财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度GAAP摊薄每股收益为0.29美元，去年同期为0.24美元 [6] - 2022年1月1日以来，公司回购了5.53亿美元股票，流通股减少近3400万股，即11%；自2020年1月以来，流通股减少42%，平均价格为15.40美元，预计2022年剩余时间继续每日回购股票 [7] - 2022年前九个月净利息收入达11亿美元，高于去年同期，净利息收益率从去年同期的5.03%升至5.27%，预计全年约为5.25% [7][20] - 第三季度所得税费用为3000万美元，去年同期为1900万美元，有效税率为28.2%，预计全年约为26% [20] - 第三季度运营费用为1.5亿美元，去年同期为1.4亿美元，同比增长7% [21] - 第三季度末流动性占总资产的23.2%，总风险资本率为14.6%，CET1为13.3%，GAAP股权加贷款损失准备金与风险加权资产比率为15.7% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第三季度私人教育贷款发放额为24亿美元，较2021年第三季度增长13%，截至9月底申请量同比增长13%，新生和大二学生申请量增长15%，2022年第三季度共同签署率为89%，略高于2021年第三季度的88%，批准时平均FICO评分为747，2021年第三季度为749 [9] - 第三季度末私人教育贷款和宽限期占比为1.4%，略高于2022年第二季度末的1.3%，低于去年同期的2.3%；30天以上逾期贷款占还款贷款的3.7%，与第二季度持平，高于去年同期的2.4%；第三季度私人教育贷款净冲销额为9800万美元，年化冲销率为2.7%，略高于上一季度的2.6%，预计全年冲销率约为2.3%，30天以上逾期率第四季度下降，全年维持在低3%水平 [18][19] - 公司决定停止在账面上发行信用卡，并达成初步协议出售2900万美元的信用卡组合，未来将专注寻找合适的推荐和营销合作伙伴 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 电影公司提供的经济预测显示，大学毕业生失业率加权平均预测与上一季度基本持平，为2.56%，较去年同期下降31个基点 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注加强核心业务，最大化品牌价值，通过收购Nitro College提升直接面向消费者的营销能力，拓宽数据收集范围，增加贷款发放量并降低获客成本 [22] - 公司实施贷款出售和股票回购套利策略，计划2022年完成30亿美元贷款出售，平均溢价接近10% [6] - 公司资金策略是80%通过存款融资，20%通过资产支持市场融资，预计未来几年资产负债表将以低个位数增长，存款基础将相应增长 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2022年推动冲销率上升的因素将在很大程度上局限于2022年，预计到2023年初这些因素将基本或完全消除 [5][13] - 尽管宏观经济环境动荡，但公司核心投资组合未出现疲软迹象，经济预测相对强劲，尤其是大学毕业生失业率方面 [24] - 公司预计2023年市场将趋于正常，有利于继续实施贷款出售策略 [30] 其他重要信息 - 公司投资者关系团队将进行调整，Brian Cronin将转至商业部门担任关键领导职务，Melissa Brono将接替其担任投资者关系团队负责人，过渡将持续到年底 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度贷款增长情况及贷款销售收益能否持续 - 公司表示难以预测市场状况和具体溢价，但会继续致力于向股东返还资本和实施套利策略，预计2023年市场将正常化，贷款销售策略将继续 [29][30] 问题2: 学生返校行为差异及提前还款速度放缓情况 - 行业数据显示疫情对不同学校和地区影响不均，部分地区和学校恢复较慢；公司认为提前还款速度放缓对业务有利，可能进一步减速，公司已将当前趋势纳入展望和模型 [33][34][35] 问题3: 贷款合并业务放缓是否会带来积极的信用组合转变 - 公司认为合并业务并非业务的主要部分，目前没有足够经验判断是否会出现重大信用组合转变，预计不会因加权平均计算而出现重大信用指标变化 [38][39] 问题4: 贷款销售拍卖过程的情况 - 每次贷款销售都会吸引更多感兴趣的买家，目前至少有十几家，买家包括保险公司、固定收益基金经理、对冲基金等，拍卖过程中银行会帮助买家证券化贷款并分配到合适的投资组合 [41] 问题5: 股票回购计划是否仍按原计划进行以及CECIL阶段对回购计划的影响 - 公司计划2022年在股票回购上花费约7亿美元，目前已花费约5.8亿美元；CECIL贡献是资本计划的关键部分，贷款销售和股票回购计划是中期战略，有助于在CECIL阶段向股东返还资本 [45][46][47] 问题6: 存款业务增长情况及资金策略和计划 - 公司资金策略是80%通过存款融资，20%通过资产支持市场融资，预计未来几年资产负债表将以低个位数增长，存款基础将相应增长，将扩大零售/互联网存款市场和经纪存款市场的业务 [49] 问题7: 贷款销售的三个组成部分是否向好及相关逻辑评价 - 公司认为该逻辑正确，贷款加权平均期限延长是净利好，信用表现一直很稳定，投资者了解该资产类别；贷款销售的盈利能力还应考虑储备释放，这仍是公司重要策略 [52][53] 问题8: 除信用卡业务外，是否有其他拓展客户营销的领域 - 公司通过收购Nitro College增强了直接面向消费者的营销能力，未来将通过直接产品推荐和利用客户数据实现盈利；信用卡和现有存款产品将是第一步，未来几个季度将公布更多机会的路线图 [55][57][58]