财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收17.1亿美元，同比下降8.1%，按固定汇率计算下降10.4% [5] - 自由现金流1亿美元，较去年减少5000万美元 [5] - 调整后每股收益0.22美元，同比增加0.01美元，调整后营业利润率5.2%，同比增加50个基点 [5] - SAG费用4.48亿美元，同比减少9300万美元 [20] - 第一季度调整后税率27.7%，去年为29.4%，同比下降170个基点 [22] - GAAP每股收益0.18美元，同比增加0.21美元 [22] - 运营产生现金1.17亿美元，营运资金管理带来4300万美元现金流入，同比减少4800万美元 [26] - 资本支出1700万美元，预计全年1亿美元 [27] - 偿还9400万美元证券化债务，回购1.62亿美元股票，支付5400万美元股息 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 设备销售业务 - 设备销售收入增长，各品类同比均有增长，在市场中获得份额 [10] - EMEA地区设备销售额3.81亿美元，同比增长17.2%，按固定汇率计算增长14.2% [23] 售后业务 - 第一季度售后收入13亿美元，同比下降13.4%，按固定汇率计算下降15.6%，但环比降幅收窄7.9% [24] - 打印量低于2019年水平，但随着季度推进有小幅增长 [24] IT服务业务 - IT服务业务连续三个季度增长，为SMB客户管理完整IT堆栈的业务获得更多大型综合项目 [10] - 本季度推出机器人流程自动化即服务，拓展了IT服务组合 [11] 软件业务 - 整合了收购的CareAR公司，其技术与其他软件集成，形成聚焦三个主要领域的解决方案 [11][12] - 与多家全球企业开展试点项目，并与ServiceNow、Deloitte和HCL等达成合作 [12] 金融服务业务（XFS） - 签署首个OEM合作伙伴，计划增加其他OEM和非行业客户，提高Xerox账户渗透率 [13] - 第一季度租赁发起量较2020年第一季度增加 [30] - 3月底金融资产34亿美元，债务权益比为7:1，总债务29亿美元支持XFS资产 [30] PARC创新业务 - 在3D打印、工业物联网和清洁技术等领域取得进展 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区营收下降幅度较美国有所缓和，部分原因是去年EMEA更早受到疫情影响以及SMB客户占比较高 [23] - 美国联邦政府销售保持强劲，教育市场随着学校准备重新开学开始复苏 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于四项战略举措：优化运营、推动营收、重振创新引擎、关注现金流和增加资本回报 [6] - Project Own It计划今年实现3.75亿美元的成本节约，部分节约资金用于投资增长领域和转型项目 [7] - 加速将XFS、Xerox软件和PARC创新业务独立成单独业务，预计2021年完成 [16] - 公司在设备销售、IT服务、软件等业务上推出新的产品和服务，以满足市场需求并提升竞争力 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着疫苗接种推进和更多员工返回办公室，公司预计业务将在全年持续复苏，特别是下半年 [32] - 有信心实现全年至少72亿美元的营收和至少5亿美元的自由现金流 [32] 其他重要信息 - 公司庆祝成立115周年 [79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司针对中小企业业务扩张采取了哪些加速措施 - 公司通过IT服务业务帮助中小企业重新开业、降低成本和管理业务，推出六项机器人流程自动化服务并已有客户采用 [35] 问题2: 新解决方案是否提升了中小企业的营收机会 - 公司在IT服务方面的持续投入和业务增长，以及硬件销售的增长，让公司对中小企业的营收机会有信心 [37] 问题3: 与企业客户的沟通中，企业客户重新开业后多久会开始印刷项目 - 随着客户重新开业，业务活动增加，页面打印量也在增加，且与疫苗接种率相关，更多CEO在讨论重新开业的时间和速度 [39] 问题4: 长期自由现金流是否会恢复到历史上占净收入的相同百分比 - 公司业务的售后收入流逐渐恢复，该流具有较高利润率，随着业务组合改善和交易量增加，收入和自由现金流都有增长机会 [41] 问题5: 本季度设备销售增长是由于积压需求还是潜在需求，以及未来设备收入的节奏如何 - 设备销售在各细分市场都有增长，客户因员工返回办公室的信心而购买或更新设备，这将推动页面打印量和年金收入流，公司季度末有强大的积压订单 [44] 问题6: XFS业务证券化融资的机会以及对核心业务资产负债表容量的影响和后续用途 - 证券化融资可降低资金成本，有助于XFS业务扩张和管理自由现金流，公司将更严格地进行证券化操作，目前已开展相关业务 [46] 问题7: 美洲地区营收较弱的原因以及渠道合作伙伴库存重建对设备销售的贡献 - 美洲地区营收符合预期，美国大型企业开始缓慢恢复，SMB业务有增长，页面打印量也在回升；欧洲去年受疫情影响时间更长，3月页面打印量和交易情况有所改善；设备销售与库存重建无直接关联，库存水平逐步回升至接近疫情前 [50][51] 问题8: 从长期来看，混合办公模式下页面打印量和售后收入是否会恢复到疫情前水平 - 以以色列为例，高疫苗接种率下页面打印量接近或略低于疫情前水平，即使在混合办公模式下，员工返回办公室也会产生一定的打印量，目前还需进一步观察 [53] 问题9: 6000万美元坏账费用的来源和区域集中情况 - 6000万美元是去年对整个XFS投资组合计提的坏账准备，XFS有严格的信用风险评估规则，投资组合按地域和客户类型分散，目前认为该准备足以覆盖潜在风险 [55] 问题10: 三到四年后公司的业务结构和营收占比以及利润率的变化 - 公司将在下半年举办分析师日，届时会向投资者解释公司业务结构和发展前景，目前公司在软件、XFS和创新业务方面取得进展，并计划将这些业务独立 [59] 问题11: 如何看待现金使用和股票回购 - 公司将机会性地进行股票回购，目前还有超过3亿美元的回购授权 [61] 问题12: 客户在办公室结构和合同水平方面的变化 - 调查显示CEO对缩小办公空间的意愿降低，员工返回办公室即使在混合办公模式下打印量也会增加，客户更倾向于购买多功能设备以支持工作流程数字化 [63][65] 问题13: 公司员工何时返回办公室 - 4月19日 [64] 问题14: 下半年运营费用的情况以及投资和营销支出的目标 - 公司通过Project Own It计划持续关注成本，今年将实现3.75亿美元的成本节约，重点关注创新、自动化和简化客户关系及交易 [68] 问题15: 公司服务业务的成功领域以及半导体短缺的影响 - 公司IT服务主要针对SMB，提供端到端专业IT解决方案，如RPA即服务；此外，数字确认、内容捕获、客户参与服务以及CareAR技术也获得客户关注；目前半导体短缺对公司影响不大，公司正在监测潜在积压风险 [71][73][74] 问题16: 坏账准备是否有释放以及评估周期 - 去年计提的6000万美元坏账准备未释放，目前认为该准备足以覆盖潜在风险，由于租赁投资组合平均到期日约为四年，目前评估周期还太早 [76]