财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收21亿美元，同比增长3%，其中53周带来约1.28亿美元有利影响，主要因ODP Business Solutions销售强劲，部分被Office Depot销售下降抵消 [42] - 第四季度GAAP运营收入5500万美元，高于去年的3100万美元，其中53周带来约2000万美元有利影响；调整后运营收入5800万美元，高于去年的4700万美元 [43][44] - 第四季度调整后EBITDA为8900万美元，去年同期为8700万美元；调整后净收入为4000万美元，即摊薄后每股0.85美元，去年同期调整后净收入为3700万美元，即摊薄后每股0.71美元 [44] - 第四季度运营现金流1.58亿美元，去年为8800万美元；资本支出3100万美元，去年同期为2600万美元；调整后自由现金流1.47亿美元，显著高于去年的8000万美元 [45][46] - 2022年全年公司总销售额85亿美元，与上年持平，包含53周影响；GAAP运营收入2.43亿美元，去年为2.34亿美元；调整后运营收入2.96亿美元，去年为3.05亿美元；调整后EBITDA为4.37亿美元 [46][48] - 2022年调整后持续运营净收入为2.16亿美元，即每股4.40美元，去年为2.34亿美元，即每股4.28美元；全年运营活动提供现金2.37亿美元，资本支出9900万美元，调整后自由现金流2.01亿美元 [48][49] 各条业务线数据和关键指标变化 ODP Business Solutions - 第四季度营收超10亿美元，同比增长超10%，包含53周约5800万美元的收益；核心合同业务、Federation Companies和加拿大的Grand & Toy业务均实现同比强劲增长 [50] - 邻接产品类别占总收入的44%，Jan/San清洁和休息室类别年收入约7亿美元；第四季度运营收入3700万美元，是去年的两倍多，利润率提高180个基点 [28][52] Office Depot - 第四季度营收11亿美元，同比下降3%，部分原因是门店减少58家、客流量降低以及疫情期间高需求产品销售下降；第四季度运营收入5700万美元，去年为5900万美元 [53][55] - 2023年目标是同店销售额同比下降2% - 3%，在线渗透率将继续增强 [56] Veyer - 第四季度销售额15亿美元，主要支持ODP Business Solutions和Office Depot的采购和供应链运营，其中外部销售1000万美元，是前一年的两倍多 [60] - 第四季度总运营收入400万美元，去年为700万美元；2023年目标是第三方EBITDA达到约1000万美元，超过投资者日设定的到2025年达到3000万美元的目标进度 [61][62] Varis - 第四季度营收约200万美元，主要来自BuyerQuest平台现有客户的订阅收入；运营亏损1800万美元 [63] - 2023年计划将部分ODP Business Solutions的直接协助客户转移到Varis平台，预计2022年是投资高峰期，2023年资本支出预计在2000 - 3000万美元，运营支出在5000 - 6000万美元 [64][71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用3 horizon战略，第一阶段聚焦Office Depot，继续推动其强劲表现、优质客户服务和高净推荐值，实现强劲EBITDA和现金转换；第二阶段聚焦ODP Business Solutions，推动增长、利润率扩张和现金流；第三阶段通过Veyer和Varis创造价值，追求长期增长机会 [15][16][17] - 坚持低成本商业模式和卓越运营，利用自动化、机器学习和AI工具降低服务成本，提高客户服务水平；继续发展Veyer的分析能力，利用Varis数字平台业务的投资实现未来增长 [9][10] - 执行10亿美元股票回购计划，2022年共回购约640万股，花费约2.66亿美元，并在新的一年继续回购 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年宏观经济环境充满挑战，通胀升至40年高位，投入成本增加，供应链受海运限制和运输成本上升影响，柴油价格平均比去年上涨约50%，但公司成功应对挑战，全年业绩符合指引 [7] - 2023年公司保持谨慎乐观，将继续专注于卓越运营和低成本商业模式，聚焦现金生成，应对宏观经济环境挑战，推动3 horizon战略实现价值和倍数扩张 [34][36] 其他重要信息 - 公司秉持5C文化，即客户、承诺、创造力、变革和关怀，这是公司运营和社区活动的核心，也是吸引人才和执行战略优先事项的基础 [11] - 公司积极履行企业社会责任，如将Elevate Together倡议的影响力扩大一倍，通过Start Proud倡议支持教师和学生，连续五年为美国35所经济困难小学提供物资等 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年公司业绩对宏观环境（如失业率从3.5%升至5%）的敏感度如何 - 公司拥有多元化的市场渠道、低成本模式、卓越的运营能力和强大的资产负债表，2022年在艰难经济条件下完成承诺，预计2023年也能如此；与2008 - 2009年大衰退相比，公司目前运营环境和门店网络更健康、强大，将保持韧性 [74][75] 问题: 如果宏观环境显著恶化，对股票回购计划有何影响 - 董事会仍致力于到2025年完成10亿美元的股票回购计划，公司资产负债表强劲，2022年第四季度在艰难经济条件下展示了卓越运营能力和强大的现金流生成能力；若情况极端，公司有能力调整回购节奏，但仍会致力于向股东返还资本 [77] 问题: 2023年的业绩指引中，Veyer和Varis各贡献多少 - Veyer预计贡献约1000万美元的外部EBITDA，调整后约每股0.10美元，第三方业务EBITDA增长趋势良好，高于2025年3000万美元的目标；Varis的资本支出和运营支出预计同比下降，平台进展良好 [79] 问题: ODP Business Solutions 2022年的出色业绩中，有机增长和收购各占多少 - 全部为有机增长，业绩得益于超50%的员工返回办公室，以及年初对每个账户进行的运营优化工作，预计2023年将延续这一势头 [81] 问题: Office Depot的客流量总体呈下降趋势，2023年是否会持续，以及今年门店关闭情况如何 - 公司认为品类扩张是关键，正在对所有品类进行深入研究，20分钟BOPIS在线取货保证是竞争优势，门店净推荐值处于中高70分，有助于吸引客户回流；预计门店关闭速度将略有放缓，具体取决于多个因素 [83][84]