财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2100万美元，较2021年第一季度增长19%，新订单总额达2780万美元，订单积压增至9980万美元 [7] - 第一季度固定间接费用较2021年第一季度增加约240万美元，约占毛利率的11个百分点，预计今年毛利率将处于个位数，随着销量和产量增加，毛利率将扩大 [44][45] - 本季度末资产负债表和现金状况良好，现金达11亿美元，2022年总运营成本和资本支出指导不变，预计总运营费用在1.4亿 - 1.6亿美元之间，资本支出在4000万 - 6000万美元之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 交通运输业务 - 欧洲和美国巴士市场客户参与度高，截至第一季度末，燃料电池已部署在17个欧洲国家和大约6个美国州 [8] - 与Linamar合作推出概念氢动力2类卡车底盘，测试正在进行并将持续到2022年和2023年；与MAHLE的开发计划按计划进行 [9] - 与Wisdom Motor等合作，加速香港商用燃料电池巴士的采用，Wisdom的氢燃料汽车产品线将独家部署公司的PEM燃料电池技术 [10] - 与加拿大CP铁路公司扩大合作，将支持其氢机车项目从1台扩展到3台，预计今年晚些时候交付 [11] - 西门子Mobility完成400千瓦Mireo plus H列车生产并宣布首次推出，预计2024年在巴伐利亚投入示范服务 [11][13] - 海洋市场客户群增长，季度末后获得DNV对FCwave模块的类型认证，这是行业首个 [13] 非道路业务 - Anglo American推出世界首辆氢动力矿用卡车，首批4辆中的第一辆已在南非Mogalakwena铂矿投入使用，计划未来将40辆车队全部转换 [14][15] 固定发电业务 - 第一季度营收较去年第一季度增长450%，FCWave模块用于多个固定发电应用，本季度FC模块发货量创季度新高 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场销售保持强劲，占季度营收的45%；北美市场销售增长47%；中国市场营收贡献较去年第一季度下降，原因是示范城市群政策不明确以及新冠疫情限制和封锁 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是提前投资人才、技术、产品、能力和客户体验，以在未来氢能源加速采用时获得显著市场份额 [22] - 继续推进3x3堆栈成本降低计划，有望实现2024年目标；企业发展工作是2022年战略重点，评估潜在收购、投资和合作伙伴关系 [22] - 业务模式旨在将核心燃料电池技术应用于多个大中型移动和固定发电市场，提供长期规模和成本优势，实现收入多元化和弹性 [23] - 行业竞争日益激烈，但公司认为自身具有领先优势，并努力通过改进技术和降低成本来扩大领先地位 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 气候危机和能源安全促使政府采取行动，欧洲委员会推动氢技术扩大和部署，这将加速欧洲燃料电池电动汽车的采用 [6] - 尽管短期内毛利率受压，但中期至长期有望通过产品成本降低计划、更高产量和客户从试点项目向商业部署过渡实现毛利率扩大 [21] - 预计2024 - 2025年出现收入拐点，并在2030年实现陡峭增长曲线，多个垂直领域和地区的进展支持这一前景 [57] 其他重要信息 - 与Doosan Fuel Cell签署谅解备忘录，加速燃料电池巴士在韩国的采用，Doosan将集成公司的PEM燃料电池堆 [18][19] - 公司继续评估巴拉德和潍柴 - 巴拉德合资企业在各地区的机会，以加强长期定位 [17] 问答环节所有提问和回答 问题: Wisdom交易是如何达成的，潍柴是否直接参与 - 公司关注香港市场已久，通过与香港公交运营商的接触，结识了Wisdom公司，Temple Water是Bravo和Wisdom的控股股东，此次合作将使公司燃料电池技术嵌入Wisdom为国际市场设计的巴士和卡车平台；Wisdom在中国生产巴士，其创始人有潍柴工作经验，这对潍柴 - 巴拉德合资企业产品进入国际市场是个机会 [27][29] 问题: 巴士合作伙伴因微处理器短缺下调全年EBITDA指引，该问题是否普遍，公司何时确认收入，短缺是否影响近期收入 - 供应链问题影响所有垂直领域，巴士OEMs虽面临供应链挑战，但对燃料电池巴士的采用意愿强烈，销售活动处于创纪录水平；公司通常在向巴士客户发货并转移资产所有权时确认收入；巴士市场存在延迟，包括公交运营商招标和政府资金安排延迟，以及巴士OEMs项目时间受供应链影响，中国的情况可能会加剧这些问题 [33][34][35] 问题: Wisdom交易的总预期投资是多少 - 公司未宣布投资轮规模和估值等信息，公司在Wisdom是少数投资者，该投资对公司不构成重大影响 [37] 问题: 固定电力销售增长是否预示着未来18个月有更多商业机会，能否引领营收增长 - 固定电力业务可利用为大中型移动应用设计的技术和产品，具有价值；未来大型固定电力部署将增加，2025 - 2030年有望成为重要的独立收入和利润来源，但季度间可能存在波动 [40][41] 问题: 公司毛利率下降，是否为短期策略，年底或明年是否会改善 - 收入组合向产品销售倾斜、供应链成本上升、固定间接费用增加以及未收到新冠补贴等因素导致毛利率下降；公司预计今年毛利率处于个位数，随着销量和产量增加，毛利率将扩大；公司为获得平台胜利和关键客户，在过去6个月有意识地与经济状况不佳的客户合作，虽面临定价压力，但长期来看将受益 [43][45][47] 问题: 公司第一季度营收是否为全年低点，后续营收趋势如何 - 过去10年公司上半年营收通常较低，下半年较高，预计今年情况类似，将在第二季度末提供更多信息 [49] 问题: Linamar - 巴拉德概念车在与OEM建立商业合作生产车辆前还需做什么 - 该概念车适用于高利用率的轻型2类卡车市场，Linamar正在投资相关技术；2022 - 2023年将进行测试，并与OEM分享测试结果，将概念动力系统设计到不同车辆平台需要数年时间 [53][54] 问题: 公司之前提到的收入拐点时间是否受当前情况影响 - 多个垂直领域的进展支持并强化了收入拐点的预期，预计2024 - 2025年出现拐点，并在2030年实现陡峭增长曲线 [56][57] 问题: 与Doosan合作的竞争情况如何 - 各垂直领域的客户都很成熟，会对技术进行评估；Doosan对燃料电池很专业，经过评估选择了公司的技术，这为公司打开了韩国市场，双方有进一步合作的机会；市场竞争日益激烈，公司有领先优势并努力扩大 [60][61] 问题: 新闻稿中提到的下一代燃料电池堆和发动机的开发情况 - 公司继续投资现有堆栈和模块平台，同时为巴士、卡车、铁路和海洋等市场设计下一代堆栈和模块，目标是提高产品性能、功率输出，实现更高的功率密度、效率和标准化 [63] 问题: 约6450万 - 6500万美元的积压订单能否加速交付，是否有延迟风险 - 公司认为既有加速交付的机会，也存在延迟风险，将在第二季度末提供最新信息；供应链问题导致许多材料的交货时间显著延长，这是需要关注的重要因素 [66][67] 问题: CP铁路项目扩展的目的、驱动因素和下一步计划 - CP铁路公司将项目从干线货运机车扩展到调车机车和转辙机车，共3种不同类型的机车向氢燃料电池技术转型；2022 - 2023年将验证技术，寻找用氢燃料电池翻新替代柴油翻新的机会 [70] 问题: 欧盟市场示范车辆和OEM产品推出的时间表 - 巴士、卡车和铁路市场活动活跃，今年将有更多市场机会转化为订单；巴士OEMs态度积极，有超过100辆燃料电池巴士的部署计划；2022 - 2023年欧洲将有多个首次燃料电池卡车部署项目，公司和合作伙伴将有更多相关公告 [73][74] 问题: 欧盟Repower EU战略中氢相关政策最重要的关注点是什么 - Repower EU计划不仅关注氢，还加速可再生能源项目的许可；可再生能源对电网绿化和电动化至关重要，而氢在可再生能源存储中起关键作用；该计划加速绿氢生产，到2025年将有显著进展，低成本绿氢的获取将有助于燃料电池车辆的大规模采用，同时支持加氢基础设施建设，有利于长途货运卡车市场 [77][78][80]