财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入同比增长33.7%，达到2.95亿美元，调整后EBITDA增长43.4%，达到3140万美元，高利润率产品支持收入（包括零部件和服务销售）增长22.1% [6] - 第三季度总营收2.95亿美元，创销售记录，年初至今营收8.57亿美元，预计2021财年营收将远超10亿美元，其中有机销售额较2020年第三季度增长20.4% [17] - 产品支持业务第三季度营收8700万美元，整体有机增长9%，建筑业务产品支持业务有机增长15%，物料搬运业务产品支持业务有机增长5% [17][18] - 租赁部门租金收入有机增长430万美元，即15%，环比增长350万美元，截至9月30日，车队实际利用率约70%，高于第二季度末的65% [18][19] - 第三季度调整后EBITDA为3150万美元，较2020年第三季度增加650万美元，是自疫情开始以来连续第二个季度EBITDA同比增长，也是公司上市以来最高的季度EBITDA，过去12个月调整后EBITDA为1.092亿美元 [21][22] - 第三季度末，公司信贷额度约2.9亿美元，杠杆率为2021年预期调整后EBITDA的3.6倍 [22] - 收购Baron Industries和Gibson Machinery后，预计增加约2500万美元的营收和360万美元的EBITDA，总收购价格约1550万美元，即约4.3倍EBITDA [22] - 公司将2021财年调整后EBITDA指引提高至1.13 - 1.16亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑业务：产品支持业务有机增长15%，现金运营收入增长115%，现金毛利润增长45%，呈现积极的经营杠杆效应 [18][21] - 物料搬运业务：产品支持业务有机增长5%，租赁业务有机增长14%，但由于无法从Hyster - Yale接收叉车并交付市场，新设备部门收入受到影响 [18][48] - 租赁业务：租金收入有机增长430万美元，即15%，环比增长350万美元，车队实际利用率约70%，高于第二季度末的65%，租赁车队销售水平高于正常水平 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国8级卡车市场年均销量约25万辆，总价值约300亿美元，公司与Nikola的经销商协议覆盖美国约10%的8级卡车销量，预计美国东北部地区8级卡车市场总规模约30亿美元 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划战略性地利用Peak Logic业务，拓展客户关系并交叉销售设备，同时推进电动出行计划，与Nikola Motors达成协议，将在纽约、新泽西、宾夕法尼亚东部和新英格兰市场独家销售和服务Nikola 8级卡车 [9] - 公司近期收购Baron Industries和Gibson Machinery，增加仓储和物流能力，扩大建筑设备地理覆盖范围和OEM关系，支持公司增长战略 [11] - 公司将继续寻找增值收购机会，以支持增长战略和创造长期价值，预计每年可通过收购增加约1500万美元的EBITDA [50][51] - 公司凭借广泛的设备组合、丰富的库存和租赁车队以及一流的服务和零部件业务，在市场上具有竞争优势，能够满足客户需求并应对供应限制 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度市场条件导致对新旧设备的强劲需求、租赁车队利用率提高以及对替换零部件和服务的需求增加，公司有望利用当前的价格上涨、高租赁和劳动力费率实现各市场的增长 [8] - 公司认为当前的市场周期将持续多年，任何基础设施法案带来的刺激只会增加需求，公司各地区和业务线都处于增长初期 [33] - 公司对未来前景充满信心，各业务板块均实现增长，增加了技术人员，进一步多元化进入新领域，仓储和物流业务持续发展，同时保持良好的财务状况，有望在2022年及以后为股东创造长期价值 [12][13] 其他重要信息 - 公司在10月成功举办INNOVATE 21活动，展示物料搬运业务的最新创新成果，亮点是Nikola Tre电动卡车 [10] - 公司在劳动力方面，生产率保持在基准水平，为满足服务需求，持续招聘技术人员，并在各地区积极招聘 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 销售是否会在更正常的环境下出现疲软，特别是在联邦政府即将通过基础设施法案的情况下 - 公司认为不会出现市场正常化情况，基础设施法案带来的刺激只会增加需求，当前市场周期将持续多年，各地区和业务线都处于增长初期 [33] 问题2: 目前的积压订单与上一季度或一年前相比如何 - 积压订单在大多数业务中保持在历史高位甚至创纪录水平，但保持稳定，预计明年年中至年末供应链和设备交付时间才会稳定 [35] 问题3: 服务业务收入和利润率在环比上似乎不如预期，是否有特殊情况 - 管理层关注业务的有机增长，产品支持业务收入与第二季度相近，没有下滑，该业务与技术人员数量直接相关，公司保持了人员数量，且在一些新地区和物料搬运业务中实现了有机增长，预计未来收入将继续提高 [37] 问题4: 新设备、二手设备和租赁设备的定价与去年相比如何，零部件业务的定价趋势如何，2022年的趋势如何 - 二手设备价格达到峰值并持续上涨，公司在OEM提价的情况下仍能保持和提高有形资产销售的利润率；零部件和服务利润率将保持相对稳定，公司会将制造商的价格上涨传递给市场，并保持自身利润率，劳动力成本方面也会每年将成本增加传递给市场 [41][43] 问题5: 物料搬运业务除Peak Logic外的基础市场情况如何，未来应如何看待 - 物料搬运业务的终端市场具有多样性，过去主要集中在汽车制造，现在零售和仓储业务增长迅速，如大型零售商的物流业务，此外，东北地区有高科技、化工、制药和教育等行业，伊利诺伊州的物流和仓储市场也很活跃，目前各市场均无疲软迹象，仓储市场增长尤为明显 [45][46] 问题6: 近期完成了一些小规模收购，对今年剩余时间和2022年的并购前景如何，并购管道的可操作性如何 - 第三季度末并购管道活跃度增加，可能是卖家提前应对潜在的联邦税收增加，公司预计在年底前会参与一些交易，但暂不透露目标的规模和身份；公司此前预计每年通过并购增加约1500万美元的EBITDA，目前仍认为这是一个合理的目标 [50][51] 问题7: 技术人员招聘情况如何，如何吸引人才 - 行业内技术工人短缺问题已存在十年，公司通过与贸易学校、社区学院和职业项目建立关系，开展新员工入职和学徒计划，以及依靠现有员工推荐等方式吸引人才，目前公司有三名全职招聘人员专门招聘技术人才，这使其在同行中具有优势 [54][55] 问题8: 租赁利用率达到70%，与长期平均水平相比如何 - 公司认为这个利用率处于一年中这个时候的理想范围，相对于公司历史来说是一个较高水平，通常这个时候利用率在60%中期，公司对当前利用率感到满意，预计将保持在该水平，但租赁车队会有季节性波动 [57] 问题9: 与Nikola的电动出行计划在设施和技术培训方面可能面临哪些挑战 - 主要挑战是在市场上推广新产品时缺乏市场基础，需要先培育市场才能获得稳定的收入流；公司在电动出行领域有丰富经验，具备电池和燃料电池技术经验，认为有能力与Nikola合作并支持产品；公司正在进行一些基础设施准备工作，如重新规划东北地区的部分设施，以及进行后台行政准备工作，如完善ERP系统和准备销售和使用税合规等 [61][62][63] 问题10: 基础设施支出增加和强劲的市场环境是否会使公司考虑拓展到其他未涉足的地区进行并购 - 公司认为已经在积极寻找增长机会，目前电话咨询增多，有很多企业家和原始设备制造商主动联系，公司希望寻找与战略相符的增长机会，优先考虑在现有区域内进行连续增长，目前有足够的机会可供追求 [65]