财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额环比增长3%至1.37亿美元，同比增长45% [8] - 第二季度每股美国存托股票（ADS）收益为0.81美元，高于第一季度的0.80美元和去年同期的0.52美元 [8] - 第二季度收入环比增长3%，同比增长45% [18] - 第二季度SSD控制器销售额环比下降5%，同比增长约15% [18] - 第二季度eMMC和UFS控制器销售额环比增长30%，同比增长约140% [19] - 第二季度SSD解决方案销售额环比下降10%，同比增长145% [19] - 第二季度毛利率从上个季度的48.2%提高到50% [19] - 第二季度运营费用为3800万美元，比上一季度高60万美元 [18] - 第二季度运营利润率从上个季度的20%提高到22.2% [20] - 第二季度有效税率为10%，在10% - 15%的指导范围内 [20] - 第二季度基于股票的薪酬为80万美元，在20万 - 40万美元的指导范围内 [20] - 第二季度末现金、现金等价物、受限现金和短期投资为3.8亿美元，上一季度末为3.72亿美元 [20] - 公司向股东支付了1330万美元的股息 [20] - 预计第三季度收入环比下降12% - 17%，至约1.14亿 - 1.20亿美元 [21] - 预计第三季度毛利率在48% - 50%之间 [22] - 预计第三季度运营利润率在20% - 22%之间 [23] - 预计全年总销售额增长13% - 16%，毛利率在47.5% - 49.5%之间，运营利润率在19.3% - 21.3%之间 [23] - 预计第三季度和全年有效税率在10% - 15%之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - SSD控制器业务：上半年SSD控制器销售额同比增长25%，PC OEM的SSD控制器增长速度超过两倍，渠道市场持平；第二季度客户端SSD控制器销售势头受影响，预计第三季度随着闪存供应改善，控制器销售将显著增长；预计第三季度SSD控制器销售增长，因NAND闪存客户重新分配NAND闪存至客户端SSD，且PC OEM需求持续强劲 [12][13][21] - eMMC + UFS控制器业务：预计第三季度eMMC + UFS控制器销售将暂时下降，第四季度反弹；全年eMMC + UFS控制器销售有望显著增长，因OEM在智能手机中增加UFS的采用，抵消了今年智能手机行业出货量的下降 [10][14][21] - SSD解决方案业务：预计第三季度和第四季度SSD解决方案销售持平，低于原计划，因中国数据中心运营商因经济前景不确定而减少产能扩张计划；阿里巴巴开放通道SSD销售预期不变，但标准NVMe SSD销售预测下调 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户端SSD市场：PC OEM对SSD的需求强劲，公司上半年SSD销售同比增长25%，PC OEM的SSD销售表现更强；预计客户端SSD市场将受益于NAND价格下降，未来几年随着3D NAND组件成本降低，SSD采用率将继续提高 [9][12][13] - 智能手机市场：预计智能手机出货量将收缩，行业面临库存问题，影响NAND闪存制造商UFS的生产，进而延迟公司控制器销售；预计第四季度eMMC + UFS控制器销售将恢复，且明年智能手机市场复苏将带来积极影响 [10][14][15] - 渠道市场：受COVID - 19影响，渠道市场不确定性增加，消费者购买模式更弱；预计渠道市场SSD销售今年至少下降5% - 10%，公司该市场销售将与市场趋势一致 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在第二季度获得了新系列PCIe Gen four SSD控制器与五家NAND闪存制造商的设计订单，包括新的NAND客户；还获得了UFS控制器的新NAND闪存制造商客户 [8] - 公司正在为阿里巴巴数据中心的三个第三代开放通道SSD项目工作，预计明年交付，比今年多两个项目 [8] - 公司预计新的PCIe Gen3 SSD项目将在今年晚些时候和明年年初开始商业销售，新的PCIe Gen4 SSD控制器将于明年5月开始初始批量销售，大部分SSD设计用于PC和游戏控制台OEM [16] - 公司原有的UFS NAND合作伙伴在智能手机市场取得进展，预计随着增强型UFS 3.1控制器的推出，市场实力将进一步提升；第二个新的UFS NAND合作伙伴将于明年投产 [17] - 尽管面临COVID - 19相关的经济挑战，公司的Ferri和Shannon SSD解决方案预计将继续增长 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业趋势对公司近期增长有利，PC OEM对SSD的采用增加，智能手机行业从传统eMMC向UFS过渡，以及公司开放通道SSD技术为阿里巴巴带来价值，这些趋势预计将持续数年 [9][10] - COVID - 19带来了新的风险和机遇，如笔记本电脑采购增加带来的短期机会，但也带来了智能手机出货量收缩、全球经济复苏的时间和强度不确定、中国数据中心资本支出放缓等风险 [11][14] - 公司预计全年总销售额将显著增长，各关键产品线都将实现增长；尽管第三季度收入预计暂时下降，但预计第四季度将恢复增长 [16][21][51] 其他重要信息 - 公司将参加几家银行主办的虚拟投资者会议，具体日程将在公司网站公布 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2021年第二个UFS客户以及阿里巴巴项目多样性增加的增量贡献 - UFS控制器销售预计在2021年因智能手机复苏恢复正常增长；第二个NAND闪存制造商的UFS设计订单将于2021年下半年开始量产；PCIe Gen 4的第一个客户将于2021年第三季度开始量产，大部分将与英特尔合作，时间为2021年末和2022年初 [27] - 新客户的增长将叠加在现有客户的增长之上，整体销售势头将净增加 [28] 问题2：基于第三季度和全年指导，第四季度环比增长约9%，能否在第四季度基础上继续增长，是否有其他潜在逆风 - 公司认为今年销售结果弱于预期，主要是因为大部分UFS控制器用于旗舰手机，而智能手机OEM管理着较高的库存水平，内存供应商客户下调了第三季度UFS模块的生产；预计需要约一个季度来消化库存；随着5G的重新推广，公司相信智能手机和UFS控制器将反弹，对此有很高的信心 [30] 问题3：客户SSD行业动态，ODM笔记本电脑生产情况，NAND供需是否会在第三季度或第四季度得到纠正 - 台湾ODM笔记本电脑第二季度出货量环比增长约70%，但第一季度下降约30%，上半年净出货量同比增长约10%；公司上半年SSD销售同比增长25%，PC OEM的SSD销售表现更强，公司可能在获取市场份额；第二季度客户SSD控制器销售下降是因为NAND客户将NAND从客户端SSD重新分配到超大规模数据中心；现在超大规模采购开始减少，NAND价格开始下降，NAND客户正在将NAND重新分配回客户端SSD，公司预计下半年PC OEM对SSD的需求将继续强劲 [33] 问题4：PCIe Gen 4解决方案参与明年游戏控制台市场的前景 - 公司无法代表客户发言，但一些NAND客户也瞄准了游戏控制台市场；这取决于量产时间，游戏控制台有时每年更新产品以降低制造成本，公司需要与NAND客户合作，在明年下半年进行设计，并可能在明年年底或2022年初开始量产 [35] 问题5：eMMC + UFS库存情况，4G与5G、5G高端旗舰机型与中低端机型的趋势 - 今年大部分智能手机制造商的旗舰机型销售不佳，远低于原计划；公司的设计主要针对5G智能手机的闪存型号；由于公司与终端消费者有一定距离，手机制造商和NAND制造商都需要准备库存；上半年市场出现下滑，第三季度有反弹，但需要时间消化库存；5G智能手机新机型将在9月季度加速推出，有助于消化库存；公司订单显示，第四季度UFS将反弹，并在2021年继续强劲反弹 [38] 问题6：智能手机和笔记本电脑的库存情况，渠道和OEM的库存分布 - 对于智能手机，公司主要关注前五大或六大安卓智能手机制造商，库存可能同时存在于渠道和工厂，具体情况取决于NAND客户和终端客户的库存调整决策；对于笔记本电脑，PC OEM需求非常强劲，零售需求全球仍然疲软，渠道市场预计至少下降5% - 10%，与全球渠道市场趋势一致；由于NAND价格下降，NAND客户将NAND重新分配到客户端SSD，公司预计第三季度和第四季度客户端SSD控制器将实现强劲增长 [41] 问题7：NAND闪存重新分配到客户端SSD后，OEM和渠道的受益情况，以及目前客户端SSD中OEM和渠道的占比 - PC OEM对SSD的需求今年一直很强劲，第二季度客户端SSD控制器销售收入下降是因为NAND客户将NAND输出重新分配到更有利可图的超大规模SSD；第三季度，由于超大规模数据中心减少资本支出，NAND价格下降，NAND客户将NAND重新分配到客户端SSD市场，公司将受益于PC OEM销售；渠道市场受COVID - 19影响，全球需求仍然疲软；去年公司PC OEM的SSD销售占比约为30%，今年增长到40%，未来仍有很大的增长空间 [44] 问题8：NAND价格下降的幅度与历史水平相比如何，以及进入下半年和2021年上半年的NAND供应环境 - 公司无法评论NAND价格下降的幅度，市场共识是第三季度和第四季度为个位数下降；如果智能手机反弹更强，价格下降幅度将更小；由于数据中心超大规模数据中心将再次增加资本支出，NAND需求将在第二季度从去年的水平反弹；公司预计价格将恢复正常，供需将重新平衡，产业链上的所有参与者都能继续发展业务 [46] 问题9：SSD解决方案在第三季度和第四季度持平，阿里巴巴业务增长被非阿里巴巴项目抵消的原因，以及该业务在2021年反弹的计划 - 由于经济不确定性增加，中国数据中心运营商削减了资本支出计划，包括SSD采购计划，因此整体渠道SSD销售今年将低于预期；但公司与阿里巴巴的全年销售计划保持不变，今年仅涉及一个开放通道SSD项目；目前阿里巴巴已授予公司2021年的三个项目，公司相信与阿里巴巴的业务将比今年增长更强劲；非阿里巴巴业务明年也将增长，因为公司有新的NAND供应采购，预计毛利率和销售额都将更好 [48][49]