财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总贷款促成和发放量达1190亿元，同比增长13.8%；全年达4758亿元，同比增长15.4% [6] - 2023年第四季度营收约45亿元，同比增长15.1%，创九个季度以来新高；全年非GAAP净利润约44.5亿元，较去年增长约6% [6] - 2023年第四季度非GAAP净利润约11.5亿元，同比增长25.1%，为过去九个季度以来最快增速 [6] - 2023年第四季度重资本信贷驱动服务收入32亿元，轻资本平台服务收入12亿元 [21][22] - 2023年第四季度重资本和轻资本业务收入获取率持续环比改善，平均内部收益率为21.3% [23] - 2023年第四季度销售和营销费用环比增长4%，同比增长33%，新增约170万新授信用户 [23] - 2023年第四季度新用户获取单位成本从306元小幅升至326元，全年单位获客成本约304元 [24] - 2023年第四季度首日逾期率为5.0%，30天回收率为84.9% [25][26] - 2023年第四季度风险屏障贷款新增拨备约20亿元，前期拨备转回约3.41亿元 [27] - 2023年第四季度拨备覆盖率为481%，非GAAP净利润为11.5亿元 [28] - 2023年有效税率为18.5%，杠杆率为3.3倍，处于历史低位 [28][29] - 2023年第四季度经营活动产生的现金约24亿元，现金及现金等价物为78亿元，非受限现金约42亿元 [29] - 2024年第一季度公司预计实现非GAAP净利润11.5 - 12亿元，同比增长17% - 22% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年嵌入式金融渠道新用户获批信贷额度的比例升至31%，贷款促成和发放量增长82%，第四季度ROA同比增长约20% [9] - 2023年ICE模式下贷款促成和发放量稳步增加，第四季度ICE收入获取率较去年同期提高54% [12] - 2023年技术解决方案业务持续取得进展，与多家金融机构建立合作 [15] - 2023年智能营销中AIGC每日生成600张图片和100个视频，AIGC生成图片展示位可降低单位获客成本约9% [16] - 2023年大语言模型赋能电话营销团队，与约1300万用户沟通，每个授信用户提款额增加约5% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年消费信贷行业进入后疫情时代，中国经济复苏过程中，优质客户借贷更谨慎，部分用户还款承压，市场增长边际效率下降 [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将质量增长和盈利能力作为主要目标，运营策略从规模优先转向效率优先 [8] - 2024年公司将继续采取谨慎执行方式，聚焦优化风险表现和运营效率以提升整体盈利能力 [17] - 2024年公司将战略投资长期增长机会，拓展战略合作伙伴关系，探索更开放平台模式，推动金融机构数字化转型 [17] - 公司不再提供贷款量指引，将专注提升运营盈利能力和效率 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司及时调整策略应对市场挑战，实现增长目标并提高下半年盈利能力，为2024年高质量发展奠定基础 [7] - 2024年宏观不确定性持续，公司对嵌入式金融业务保持乐观，预计整体风险表现将改善 [10][14] - 公司认为当前股价被低估，将实施新的股票回购计划，增强股东回报 [19] 其他重要信息 - 2023年公司非GAAP净资产收益率约22%，超过多数金融和互联网公司 [18] - 2023年公司现金分红1.7亿美元，自2023年6月启动回购计划以来回购价值1.32亿美元股票 [18][19] - 2024年公司将维持当前股息政策，4月起实施新的股票回购计划，预计回购价值3.5亿美元ADS [19][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全年预期贷款增长、关键考虑因素及各季度贷款分配情况，以及当前信贷质量趋势和全年拨备展望 - 2024年上半年公司将保持谨慎运营，贷款量增长非首要目标，重点是增长和盈利质量，削减低边际利润或亏损资产对盈利有积极影响 [37][38] - 宏观数据呈积极趋势，Q1通常是业务淡季且公司优化风险表现，预计Q1贷款量为全年最低，Q2和Q3逐渐增加 [38] - 公司在Q4和Q1调整策略改善资产质量，新贷款FPD 30逾期率改善，长期限贷款占比降低，预计全年贷款组合风险表现进一步改善 [39] - 公司历史上拨备谨慎，预计今年风险指标改善，但拨备比率可能保持保守，重资本贷款占比和绝对规模可能低于去年，绝对拨备金额可能下降 [40] 问题2: 收入获取率和盈利能力的预期及驱动因素，以及资产质量展望和2024年与2023年 vintage loss预期 - 自2023年Q3起公司努力提升盈利能力，预计2024年利润将因风险、资金、资产分配和产品等方面的工作而增加 [44] - 公司有信心实现利润增长优于贷款量增长的目标，资产质量总体可控 [46] - 2023年Q3和Q4宏观环境不佳使风险指标上升，今年宏观不确定性和线路控制问题仍有压力，但经济数据和市场流动性有改善，公司将谨慎管理风险，目标是使2024年新贷款vintage loss较2023年降低10% - 15% [47] 问题3: 股东回报是否可持续 - 公司认为股息和股票回购相结合是回报股东的长期措施，两者比例会根据市场情况变化，但回报计划强度与2024年类似，持续实施可能使总股数减少约30%或更多 [50][51] 问题4: 不同贷款促成模式的百分比趋势、金融机构偏好，以及ICE业务的预期 - 公司不设定贷款组合结构目标，旨在多元化资金合作伙伴结构，调整贷款组合和资产分配策略以提高整体收入获取率 [53] - 2023年ICE业务通过多元化资金合作和优化资产分配，Q4收入获取率同比增长50%，今年将继续实施该策略，动态调整贷款组合以提高整体收入获取率 [54]