财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额下降8.6%至27亿美元，可比门店销售额下降9.3% [12] - 第一季度调整后营业利润下降57%至1.04亿美元，调整后营业利润率下降439个基点至3.9% [12][27] - 第一季度调整后摊薄每股收益为0.91美元，下降63% [27] - 第一季度自由现金流为净流出7200万美元，去年同期为净流入1.43亿美元 [28] - 第一季度资本支出增加35%至8300万美元 [28] - 第一季度调整后毛利润约为12亿美元，较去年同期下降近11%，调整后毛利率为43.5%，较去年同期下降113个基点 [25] - 第一季度调整后SG&A约为11亿美元，与2019年第一季度基本持平，占净销售额的百分比增加326个基点至39.6% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 专业业务 - 第一季度专业业务在3月中旬前实现增长，但随着居家令实施，该业务受到极大压力 [15] DIY全渠道业务 - 第一季度DIY全渠道业务表现优于专业业务，电子商务业务显著增长 [16] - 截至第一季度末，Speed Perks忠诚度计划拥有超过1300万活跃会员，同比增长超20%，且尽管销售额下降，但该计划的注册人数同比实现两位数增长 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度，公司在COVID - 19热点地区表现不佳，东北部、中大西洋和五大湖地区均出现两位数下降，波多黎各和加拿大也出现大幅两位数下降；东南部卡罗来纳州和阿巴拉契亚地区表现相对较好，受疫情影响较小，低绩效和高绩效地区之间的差异超过1000个基点 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 疫情期间，公司聚焦三大优先事项：保障团队成员和客户的健康与安全；在危机期间保存现金并保护损益表；为危机后变得更强大做准备 [8] - DIY全渠道业务未来将聚焦四个主要领域：推出DieHard品牌；提高品牌知名度；提升客户忠诚度；卓越执行 [17] - 公司通过评估门店布局、整合供应链、加强品类管理和提高SG&A生产力等方式来扩大利润率 [18][19][20][21] 行业竞争 - 行业DIY业务在经济衰退期间往往表现良好，随着失业率上升、新车销售下降、汽车车龄增加，更多客户会自行进行汽车维护和修理 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，COVID - 19疫情给公司第一季度业绩带来了重大影响，销售额大幅下降，但自4月4日当周触底后，销售额每周都在逐步改善 [11][12] - 未来前景方面，公司认为行业DIY业务有一些积极因素，如人们对公共交通的规避、失业率上升促使更多人自行修理汽车等，但也存在一些不确定性，如通勤里程减少、疫情后续影响、失业率对消费者的影响等；专业业务的恢复程度取决于里程数和各地居家令的解除情况 [35][42] 其他重要信息 - 公司为应对疫情采取了一系列安全措施，包括在门店实施社交距离和加强卫生措施、在配送中心进行运营调整、为团队成员采购防护用品等 [8] - 公司在第一季度采取了多项措施来改善现金流，包括增加供应链融资、借款和发行新债券等 [28][29] - 公司暂停了股票回购计划，但董事会批准了第二季度每股0.25美元的股息 [29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何评估当前需求的可持续性？ - 行业因素方面，DIY业务在经济衰退中受益，失业率上升使更多人自行修理汽车，人们对公共交通的规避增加了个人车辆使用，社交隔离增加了对电池等物品的需求；公司自身方面，门店安全措施到位、全渠道能力提升以及营销活动效果良好等因素对销售有积极影响，但未来仍存在通勤里程、疫情后续影响、失业率等不确定性 [33][35] 问题2: 能否分享供应链成本在毛利率中的占比？ - 公司未单独披露供应链成本在毛利率中的占比，但提到毛利率受到关税、产品组合和供应链去杠杆化等因素影响，供应链成本在美元基础上同比有所改善 [36][37] 问题3: 公司在DIFM业务市场中是否保持了份额，以及在COVID危机期间补货率的趋势如何？ - 难以衡量专业业务的市场份额，但公司在DIY业务份额方面表现良好；专业业务方面，Technet会员数量创纪录增长，公司为专业客户推出的综合解决方案令人满意，专业业务每周都在改善，预计居家令解除后业务将有所恢复 [39][40] 问题4: 汽车售后市场在今年下半年实现正增长是否现实？ - 难以确定，DIY业务方面相对更乐观，因为疫情导致消费者行为改变，公司的广告和相关举措时机合适；专业业务则取决于里程数和各地居家令的情况 [41][42] 问题5: 疫情期间哪些举措被加速，哪些被推迟？ - 加速的举措如Advance Same Day服务，原本测试阶段的项目因疫情需求加速推广；推迟的举措如仓库管理系统实施，因需要专家现场操作，受疫情影响推迟几个月，但不会停止 [44][45] 问题6: 疫情是否加速了消费者对电子商务的接受度？ - 是的，行业整体在全渠道方面有了三年的跨越式发展，消费者更倾向于在线订购，公司过去在技术平台、目录功能和在线体验方面的投资将有助于未来业务发展 [46][47] 问题7: 近期消费者购买的商品有哪些，独立业务的健康状况如何？ - 消费者购买的商品包括电池等故障相关品类，以及洗车等项目相关产品；公司对独立业务项目感到满意，在技术平台、库存管理和营销等方面进行了改进，独立业务的兴趣处于历史高位 [49][50][52] 问题8: 如何看待门店布局的演变，以及近期需求改善是否是政府补贴带来的短期效应？ - 公司会结合疫情影响重新评估门店布局计划；难以确定需求改善是否是政府补贴的短期效应，行业可能会因对公共交通的规避和失业率上升等因素获得一些短期利益 [54][55][57] 问题9: 自疫情以来，线上销售（在线购买、店内取货或送货上门）的比例是否有显著增加，与沃尔玛的合作有何更新？ - 公司DIY业务的线上销售有显著加速，其中大部分是在线购买、店内取货；与沃尔玛的合作继续推进，会在体验良好且有差异化时增加其网站上的零部件，但暂无特别新的进展 [59][60][62] 问题10: 如何理解销售曲线的斜率，即从下降到现在持平，最后几周的增长幅度如何？ - 3月28日和4月4日当周公司业务下降28%，为疫情影响的最低点，此后每周都在改善，最后几周数学上必然是正增长，这主要与居家令的逐步放松有关 [63][64][66] 问题11: 包括DieHard推出、忠诚度计划、动态品类和沃尔玛合作等举措的时间表是否改变，能否按计划推进？ - DieHard品牌将按计划在今年夏天推出，并配备全面的营销计划；大部分高价值举措要么加速要么按原计划进行，如跨品牌补货计划虽有所放缓，但仍有望在2021年年中完成；推迟的多为长期项目，如仓库管理系统实施 [67][68] 问题12: 第二季度成本降低情况如何，1600万美元的PP&E成本后续如何处理？ - 目前难以提供第二季度或全年的利润率指导；第一季度采取的成本控制措施将在后续产生效益，但第二季度会有一些抵消因素，如持续的疫情相关成本和营销投资；疫情相关成本预计将持续全年，具体金额因各州限制而异 [69][70] 问题13: 目前仍受居家令限制的门店或市场比例是多少，商业业务是否也已转正，第二季度SG&A费用和毛利率情况如何？ - 居家令情况因州而异，东北部、中大西洋和五大湖地区受影响较大，专业业务仍处于下降状态；SG&A方面，公司认为可以继续降低成本，但营销和DieHard投资以及疫情相关费用会是阻碍；毛利率方面，如果销售趋势改变，可能会获得杠杆效应，且下半年关税影响将减弱 [72][73][75] 问题14: 供应链方面是否存在零部件供应困难，如何管理交付频率，线上销售有何趋势，数字业务占销售的百分比是多少？ - 公司团队在疫情期间协作良好，主要SKU的库存情况良好，能根据需求变化灵活调整运营时间和补货频率；线上销售趋势与整体类似，电池等品类增长，由于纯在线零售商对食品饮料等商品的优先处理，公司作为专注汽车零部件的零售商受益；公司未披露数字业务占销售的百分比 [78][79][81] 问题15: 从忠诚度计划数据看，是否有渠道转移的迹象，暖冬对全年销售的影响是否持续？ - 难以确定是否有渠道转移，但注重安全的零售商短期内可能受益，公司7000平方英尺的门店和专业员工配置可能更具吸引力；暖冬对销售的影响主要集中在年初，目前一些相关品类仍有疲软现象，但到6、7月会消退 [83][84][86]