第二季度后趋势将改善；北美地区本季度有轻微价格优化或上调，但不显著，国内汇款业务交易情况较差影响了整体结果 [31][32] 问题2: 投资者日将讨论的长期举措预览 - 公司正在研究利用现有技术和人工智能优化业务模式，提高运营效率，同时推动数字扩张，向新支付提供商提供跨境解决方案平台，具体细节将在投资者日分享 [34][35] 问题3: 现在开展效率举措的原因 - 2016 - 2017年公司在合规、反洗钱和技术方面大量投资，目前业务结果稳定，有信心更高效运营；公司在全球200个国家有业务和牌照，现在可利用全球平台与新合作伙伴合作，通过人工智能提高效率，从分销模式向以客户为导向的业务模式转变，有望扩大利润率 [39][40] 问题4: 如何从第一季度0%增长达到全年2%固定汇率营收增长目标 - 第一季度与去年同期相比基数较高，且有轻微日历影响，后续将缓解；Albertsons已全面运营，增加1000个网点，Dollar General也全面运营，将增加约14000个网点；今年晚些时候还将扩展一些数字合作伙伴关系，这些都将有助于实现全年目标 [42] 问题5: westernunion.com业务排除国内汇款业务（DMT）后的增长情况 - westernunion.com整体增长19%，排除DMT后预计在中20%范围，2018年DMT业务占消费者营收约8%，且呈下降趋势，但跨境业务增长良好 [44][45] 问题6: 如何提高全年利润率 - 第一季度有收购和剥离相关费用，后续不会每个季度都有，这将有助于利润率提升；全年营收增长将推动利润率扩张；虽Speedpay剥离对利润率有一定负面影响，但公司仍有信心实现全年约20%的利润率目标，且费用基础在全年相对稳定 [49] 问题7: 广告支出情况及预期回报 - 营销和广告支出上半年可能高于下半年，第二季度通常因母亲节等因素支出较高；账户支付业务是增长强劲的渠道，公司在印度等特定走廊进行广告宣传，该业务有助于优化收入增长和佣金结构 [51][52] 问题8: 国内汇款业务（DMT）的盈利能力、出售可能性及C2C数字业务资本使用 - DMT业务盈利能力强，但未披露具体盈利情况，出售DMT业务具有挑战性，因其与公司整体业务紧密相关；公司计划回购股票，但也在寻找收购机会，包括数字领域，高效的跨境引擎将使公司在并购方面更积极 [55][59][60] 问题9: 与亚马逊合作情况及其他市场合作机会 - 公司正在与亚马逊一起扩大合作国家范围，未来可能有相关公告；公司有跨境解决方案部门，向大合作伙伴提供平台，除亚马逊外还在寻找新合作伙伴 [62] 问题10: 公司未来两年业务组合方向 - 公司希望利用跨境平台，不仅服务C2C客户，还向C2B和B2C客户提供服务，例如与亚马逊合作让全球客户能在亚马逊购物，以及推出大学支付产品让学生全球支付学费等 [66][67] 问题11: 交易减速的主要影响因素 - 公司跨境业务整体健康，部分地区如中东和欧洲有疲软情况，美国国内汇款业务对交易有影响；全球汇款本金增长今年稍慢，但预计仍将保持低到中个位数增长 [70][72] 问题12: 美国国内汇款业务趋势不佳的原因及新扩张增长未加速的原因 - 新增加的代理网点如Albertsons和Dollar General需要时间激活，战略区域增加网点会带来更多交易；westernunion.com业务增长主要来自美国和部分欧盟 outbound，新市场扩张需要时间，目前该业务增长健康，今年营收将超5亿美元且仍以20%速度增长 [75][76] 问题13: 第一季度收购和剥离费用及合规费用情况 - 预计全年收购和剥离相关费用影响约0.02美元，具体可能因活动水平变化；合规成本在过去几年已稳定，无具体情况可披露 [78] 问题14: 运营利润率能否回到中20%水平及亚太业务扭转策略 - 目前还在评估提高运营利润率的机会，投资者日将提供更多信息；亚太业务占消费者营收6%，本季度负面趋势由澳大利亚、韩国和新西兰市场问题导致，公司希望提高数字业务占比，同时在短期和长期采取措施改善业务 [81][83][84] 问题15: Speedpay业务出售的季节性及人工智能在合规方面的作用 - Speedpay业务无明显季节性，可参考随新闻稿发布的按季度预估数据；公司在合规项目中大量使用人工智能，有助于维持合规并可能降低成本，还可用于动态定价等其他领域，未来将在投资者日分享更多相关信息 [88][90][91] 问题16: 美国到墨西哥业务市场份额增长情况及原因 - 墨西哥银行数据显示公司在美国到墨西哥业务中市场份额增加，原因包括在当地网络投资、账户支付网络增长、数字业务增长以及多品牌适应客户需求 [93][95] 问题17: 大型杂货店业务的交易和盈利情况 - 杂货店业务客户群体具有代表性，因美国 outbound业务规模大，该业务客户可能更多，但具体取决于店铺位置和周边社区情况，业务是混合的 [100] 问题18: 中东数字业务推出情况及机会大小 - 公司数字客户中有80%是新客户，中东战略与欧洲类似，已在70个国家开展业务，可向200个国家汇款；中东海湾国家有大量移民人口，且他们开始使用信用卡和账户汇款，是巨大机会，但获取数字客户需要时间，获取后使用频率高于零售客户，公司数字业务多年来持续约20%增长 [103][104] 问题19: EPS指引排除剥离影响后下降的原因及westernunion.com业务国内汇款业务恶化程度 - EPS指引排除剥离影响后变化不大，主要是剥离影响，整体展望无实质性变化，范围收紧受营收、费用、税率和回购时机等因素影响；国内汇款业务交易情况稍有恶化，但国际业务增长强劲，公司对westernunion.com业务战略展望不变，DMT业务在C2C营收中占8%，在dotcom业务中占比更高 [107][109][110]