财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度，公司每股收益为0.78美元，净利润为4070万美元；去年同期每股收益为0.60美元，净利润为3120万美元 [5][13] - 2020年前三季度，公司收益受疫情负面影响约为每股0.05美元，预计全年受影响约为每股0.15美元 [15] - 公司2020年年度调整后每股收益指引为3.25 - 3.45美元，不包括与明尼苏达电力费率案解决相关的每股0.16美元费用 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 受监管业务部门 - 2020年第三季度净收入为4240万美元，2019年同期为3240万美元，主要因明尼苏达电力提价、所得税费用和燃料调整条款回收的季度差异 [17] - 该季度商业和工业客户的千瓦时销量因疫情下降，部分被居民销量增加抵消，且因一份合同到期，来自其他电力供应商的收入减少 [18] ALLETE清洁能源 - 2020年第三季度净收入为110万美元，2019年同期净亏损为120万美元，得益于生产税收抵免增加、风力资源更好带来的千瓦时销量增加，以及新设施的收益 [19] 企业及其他业务 - 2020年第三季度收益为280万美元，低于2019年，主要因现金和短期投资收益降低，以及所得税费用记录的季度差异 [19] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有实现综合年均每股收益5% - 7%增长的长期目标，包括受监管业务4% - 5%的增长目标，以及ALLETE清洁能源和企业及其他业务至少15%的增长目标，但2020年10月的五年预测显示实现这些目标具有挑战性 [9] - 公司ALLETE清洁能源业务因竞争加剧和远期价格曲线下降面临回报压力，且当前股价较低可能影响新项目开发，公司正评估太阳能、储能解决方案和电网弹性等风险调整后回报更好的增长机会 [23][24] - 明尼苏达电力计划在2020年底向客户提供50%的可再生能源，并将于2月向明尼苏达公共事业委员会提交综合资源计划，包括输电和配电弹性、可再生能源和基础设施机会，以及博斯韦尔3号和4号机组的过渡方案和证券化计划 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营在疫情期间基本未受影响，但疫情对明尼苏达电力的工业客户及其销售产生重大影响，预计至少在2020年剩余时间和部分2021年，收益仍将受影响 [6][10] - 公司对可再生能源行业的潜力充满信心，认为其正进入新的增长阶段，ALLETE清洁能源将成为公司未来增长的强大平台 [24] - 公司对未来充满信心，将继续与客户密切合作，应对疫情和经济衰退，并在可持续发展方面保持透明 [12] 其他重要信息 - 明尼苏达电力上周向明尼苏达公共事业委员会提交请愿，请求将基塔克工厂和维索公司纸厂闲置造成的大型工业客户收入损失作为监管资产进行跟踪和记录，预计2021年11月提交一般费率案，测试年度为2022年 [16] - 公司可持续发展团队制定了使未来可持续发展报告与SASB和TCFD指南和标准保持一致的路径，预计2021年上半年开始实施 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司增长情况及新冠疫情对长期增长的影响 - 新冠疫情在2020 - 2021年对公司收入和增长有短期抑制作用；受监管业务方面，资本支出从24亿美元降至21 - 22亿美元，直流线路扩建计划有调整；非监管业务方面，当前股价使项目在五年内的增值性降低，对增长有拖累，但公司仍预计有30%的增长，且不会放弃风电业务，只是会重新分配资本 [33][34][35] 问题2: 较低的股票价格对增长计算的影响 - 公司团队较为保守，若疫情持续影响客户，会对股价产生影响；2021年第一、二季度，公司将重新审视增长率，若疫情缓解，市场和公司都会受到积极影响 [37] 问题3: 选举后的刺激基础设施立法对ACE Wind和预期回报的影响 - 可再生能源领域将持续有吸引力，公司会将部分风电领域的资本重新分配到其他回报率更高的可再生能源细分领域 [39] 问题4: 新总统上任及疫苗消息对公司的影响 - 公司对新总统组建科学家联盟应对疫情和刺激计划表示乐观；明尼苏达电力的大型工业客户方面，美国钢铁公司重启基塔克工厂是积极信号，钢铁行业整体复苏，运营率超过70%，基础设施建设计划可能进一步提振钢铁需求，同时疫苗消息使油气行业有价格上涨信号 [42][43][44] 问题5: ACE到2022年拥有和运营1500兆瓦发电能力的目标是否改变 - 随着卡多项目完成，公司将接近1500兆瓦的目标；公司不会完全退出风电业务，会继续根据承保标准进行选择性投资 [47] 问题6: 申请递延的与基塔克和维索相关的3000万美元净收入的时间范围及分配情况 - 3000万美元是基于它们正常满负荷运行的年度数据，扣除燃料成本后的净收入；基塔克和维索的贡献大致相当，各自约为50 - 70兆瓦 [49] 问题7: 2019年的增长基数及后续增长预期 - 2019年的基数为3.35美元；2019 - 2024年的复合年增长率预计为4%，长期目标仍是5% - 7%的增长率 [49][51] 问题8: 2021年的前景是否受费率案递延申请的影响 - 公司尚未公布2020年收益，12月1日的需求提名很关键；2021年11月将提交费率案，测试年度为2022年，若申请递延成功，可视为提前的费率案 [55] 问题9: 公司每年发行的导致增长略有拖累的股权金额 - 公司通过股息再投资计划（DRIP）每年稳定发行约2000万美元的股权 [57] 问题10: 除发行股权外是否有其他潜在融资来源 - 公司会全面考虑各种可能性，目前没有具体的公司层面的计划，但会继续优化ALLETE清洁能源的投资组合；2021年与卡多项目相关的股权发行约为5000万美元，通过内部的市价发行（ATM）计划进行 [59][61] 问题11: 考虑基塔克的最新情况，进入2021年公司是否会获得全额提名 - 在矿业领域，公司将获得全额提名，但维索纸厂的情况仍不确定 [62]