财务数据和关键指标变化 - 2021财年公司营收超12亿美元，按备考基准计算，营收超13亿美元；调整后EBITDA达1.2亿美元，超过预期并高于全年指引；经济EBIT为6300万美元，自由现金转化率为53%；按调整后备考基准计算，业务在增长资本支出前为普通股股东产生略高于6000万美元的无杠杆自由现金流 [21] - 第四季度公司营收3.56亿美元，创历史最高季度销售记录，其中设备销售2.23亿美元，产品支持和租赁收入1.33亿美元；有机增长率为19%，较2020年第四季度增加5400万美元营收；调整后EBITDA为3770万美元，同样创历史季度新高；按备考基准计算，2021年第四季度调整后EBITDA从2020年同期的2920万美元大幅增至超4000万美元 [19][21] - 年末总杠杆率从2021年第三季度末的3.7倍降至3.5倍 [22] - 公司预计2022年全年调整后EBITDA在1.37 - 1.42亿美元之间，中点较去年增长16% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑设备支持业务 - 第四季度建筑产品支持业务收入较2020年第四季度有机增长710万美元，同比增长约21% [19] - 预计建筑业务的产品支持将继续保持强劲增长，特别是在通过并购进入的新地区，如纽约州北部和佛罗里达州，预计增长率将达到两位数 [48] 物料搬运支持业务 - 第四季度物料搬运产品支持业务收入较2020年第四季度有机增长450万美元，同比增长约12% [20] - 物料搬运业务是一个更成熟的业务，预计有机增长率将回归到历史正常水平，约为5% - 10%，特别是在能够转嫁零部件和劳动力价格上涨的情况下 [49] 租赁业务 - 第四季度租赁实物利用率约为70%，与2021年第三季度基本持平，未出现因季节性因素导致的利用率下降情况；市场租赁费率持续上升 [20] - 2022年第一季度，北方地区因霜冻法规等因素租赁利用率出现下降，但降幅较以往更为平缓；佛罗里达州的租赁业务全年保持较高的实物利用率，并延续到2022年第一季度 [41][42] 仓储解决方案业务（物料搬运自动化部分） - 2021 - 2022年收购时该业务规模约为5000万美元，2021年实现了约25%的增长；预计2022年业务规模可达6500 - 7000万美元，但会受到供应链和熟练劳动力（如项目工程师和设计工程师）短缺的影响 [54][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业卡车市场2021年交付量创历史新高，超过30万辆，其中电动卡车占比超过70% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年完成六笔收购，增加1.52亿美元营收和1520万美元调整后EBITDA，扩大了在关键市场的影响力，进入新地理区域，增加新OEM合作伙伴，扩大设备组合和终端市场多元化 [8] - 持续投资战略以扩大业务规模，为2022年及以后的强劲增长做准备，包括增加熟练技术人员数量，以提高零部件和服务等高利润率业务的收入 [9] - 进入公路车辆市场，与Nikola达成协议，将其视为长期增长机会，利用公司在产品销售和支持方面的能力推动电动汽车在市场的商业应用 [9][10] - 公司在并购方面保持活跃，并购管道强劲，有能力与优质公司合作，并相信能够继续实现目标 [13] - 建筑设备领域，2021年出现公司历史上最强劲的价格上涨，租赁费率和租赁车队利用率加速上升，销售积压创历史新高；物料搬运领域，供应链中断和劳动力短缺加速了客户对更先进、节能的物料搬运解决方案的采用，公司将继续寻找该领域的有吸引力的投资机会 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于良好的经营环境，关键内部优先事项和战略与行业有利趋势相契合，对2022年充满信心，有望扩大业务规模、实现强劲财务业绩并为股东创造长期价值 [10][11][15] - 2022年业务增长的积极因素包括2021年的业务尾风将持续、租赁利用率保持较高水平、建筑业务实现经营杠杆以及物料搬运业务受益于自动化和系统集成投资；但也面临宏观供应因素的挑战，如OEM供应链的可变性影响新设备和租赁车队的交付和部署，以及吸引和培养熟练技术人员的困难 [29][30] 其他重要信息 - 公司致力于成为优秀的企业公民，正在制定正式计划，重点关注环境可持续性、多元化和包容性政策、员工和技术人员安全以及公司文化建设 [14][15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：与Nikola合作的收入预期为何未包含在2022年指导中 - 指导主要基于两个核心业务板块，未考虑电动汽车板块的影响，主要是因为与Nikola的合作处于起步阶段，存在一些启动成本可能会抵消卡车销售的毛利，且收入预计集中在下半年，因此选择保守指导 [33][34] 问题2：OEM合作伙伴新设备交付时间的挑战是否有所缓解 - 由于产品组合广泛，难以一概而论，但可以说情况有所缓和，但仍处于历史高位，大多数产品的交付周期创历史记录，今年交付的产品大多是去年销售的，今年接到的订单大多要到2023年交付，市场仍然非常紧张 [35][36] 问题3：是否会向租赁业务投入更多资本 - 未给出明确回复 [37][38] 问题4：2022年最近几个月租赁利用率情况如何 - 通常北方地区第三季度到第四季度租赁实物利用率会下降，但2021年10月和11月利用率一直很高，直到12月底才出现下降，且降幅较以往更平缓；佛罗里达州的租赁业务全年保持较高利用率，并延续到2022年第一季度；2022年第一季度北方地区因霜冻法规等因素利用率下降，但降幅也较以往更平缓 [40][41][42] 问题5：与Nikola合作的下一个里程碑或下一步计划是什么 - 第一个里程碑是宣布一笔大订单，目前公司正与Nikola密切合作，有客户表达了兴趣并进行了产品演示，预计今年某个时候能宣布第一个客户 [43][44] 问题6：2022年产品支持业务的有机增长率预期是多少 - 建筑业务的产品支持预计将继续保持两位数增长，特别是在新进入的地区；物料搬运业务预计有机增长率将回归到历史正常水平，约为5% - 10% [46][48][49] 问题7：2021年与2020年相比租金定价情况如何，2022年预计如何，产品支持定价情况如何 - 产品支持定价方面，由于供应短缺，价格通常会上涨，不同市场和地区有所差异，总体预计价格涨幅在3% - 5%；租赁定价方面，2021年在不同市场和设备类别中出现了多个个位数的增长，2022年趋势有望延续 [50][51][52] 问题8：截至2021年底仓库解决方案业务（物料搬运自动化部分）规模有多大，2022年能达到什么规模 - 2021 - 2022年收购时该业务规模约为5000万美元，2021年实现了约25%的增长；预计2022年业务规模可达6500 - 7000万美元，但会受到供应链和熟练劳动力（如项目工程师和设计工程师）短缺的影响 [53][54][55]