财务数据和关键指标变化 - 全球系统销售额增长22.9%，同店销售额增长17.4% [23] - 公司餐厅利润率同比增长近600个基点，超过20% [23] - 调整后EBITDA增长约35%，达到1.31亿美元 [24] - 调整后每股收益增长125%，达到0.27美元 [24] - 自由现金流显著增加至约1.86亿美元 [24] - 2021年全球系统销售额增长展望上调至11% - 13% [25] - 调整后EBITDA展望上调1000万美元，至约4.65 - 4.75亿美元 [25] - 公司运营餐厅利润率预计在2021年提高至17% - 18% [25] - EPS展望提高0.07美元，至0.79 - 0.81美元 [26] - 自由现金流展望提高2000万美元，至约2.7 - 2.8亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 同店销售额单年和两年分别增长16.1%和11.7%，过去12个月AUV达到近190万美元 [11] - 早餐业务第二季度销售额较第一季度增长10%，预计2021年增长30%，到2022年底占销售额的10% [15][16] - 数字业务销售额增长超10%，数字销售占比稳定在约7.5%，忠诚度计划成员增加25%至1700万 [17] 国际业务 - 同店销售额单年加速至31.4%，两年增长13%，加拿大餐厅过去12个月AUV达到近240万加元 [12] - 第二季度数字销售保持两位数占比 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 成功进入欧洲市场，在英国开设第一家餐厅，早期结果令人鼓舞 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 投资推动加速增长，重点发展早餐业务、数字业务和全球扩张 [21] - 2025年全球餐厅目标提高至8500 - 9000家，得益于与REEF Kitchens的合作和1亿美元的定制开发基金 [9][18][19] - 通过“开拓者激励计划”获得约240份新餐厅承诺 [10][20] - 降低新加盟商的流动性和净资产要求，吸引多元化加盟商 [19] - 创新产品，如推出波旁培根芝士汉堡和幽灵辣椒牧场蘸酱，平衡核心菜单和新产品 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务势头强劲，对实现成为全球最繁荣和最受欢迎餐厅品牌的愿景充满信心 [21] - 尽管面临劳动力和商品成本上升的挑战，但公司有定价权来抵消部分逆风 [56] - 预计早餐业务在下半年将实现大幅增长，得益于持续的推广活动和秋季人们恢复日常作息 [16] 其他重要信息 - 宣布第三季度股息增加20%，至每股0.12美元 [10][29] - 增加7000万美元股票回购授权，总额达到2.2亿美元 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待2022年美国净门店增长以及2022 - 2025年的增长趋势 - 2021年全球门店预计增长2%以上，2022 - 2025年将加速至约6%，国际和美国市场都将提升 [34] 问题2: 第二季度早餐业务与其他时段业务增长差异，以及提高早餐业务知名度的催化剂 - 美国同店销售额增长16.1%，其他时段业务强劲反弹，早餐业务较第一季度增长10%，数字业务也增长10% [37] - 提高早餐业务知名度的关键是推动试用，目前知名度超50%，与汉堡王相当，公司将投入1000万美元广告，利用学校开学和人们恢复工作的时机 [37][38] 问题3: REEF厨房的单位经济情况，以及设立1亿美元开发基金的原因 - REEF预计今年开设约50家门店，2022 - 2025年均匀分布，预计单店销售额在50 - 100万美元之间，美国特许权使用费率近6%，英国为5.5% [41] - 开发基金是为了吸引新加盟商，特别是小型加盟商，帮助公司实现多元化招募，该计划对公司和加盟商都有吸引力 [42] 问题4: 公司餐厅与系统在2020年业绩对比，以及公司餐厅今年的展望 - 加盟商EBITDA较上一年增长约18%，不包括PPP资金带来的潜在收入 [45] - 公司餐厅今年利润率展望提高至17% - 18%，尽管面临商品和劳动力通胀，但表现强劲 [46] 问题5: 开发基金的运作机制，以及降低门槛带来的风险和应对措施 - 开发基金是经典的定制开发项目，公司提供约70%的资金，加盟商投资招牌和设备，公司获得略高的特许权使用费率和租金收入 [49] - 降低门槛是为了提高竞争力，与竞争对手的要求相符，公司经过研究认为风险可控 [50] 问题6: 加盟商EBITDA增长的具体金额，以及商品和劳动力成本上升对加盟商的影响和应对措施 - 加盟商利润达到历史最高水平，加拿大EBITDA增长超20%，租赁调整杠杆比率自2018年以来下降超0.5个百分点 [53][54] - 劳动力短缺导致第二季度劳动力成本上升，预计将保持高位，但未对销售业绩产生重大影响 [55] - 公司定价与外出就餐通胀持平，有一定提价空间，系统定价略低于外出就餐通胀，公司认为有定价权来抵消部分成本压力 [56] 问题7: 增加1000万美元早餐广告支出的决策原因 - 主要是为了在秋季人们恢复日常作息时，继续推动早餐业务的试用和习惯养成，以实现到2022年底早餐业务占销售额10%的目标 [58][59] 问题8: 餐厅利润率预期下降的原因 - 同比比较难度增加，销售杠杆效应减弱 [61] - 商品和劳动力通胀持续上升，预计全年商品通胀2% - 3%，劳动力通胀5% - 6% [61][62] - 年底客单价预计会略有下降 [62] 问题9: 核心午餐和晚餐时段的驱动因素，包括菜单创新、数字忠诚度、餐厅重新开放和服务速度等方面 - 提高服务速度是关键，通过移动点餐、移动取餐和路边取餐等方式实现 [64] - 确保餐厅人员充足，提供优质体验 [65] - 计划在Made to Crave系列推出新消息和促销活动 [65] - 持续关注食品质量提升 [66] 问题10: 2021年与2019年平均客单价对比，以及交易数量变化和未来展望 - 平均客单价较2019年显著上升，主要由于每笔交易商品数量增加、数字业务占比提高和菜单升级 [69] - 顾客数量仍低于2019年，公司将保持高低价产品平衡，吸引更多顾客 [69][70] - 预计秋季平均客单价将保持高位，年底开始适度下降，但仍高于疫情前水平 [72] 问题11: 能否透露实际定价情况，以及公司在人才竞争中的人员配置和管理优势 - 第二季度食品和纸张成本在损益表上有110个基点的改善，得益于产品组合管理和定价策略 [77] - 第二季度面临人员配置挑战，但随着联邦福利结束和夏季到来，情况有所改善 [75] - 公司员工参与度得分高于行业平均水平，员工流失率低于行业平均水平，通过在线数字招聘活动解决人员配置问题 [75][76] 问题12: 与REEF Kitchens的合作是否排他，以及目标地理区域 - 与REEF的合作不排他，其将在美国、加拿大和英国复制在加拿大的成功模式 [81] - 目标是城市地区，公司在这些地区市场渗透率较低 [81] 问题13: 数字业务的发展情况，包括消费者互动、忠诚度计划活跃成员数量 - 数字销售额较第一季度增长10%，占比稳定在7.5% [84] - 忠诚度计划成员增加25%至1700万，活跃用户超300万，且活跃度和客单价均有所提高 [84] 问题14: 早餐和其他时段在应用程序或忠诚度计划使用频率上的差异 - 午餐和晚餐时段数字工具使用更活跃，早餐时段开始增加 [87] - 过去12个月，顾客每年光顾餐厅次数从5.5次增加到6.5次，高于快餐汉堡行业平均水平，证明早餐业务有增量贡献 [87][88] 问题15: 幽灵厨房战略，包括如何利用其测试新市场、美国和国际市场的分布以及与加盟商的合作方式 - 幽灵厨房战略主要针对公司市场渗透率较低的城市地区 [91] - 目前暂不透露美国、加拿大和英国的具体分布，需积累更多经验 [91] - REEF将成为公司在英国的第一个加盟商，与公司在城市和郊区市场进行合作，有三份不同的合同 [92][93] 问题16: 早餐营销投资金额的确定依据，以及是否有进一步加速投资的可能性 - 第二季度早餐业务占比升至7.2%，销售额较第一季度增长10% [95] - 公司全年早餐广告投入较去年增加约20%，认为2500万美元是合适的金额，2022年公司仍将提供1500万美元支持 [95][96] 问题17: 第二季度销售增长的量化情况，以及消费者行为和地区差异 - 未提供第三季度销售的具体评论，但上半年业务势头良好，下半年预计实现低两位数的两年复合增长 [98] - 客单价至少在秋季前保持高位，不会回到疫情前水平，公司业务与消费者需求契合，顾客光顾频率增加 [98] 问题18: 劳动力通胀对餐厅运营的影响，包括前后端、新店开业和人员流失率 - 劳动力成本上升未影响新店开业，公司通过提供签约奖金、留任奖金和免费餐食等方式确保餐厅人员充足 [100][101] - 部分加盟商根据客流量灵活调整餐厅营业时间，如晚餐后关闭餐厅堂食，仅保留得来速服务 [102] - 公司人员流失率低于行业平均水平，员工参与度得分高于行业平均水平 [103] 问题19: REEF技术的特许权使用费率、广告贡献以及公司是否会进行股权投资 - REEF在美国的特许权使用费率约为6%，在英国约为5.5%，广告贡献约为2%，主要用于当地广告 [105] - 公司是否对REEF进行股权投资有待观察 [105]