财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为81亿人民币，较上一季度的93亿人民币有所下降，主要因未偿还贷款余额和向中小企业发放的新贷款减少 [23][25] - 第三季度总费用为77亿人民币，较去年同期的110亿人民币下降38.1%，主要因销售和营销费用及信用减值损失减少 [27] - 第三季度净利润为1.31亿人民币，去年同期净利润为14亿人民币；第三季度基本和摊薄后每ADS收益均为0.04元人民币或0.01美元 [30] - 截至2023年9月31日，银行现金余额为398亿人民币，去年为439亿人民币；截至9月底，担保子公司杠杆率为1.6倍，远低于10倍的监管上限 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 普惠业务 - 第三季度新发放贷款299亿人民币，直销团队平均生产力环比增长25.4%，第三季度68%的新贷款来自直销团队，高于第二季度的61% [19] - 贷款整体定价稳定在20%，无降价压力，有灵活调整价格的空间 [20] - 第三季度末风险承担比例从第二季度末的22.4%增至25.7%，预计年底总风险承担（包括消费金融）将增至40%以上 [20] - C - M3流动率从6月底的1%增至9月底的1.1%，部分因未偿还贷款余额减少16.1%；旧账资产质量稳定，新账资产质量符合预期但未恢复到疫情前水平 [21] 消费金融业务 - 第三季度新贷款销售额为206亿人民币，环比增长15.3%，同比增长48.5%；第三季度末消费金融贷款未偿还余额为361亿人民币，较第二季度末增长9.9%，同比增长29.4% [13][22] - 第三季度不良贷款率从第二季度的2.2%降至1.9% [13][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度中国GDP同比增长4.9%，经济有望实现5%的年度增长目标；大型企业复苏迹象最强，中小企业仍面临宏观压力 [7][8] - 香港中文大学商学院发布的中小企业营商环境指数从6月的50.2降至9月的49.9；中国中小企业协会发布的中小企业发展指数第三季度低于临界值100，表明中小企业板块可能比经济其他部分恢复更慢 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进去风险和多元化战略，完成向100%担保模式的过渡，担保子公司为信贷提供100%信用增强，已从资金合作伙伴处获得足够信贷额度支持该模式至2024年 [11] - 利用消费金融牌照优势和与普惠业务的协同效应发展消费金融业务，为目标客户提供更全面产品，降低整体资金成本 [12][14][22] - 拟以9.33亿港元现金收购平安壹账通银行100%股份，待香港金融管理局和壹账通股东批准，预计2024年上半年完成交易，以进一步实现业务多元化 [15][24] - 国务院发布促进普惠金融高质量发展的指导意见，认可非银行机构价值，鼓励市场参与者解决中小企业金融需求并加强消费者保护，有利于合规持牌的领先企业 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济在第四季度逐步复苏，但中小企业板块仍面临复杂局面，需要更多时间恢复，高质量中小企业贷款需求依然疲软 [6][8] - 公司第三季度采取多项去风险和多元化措施，为长期可持续增长奠定基础；短期内新贷款销售额将企稳，有望实现2023年全年新贷款销售指引（1900 - 2100亿人民币） [17] - 消费金融业务增长良好，是普惠业务的有益补充，能降低风险和丰富产品种类；随着业务组合变化，整体资金成本将降低 [13][14][22] - 收购平安壹账通银行是一项具有吸引力的中期增长选择，未来两到三年有望实现盈利，有助于公司在香港、大湾区及其他市场拓展业务 [49][52] 其他重要信息 - 公司于10月支付了2023年上半年股息，总额为8900万美元 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度整体贷款需求（包括中小企业贷款和消费金融贷款）情况及对不同贷款产品定价的影响，以及全额担保模式下的单位经济效益 - 宏观经济逐步复苏，但中小企业贷款需求仍较弱，公司将按计划实现今年新贷款销售指引；整体APR水平稳定在20%左右，无进一步降价压力，未来调整贷款价格的灵活性增加 [33][34] - 切换到100%销售担保模式后，公司的获利率将提高到14%左右，但前期费用会在短期内影响利润 [35] 问题2: 在贷款规模缩小和风险环境下，销售团队是否还有优化空间 - 公司已完成销售团队调整，减少了经济欠发达地区的团队，目前无进一步优化计划，重点是留住优质销售团队，提高生产力 [38] - 自去年第四季度至今年7、8月，公司进行了大规模重组，运营费用同比下降31%；随着业务组合变化，整体资金成本将降低，未来将与银行合作优化担保模式下的资金成本 [39][40] 问题3: 遗留资产质量风险情况、改善的早期指标及驱动因素，以及平安壹账通银行的未来战略、增长前景、盈利能力、盈亏平衡时间和中小企业贷款资产质量 - 国内普惠品牌中小企业业务的C - M3比率仍处于高位，但分母缩小，资产质量有逐步改善迹象；旧账占比将在未来6 - 12个月下降，新业务表现符合预期，是资产质量改善的驱动因素；此外，90天后的回收金额也在逐步增加 [46][47][48] - 平安壹账通银行在香港虚拟银行中按贷款资产和总资产排名第三，亏损最少，大部分贷款由香港中小企业政府担保计划支持，风险较低；公司计划在香港拓展贷款业务，多元化产品和获客渠道，未来一到两年关注大湾区贷款机会，同时发展非贷款业务，预计未来两到三年实现盈利 [49][50][51][52] 问题4: 公司向消费金融业务转移战略重点的原因、未来对贷款总额的贡献，以及与消费金融同行相比的独特优势，还有公司是否考虑股份回购或特别股息以向股东提供更多价值 - 公司传统业务服务了超600万中小企业主，消费金融牌照使公司能为这些客户提供高频服务，满足其短期个人消费需求，还能与在线平台合作拓展新客户群体；目前消费金融业务占新贷款销售额的40%，占总未偿还贷款的11%，预计未来12 - 18个月将在新销售额中占较大份额，并在贷款组合中占比增加 [56][57][59] - 公司自上市以来一直在探索向股东提供价值的方式，此前进行过股份回购并持续支付股息；未来不排除任何向股东提供价值的方式，同时会保留现金或合理配置资本以支持业务可持续增长 [60]