财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收增长6%，达到9300万美元，全年营收3.667亿美元，下降1% [9][13] - 第四季度毛利率为27.9%，2019年第四季度为30.1%；全年毛利率为29.6%，2019年为30.3% [15][16] - 第四季度营业利润为480万美元，占总销售额的5.1%，上一年同期为570万美元，占比6.5%；全年营业利润率下降160个基点，至6.3% [16][17] - 第四季度净收入为270万美元，摊薄后每股0.28美元；全年净收入为1360万美元，摊薄后每股1.43美元；调整后全年净收入为1430万美元，摊薄后每股1.50美元，2019年为1800万美元和每股1.90美元 [19] - 预计2021财年有效税率在27% - 29%之间 [19] - 第四季度调整后EBITDA为990万美元，占销售额的10.7%；全年调整后EBITDA为4310万美元，占销售额的11.8% [19] - 年末总债务为1.201亿美元，较2019年增加1030万美元；第四季度偿还债务460万美元，全年偿还近1700万美元；净债务与净资本比率为40.4% [20] - 第四季度经营活动产生的现金流为980万美元，2020年全年为2480万美元 [21] - 预计2021财年资本支出在1200万 - 1500万美元之间 [22] - 库存周转率为3.8次，低于2019年底的4.1次；DSO为47天，与2019年基本一致 [22] - 第四季度订单攀升至创纪录的1.08亿美元以上，较2019年第四季度增长26%；全年订单增长1%，达到3.71亿美元；年末积压订单约为1.41亿美元，环比增长14% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗市场第四季度增长69%，全年增长61% [9][13] - 车辆市场第四季度增长6.5%，全年虽有反弹但仍同比下降 [13] - 美国客户销售额占比从上年同期的57%降至53%，其余销售额主要来自欧洲、加拿大和亚洲 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 经济影响体现在工业、车辆和航空航天与国防（A&D）市场的需求减少和订单延期 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行战略以实现长期增长，包括 refinanced 贷款协议、完成并整合对 Dynamic Controls 的收购 [8] - 专注内部和有机增长计划，偿还债务以准备未来收购 [23] - 利用 AST 工具包推动业务各领域的持续改进 [25] - 公司目标是每年将毛利率提高1个百分点 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是异常的一年，公司团队展现出韧性和敏捷性，应对疫情变化，满足客户需求 [7] - 尽管疫情对终端市场和运营有重大影响，但公司仍推进战略执行，取得多项成就 [8] - 对2021年经济前景仍不确定，但公司处于强大的运营和财务地位，有信心通过有机和无机机会推动增长 [25] - 预计医疗市场需求将缓和，但会继续寻找长期市场机会 [26] - 车辆市场中，动力运动需求持续强劲，汽车市场逐步恢复，但部分遗留项目与新大型项目的衔接存在问题 [26] - 对工业和 A&D 市场持谨慎态度，部分领域表现改善，部分仍受疫情和短期不确定性影响 [27] - 公司多样化的业务模式和创造高效成本控制运动解决方案的能力，有望在经济复苏时扩大利润率 [28] 其他重要信息 - 公司宣布标准季度股息，并经董事会批准，将于4月30日对4月16日收盘时登记在册的股东进行3比2的股票拆分 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度创纪录的订单是否有特定关键胜利，积压订单情况如何 - 积压订单大致反映市场正常业务组合，但有一个 A&D 合同可能会使该领域占比略有倾斜，总体上是全面的，与正常业务组合相符 [30] 问题2: 第一季度末各终端市场有哪些积极迹象，今年哪些市场有望增长 - 多数市场出现令人鼓舞的迹象，欧洲业务虽有担忧，但也有积极趋势，油价上涨也带来改善，公司对形势好转持乐观态度 [32] 问题3: 并购活动的当前环境如何，近期收购努力是否有变化 - 想法没有改变，并购活动正在升温 [34] 问题4: 剔除80万美元影响后，毛利率仍低于预期，混合因素和其他因素各占多少，未来改善的思路是什么 - 毛利率受多种因素影响，包括产品组合、固定成本吸收不足、关税和职责、供应链限制等。医疗和车辆市场产品毛利率低于平均水平，A&D 市场缺失也有影响。随着产量恢复和成本控制措施实施，毛利率有望提升，但关税影响在第一季度仍会持续 [37][38][40] 问题5: 车辆奖项中800万美元已计入积压订单，从现在到2024年的爬坡进展如何 - 各个奖项按计划启动，预计在未来几年逐步爬坡，2024年达到满负荷生产 [42][43] 问题6: 考虑到季节性和积压订单，第一季度营收是否会高于第四季度 - 情况正在改善，公司对所见情况感到鼓舞，但由于去年情况特殊，第四季度本身有挑战，所以不能完全确定第一季度营收会高于第四季度，但总体与所见情况相符 [45] 问题7: 车辆部门的船舶短缺和供应链问题对动力运动有何影响，是否与遗留项目和新产品的不匹配有关 - 遗留项目和汽车项目的爬坡时间不匹配，导致出现差距。电子、塑料、磁铁和轴承等方面存在供应挑战，公司正在努力解决，包括重新认证和寻找新供应商 [47][48] 问题8: 能否将供应成本上涨转嫁给客户 - 公司会努力争取报销成本增加部分，长期大型合同有成本增加保护条款，但短期突发情况或供应商通知延长交货时间时，并非每次都能转嫁成本，有时会先承担成本以维持供应链和客户满意度，后续再争取报销 [50] 问题9: 考虑到市场复苏和新订单爬坡，如何应对劳动力和人员配置挑战 - 公司在大型车辆奖项中提高了自动化水平，减少对额外劳动力的需求。公司认为员工有一定忠诚度，目前人员流失情况不严重。同时，公司在工程和材料供应等关键战略领域进行了选择性招聘，以确保长期发展 [53][54]