财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入2.136亿美元，环比下降31.7%，但超出下降35% - 39%的指引 [8] - 毛利率为36.3%，低于上季度的43.6%，处于35.5% - 37.5%指引区间的中值 [8] - 非国际财务报告准则下每股摊薄美国存托股份利润为17.0美分，超出11.6 - 15.6美分的指引；国际财务报告准则下为4.8美分，超出0.2 - 4.2美分的指引 [8] - 非国际财务报告准则下第三季度运营费用为4670万美元，环比略增3.8%，同比增加5.0%；国际财务报告准则下为7290万美元，环比增长38.5%，同比增长6.4% [14] - 第三季度非国际财务报告准则下运营收入为3090万美元，占销售额的14.5%；非国际财务报告准则下税后利润为2980万美元，即每股摊薄美国存托股份17.0美分，低于上季度 [15] - 截至9月30日，现金、现金等价物和其他金融资产为2.279亿美元，低于去年同期的2.508亿美元和上季度的4.616亿美元 [15] - 第三季度末库存为4.101亿美元，高于上季度的3.373亿美元和去年同期的1.609亿美元；应收账款为2.533亿美元，低于上季度的3.710亿美元和去年同期的4.009亿美元；季度末应收账款周转天数为74天 [16] - 第三季度资本支出为340万美元，高于上季度的250万美元和去年同期的210万美元 [16] - 预计第四季度收入环比增长4.0% - 8.0%；非国际财务报告准则下毛利率预计在31.5% - 33.5%；非国际财务报告准则下归属于股东的利润预计在每股完全摊薄美国存托股份21.0 - 24.0美分；国际财务报告准则下预计在17.8 - 20.8美分 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 大型显示驱动业务 - 第三季度收入为4130万美元，环比下降39.8%，低于季节性水平，占本季度总收入的19.3%，低于上季度的22.0%和去年同期的27.9% [9] - 预计第四季度大型显示驱动IC收入在连续三个季度下降后环比持平，但同比仍为两位数下降；电视驱动销售预计在第四季度环比个位数增长，而IT细分市场的笔记本和显示器销售预计继续下降 [21] 中小型显示驱动业务 - 第三季度收入为1.414亿美元，环比下降29.9%，主要因智能手机和平板电脑客户的库存减少；智能手机和平板电脑驱动IC销售贡献大致相等；AMOLED销售环比增长超45%，占总销售额的8%以上；中小型驱动IC业务占本季度总销售额的66.2%，高于上季度的64.5%和去年同期的59.9% [10][11] - 预计第四季度收入环比个位数增长；汽车驱动IC销售预计环比持平，汽车TDDI销售预计两位数增长，传统驱动IC销售预计个位数下降；智能手机驱动IC收入预计略降，平板电脑驱动IC收入预计两位数增长 [22] 汽车业务 - 第三季度再次成为最大收入贡献者，占总销售额的35%以上，但环比两位数下降；截至9月30日的九个月，汽车IC销售同比增长超80% [11] - 预计2022年全年汽车业务增长约50%，增长势头有望延续到2023年；第四季度汽车TDDI销售势头预计从第三季度的低谷回升 [19] 电子纸业务 - 第三季度销售额环比两位数下降，因消费电子市场疲软，客户缩减年度业务计划 [11] - 预计第四季度环比两位数增长，源于向一家领先客户的大尺寸显示器出货量增加 [26] AMOLED业务 - 预计第四季度销售额环比两位数增长，占总销售额的9%以上；未来几年有望实现强劲增长；预计2023年年中左右开始发货智能手机AMOLED驱动 [27] 时序控制器（Tcon）业务 - 第三季度收入为3090万美元，环比下降26.9%，占本季度总收入的14.5%，高于上季度的13.5%和去年同期的12.2% [12] - 预计第四季度销售额环比高个位数增长，受汽车产品出货量增加推动；第四季度汽车Tcon销售预计同比增长超80%，占第四季度总销售额的2%左右 [28] WiseEye AI整体解决方案业务 - 继续为戴尔的一系列新机型提供支持；在自动抄表等领域有成功应用，与全球多家客户开展联合开发项目，未来几个季度预计有可观的批量出货 [29][30][31] 光学相关产品线业务 - 前沿前照式LCoS微显示器在第三季度获得新AR眼镜设计订单，并开始小批量发货；光学组件和3D传感技术在AR和VR应用中的采用率不断提高 [35][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 显示应用市场终端品牌缩减面板采购，导致面板制造商降低工厂利用率，公司业务可见性受限，尤其是以消费者为中心的产品 [18] - 电视面板价格显示出企稳迹象，客户开始补充库存，特别是主流型号，带动电视驱动销售出现积极势头 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司谨慎管理新晶圆投产，平衡库存水平和代工厂合同履行；继续与供应商谈判，减少第四季度因确保产能合同产生的费用 [18] - 专注于汽车、AMOLED、Tcon和WiseEye AI图像传感等高可见性业务，预计这些业务在第四季度合计占总销售额的50%以上，并在未来几年贡献占比持续增加 [19][20] - 对于非高可见性业务，公司计划重组组织，将人员调配到高可见性业务领域，控制运营费用，目标是2023年非国际财务报告准则下运营费用与今年持平 [44][45] - 公司将继续以台湾为主要代工厂供应来源，同时扩大中国和韩国代工厂基地 [50] - 面对中国竞争对手，公司计划升级技术和产品，在某些应用领域占据主导地位，如汽车业务；同时拓展光学、WiseEye等新业务，减少中国竞争的影响 [54][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期经济前景黯淡，通胀高企、利率快速上升、中国城市封锁和地缘政治冲突影响市场，显示应用市场终端需求疲软，公司业务可见性受限 [18] - 汽车业务可见性相对较好，公司预计2022年全年汽车业务增长约50%，并期望增长势头延续到2023年 [19] - 公司认为库存水平在第三季度末已达到峰值，随着库存去化周期结束，公司毛利率有望在高可见性业务的支持下得到改善 [18][41] 其他重要信息 - 公司近期宣布剥离全资子公司Emza Visual Sense，该交易不影响与戴尔的现有业务，公司将继续发展WiseEye AI图像传感业务 [33] - 在即将到来的CES 2023上，公司将展示多款专有的超低功耗WiseEye AI解决方案以及下一代AI处理器WE2 [32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 何时毛利率会降至最低点，以及明年在代工厂降价和公司向客户降价后，合理的毛利率应如何预期 - 由于行业库存高企，短期内毛利率仍将承压，目前难以预测明年整体毛利率；但公司对汽车、Tcon、AMOLED和WiseEye AI等四个高可见性业务板块有信心，预计这些业务明年增长和毛利率表现将优于公司平均水平；库存去化周期结束后，公司毛利率有望改善 [39][40][41] 问题2: 对2023年运营费用管理的预期 - 公司目标是2023年非国际财务报告准则下运营费用与今年持平；将通过重组组织，将人员调配到高可见性业务领域来控制费用；同时，考虑到通胀和人才需求，仍会继续投资高可见性业务 [44][45] 问题3: 未来是否会更多地利用中国代工厂，以及理想的中国、台湾和韩国代工厂比例 - 公司目前主要代工厂供应来自台湾，也有部分来自韩国，中国是新的供应来源，未来将继续以台湾为主要来源，同时扩大中国和韩国代工厂基地；由于产品和技术因素，难以量化各地区代工厂的供应比例，公司IR可提供更具体的数字细分 [49][50][52] 问题4: 如何看待即将到来的中国竞争对手，以及应对竞争的计划 - 公司长期应对中国竞争，目前竞争在加剧；公司战略是升级技术和产品，在某些应用领域占据主导地位，如汽车业务；同时拓展光学、WiseEye等新业务，减少中国竞争的影响；汽车业务竞争壁垒高，公司地位稳固，而电视和智能手机业务竞争较为激烈 [54][55][56]