财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为2.686亿美元，同比下降5.8%，有机销售额下降22.3%；上半年净销售额达5.831亿美元创纪录，同比增长6.6%，有机销售额下降13.4% [9][11] - 第二季度调整后EBITDA为3450万美元，同比下降4.9%，但占净销售额百分比高于去年同期；上半年调整后EBITDA为7150万美元，同比增长9.7%，占净销售额百分比也有所上升 [10][13] - 第二季度净利润为1300万美元，摊薄后每股收益1.10美元；上半年净利润为2850万美元，摊薄后每股收益2.41美元，均因疫情下降，但收购对净收益有增益 [13] - 第二季度经营现金流为5310万美元，同比增长近60%；季度末现金及贷款可用额度超2亿美元，未偿债务减少5150万美元 [11][15] - 第二季度末积压订单为2.17亿美元，较3月底下降6.9%，较去年同期下降5.3%，排除收购因素后较去年下降19% [11][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业部门第二季度净销售额为1.823亿美元，同比下降6.2%，有机销售额因疫情下降31% [12] - 农业部门第二季度销售额为8640万美元，以美元计同比下降5%，排除汇率影响下降2.4%，北美业务有适度有机销售增长 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府相关业务受疫情初期运营问题和后期预算限制影响，非政府相关业务如油田和建筑领域短期受影响更大，但部分领域已开始反弹 [21][23] - 欧洲市场受疫情运营问题影响更大，4 - 5月业务下滑更严重，目前正在恢复但仍落后于北美 [25][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于整合去年的收购项目，包括Morbark，同时注重资产效率和控制费用以维持现金流 [27] - 公司认为收购仍是战略一部分，但短期内更注重内部事务，会在财务结构舒适范围内谨慎进行，可能先进行小规模收购 [62] - 公司计划长期进行工厂整合，减少工厂数量、扩大规模，今年和未来几年都有相关计划 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情对经济和业务有重大影响，但公司第二季度业绩表现合理，销售符合预期，盈利和现金流好于预期 [18] - 目前所有工厂已开放运营，新订单虽低于去年但保持稳定，客户持续使用设备，维修和更换需求仍在 [20] - 工业部门受政府预算限制影响，未来业务将保持疲软但相对稳定；农业部门表现较好，预计未来也能保持稳定 [22][25] - 新订单是公司持续表现的关键，目前已有改善迹象，公司将采取措施维持财务稳定 [26] 其他重要信息 - 会议有回放，1小时后开始，持续1周，可拨打1888 - 203 - 1112，密码227086，也可在公司网站查看，回放保留60天 [5] - 管理层发言可能涉及非GAAP数据，相关调整已包含在财报发布附件中 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前积压订单产品周转速度、平均天数与去年同期对比及是否受产品组合影响 - 目前积压订单天数与疫情前基本一致，供应链正常，交付时间正常；产品组合有轻微变化，大件产品销售有所改善，备件销售占比上升，是更有利的组合 [31][33] 问题2: 能否量化4 - 7月销售或订单的逐季变化 - 4月运营问题多，订单受限；5月开始改善，6月进一步好转，7月预计比6月更好；农业业务相对稳定，政府业务受预算限制；欧洲市场恢复较慢但也在改善 [36] 问题3: 今年新增耕地面积增加，明年设备更换需求是否会提升 - 耕地面积稳定且略有增加有助于维持农业业务稳定，但农场收入受商品价格影响仍较低，若价格改善，该领域有望更好反弹 [38] 问题4: 第二季度是否有临时成本削减，第三季度是否会恢复 - 利润率提高主要是由于Morbark利润率上升、商品成本降低、零部件和整机产品组合有利，并非临时成本削减，预计全年EBITDA利润率表现良好 [42][44] 问题5: 底盘供应情况 - 底盘供应目前保持稳定，虽早期部分汽车和卡车工厂关闭，但现在大多已重新开工，公司自身库存和市场供应总体良好 [46] 问题6: 政府业务与4月底相比是否变差，下半年业务量是否会低于第二季度 - 与客户沟通有所改善，但政府预算仍不确定；工业订单逐月增加，预计业务将保持疲软但相对稳定，没有迹象表明情况会恶化 [49] 问题7: 第二季度遣散费用情况 - 遣散费用相当少，大部分是临时休假和工作分享计划，只有少数长期员工被解雇，费用对业绩影响不大 [50] 问题8: 随着业务量上升，临时休假人员如何安排，业务缓慢时是否会进行结构性调整 - 目前临时休假人员数量已减半，部分转为永久裁员；未来几个月可能会有更多临时休假人员结束休假或转为永久裁员，公司会根据业务水平调整，同时继续推进工厂整合计划 [52] 问题9: 密尔沃基工厂整合情况及今年整合计划的规模和影响 - 密尔沃基工厂整合已完成并运营，相关成本是去年遗留问题；去年在加拿大进行了工厂合并，本季度出售了相关工厂；Morbark在加拿大的工厂整合正在进行，预计今年完成；公司会持续寻找机会减少工厂规模 [54] 问题10: Morbark整合情况 - 总体进展顺利，国际交叉销售因旅行受限暂停；采购协同已确定并实现了很多机会，随着销售增长，节省的成本将增加；工厂安装的技术开始发挥作用，IT整合重启，计划今年完成 [57] 问题11: 欧洲业务面临更多运营和需求问题的原因 - 法国和英国政府疫情管控更严格，限制旅行，工厂关闭时间更长，运营挑战更大，订单量低，导致积压订单出现缺口；荷兰工厂未关闭，运营正常 [59] 问题12: 若下季度现金流良好，是否会继续减少债务或寻求并购机会 - 公司今年原本就计划放缓并购活动，专注于整合去年的收购项目和偿还债务；目前并购仍有挑战，旅行受限，工业公司估值较难确定；公司仍认为收购是战略一部分，但短期内更注重内部事务，可能先进行小规模收购 [62] 问题13: 工厂再次关闭的可能性 - 由于公司业务支持政府和农业功能，工厂大多被视为必要运营，再次长时间关闭的可能性较低；但疫情发展存在不确定性，如法国一家工厂曾因疫情增加而临时关闭进行全员检测 [63]