财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净销售额为3.372亿美元，较去年同期的2.886亿美元增长17%，全年净销售额为13亿美元，较2020年的12亿美元增长15% [9][11] - 2021年第四季度净利润为1920万美元，摊薄后每股收益为1.62美元，较2020年第四季度的930万美元和0.78美元增长108%，全年净利润为8020万美元，摊薄后每股收益为6.75美元，较2020年的5780万美元和4.88美元增长39% [9][12] - 2021年全年毛利润率略低于2020年，因原材料成本和运费上涨 [11] - 2021年全年EBITDA达到创纪录的1.621亿美元，较2020年增长超16% [15] - 2021年末应收账款近2.38亿美元，较去年增长14%，库存增长32% [15] - 2021年公司用经营活动现金增加库存超7800万美元，投资约43亿美元用于收购和资本支出，实现债务减少约1600万美元，杠杆率低于1.75 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 植被管理部门 - 2021年第四季度净销售额为2.043亿美元，较2020年第四季度的1.604亿美元增长27%，全年净销售额为8.127亿美元，较2020年的6.546亿美元增长24% [10][12] - 2021年第四季度营业收入为181亿美元，较2020年同期的5800万美元增长212%，全年营业收入为7890万美元，较2020年的4670万美元增长69% [10][12] - 该部门第四季度和全年订单预订量均显著增长，订单积压较2020年第四季度增加超100% [20] 工业设备部门 - 2021年第四季度净销售额为132.8亿美元，较2020年第四季度的12.82亿美元增长4%，全年净销售额为5.215亿美元，较2020年的5.088亿美元增长近3% [10][12] - 2021年第四季度营业收入为97亿美元，较2020年第四季度的1.15亿美元下降16%，全年营业收入为3800万美元，较2020年的4810万美元下降21% [10][13] - 该部门第四季度和全年订单预订量大幅增长，年末订单积压较上一年增长超150% [21] - 挖掘机和真空卡车第四季度和全年销售额均有增长，街道清扫车和垃圾收集器第四季度销售额略有增加，全年增长良好，主要来自价格因素；雪移除产品第四季度和全年销售额均下降 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 植被管理部门在各服务市场和多数运营地区保持市场顺风，美国市场拖拉机发货量第四季度季节性下降，但2021年全年增长超10% [17] - 巴西市场2021年第四季度和全年对传统割草机产品以及甘蔗收割和运输设备需求强劲，巴西公司销售额较2020年第四季度增长超90%，较上一年几乎翻倍 [17][18] - 政府割草业务第四季度在北美、英国、法国和欧洲其他地区销售均有增长 [18] - 林业和树木护理产品第四季度需求强劲，大型工业削片机和废木回收设备需求也保持强劲 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022年保持资本分配策略的纪律性，优先对设施进行再投资以支持长期增长，通过股息向股东返还现金流，并降低债务水平以保持财务灵活性 [16] - 公司于2022年1月批准将季度股息提高29%，从每股0.14美元提高到0.18美元 [16] - 为应对林业和树木护理业务的增长潜力，公司启动了多个项目以扩大制造产能、提高效率和缩短生产周期 [18] - 工业设备部门在第四季度成立了先进车辆技术中心，加速职业卡车混合动力和电动驱动的研发工作 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第四季度业务状况延续了全年的模式，市场条件良好、需求强劲，但受到新冠疫情直接和间接影响带来的持续逆风 [16] - 预计2022年上半年将面临与2021年下半年相同的逆风，利率上调可能带来额外挑战 [26] - 奥密克戎变种病毒在1月影响了公司部分运营，但预计影响将逐渐减弱 [26] - 预计最早在2022年下半年卡车底盘供应才会有有意义的改善，未来几个月液压和电气组件供应也不会持续改善，但钢材价格下降并有望在低位企稳，将在年初带来利好 [26][27] - 市场强劲势头有望在可预见的未来持续，公司对2022年及以后的前景持乐观态度，相信团队能够找到创新方法减轻供应端挑战的影响 [27] 其他重要信息 - 2021年7月公司宣布将原农业和工业两个部门重组为植被管理和工业设备部门，该变更于2021年第四季度初生效 [8] - 2021年第四季度公司完成了对英国Timberwolf的收购，加强了公司在中小型削片机领域的产品供应，提供了交叉品牌机会，并拓展了英国和欧洲大陆的林业和树木护理市场渠道 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：若没有Q4底盘供应、发动机短缺等挑战，能额外确认多少收入？ - 理查德·韦尔勒表示难以给出具体数字，但影响显著，有大量挖掘机和真空卡车因缺少零部件而等待交付 [29] 问题：Q4收入增长17%，价格和销量的大致贡献如何？ - 杰夫·伦纳德称，植被管理部门是价格和销量共同作用，但主要是销量，林业和树木护理业务因Q3供应链中断，Q4柴油发动机供应改善促进了销售；传统农业业务价格和销量贡献约各占50%；政府割草业务是两者的混合；工业设备部门主要是价格因素 [31][32][33] 问题：2022年价格和销量哪个将是更重要的收入驱动因素？ - 杰夫·伦纳德认为全年情况会有所不同，植被管理部门因积压订单情况较好；工业设备部门第一季度和第二季度有望加速增长，但上半年仍受供应链限制，难以预测收入，不过随着供应链改善，业务有望提升 [35][36][37] 问题：2021年运营利润率为8.8%，要在2022年达到10%需要什么条件？ - 杰夫·伦纳德表示工业设备部门运营受严重干扰，供应链稳定后利润率有望回升；理查德·韦尔勒补充称，若采购组件价格下降和运费稳定将有助于提高利润率 [42][43][44] 问题：Q1情况是否会与Q4相似？ - 杰夫·伦纳德认为大体相似，但雪移除业务会有所改善；丹·马隆指出第一季度将受益于钢材价格下降 [48][49] 问题：雪业务中，未收到产品的客户是否有取消订单情况？ - 杰夫·伦纳德称客户基本都在等待，雪移除业务积压订单显著增加，这是行业普遍问题，不影响客户等待 [51] 问题：Dixie chopper品牌营销计划是否有变化？ - 杰夫·伦纳德表示公司正在提高该品牌的知名度，其电动零转弯原型机受到经销商欢迎，公司将加强营销 [55] 问题：当前商品价格水平是否有利于2022年订单增长？ - 杰夫·伦纳德认为有一定促进作用，但需考虑投入成本增加的影响，经销商库存低对农业业务有利，预计2022年农业业务仍将表现良好，但不如2021年 [57] 问题：是否会提供新报告部门的历史财务数据？ - 杰夫·伦纳德表示会在各季度报告中体现 [58] 问题：当前定价结构的全部效益需要多少个季度才能体现？ - 杰夫·伦纳德认为植被管理部门在Q4已开始体现，工业设备部门预计在Q1后半段开始体现，预计未来几个季度利润率将改善 [61] 问题：产能是否足够满足需求，是否需要增加产能？ - 杰夫·伦纳德称大型关键工厂不存在产能限制，员工流动率在Q4有所下降；巴西工厂正在进行扩张投资；土地清理业务产能存在压力，公司正在设置额外装配线和调整生产布局 [63][64] 问题：近期基础设施法案通过后，是否已收到相关订单？ - 丹·马隆表示第四季度挖掘机订单异常良好，是一个积极信号；预计政府业务订单将增加，但这也会使供应链情况更复杂 [67][68]