财务数据和关键指标变化 - 公司12个月订单积压量中，重型动力业务在2021年第一季度至第三季度增长约30% [38] - 备用和固定电源业务收入较去年第三季度增长约90%，过去两个季度在12个月订单积压量中的占比增长了四倍 [18] - 第三季度保修净费用约为40 - 50万美元 [74] - 技术解决方案订单积压量从2020年初的约1.08亿美元降至2021年第三季度的约5700万美元 [103] 各条业务线数据和关键指标变化 公交业务 - 过去12个月，欧洲燃料电池公交部署市场从10个城市扩展到10个国家的25个以上城市，截至10月底，欧洲有近160辆由巴拉德提供动力的燃料电池公交车投入使用，较去年10月增长超80%，另有约150个燃料电池模块已下单 [14] - 预计很快将有近80辆额外的巴拉德动力燃料电池电动公交车在加州上路，加上已投入使用的约50辆 [15] 卡车业务 - 与Mali的联合开发项目按计划推进，概念演示模块预计年底在德国进行测试，测试将持续到2022年，商业原型预计2023年初准备好用于初始客户项目 [16] 铁路业务 - 西班牙Targo的氢动力客运列车有新订单，加拿大CP铁路机车进行试点，德国西门子的相关工作正在进行，巴拉德与其他行业领导者合作交付的苏格兰首列氢动力列车正在格拉斯哥的COP - 26上展示 [16][17] 海洋业务 - 与Norled的合作持续推进，预计年底向Norled交付首个FCwave模块 [18] 备用和固定电源业务 - 收入较去年第三季度增长约90%，过去两个季度在12个月订单积压量中的占比增长了四倍，宣布在法属圭亚那与HDF合作建设项目，在葡萄牙与Fusion Fuel合作交付调峰装置项目，数据中心对关键零排放电源的初始市场接受度较高 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 欧洲市场 - 燃料电池公交市场增长显著，过去12个月部署市场从10个城市扩展到10个国家的25个以上城市，截至10月底有近160辆燃料电池公交车投入使用，较去年10月增长超80%，另有约150个燃料电池模块已下单 [14] 北美市场 - 加州公交部门在使公交车队脱碳方面取得进展，预计很快将有近80辆额外的巴拉德动力燃料电池电动公交车在加州上路，加上已投入使用的约50辆 [15] 中国市场 - 截至9月底，中国有超过3330辆由巴拉德技术提供动力的燃料电池电动汽车投入使用 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 专注于燃料电池价值主张最强、加氢基础设施障碍最低的大市场细分领域，将核心竞争力和燃料电池技术应用于公交、卡车、铁路、海洋、越野和固定电源等多个垂直领域，以及欧洲、北美和中国等多个区域市场 [6][7] - 为客户提供集成燃料电池动力系统解决方案，优化性能和成本，加强平台以支持OEM客户，与Hexagon Purus、Forsee Power等建立合作关系 [10][11] - 投资氢基础设施基金，以匹配氢气供应和需求应用，并获得投资机会的可见性 [46] 行业竞争 - 中国氢燃料电池市场竞争激烈，有许多国内和国际参与者，市场暂停对所有参与者都有影响 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 2021年面临全球供应链中断挑战，货运延迟，增加空运导致成本上升，对毛利率造成压力，但与关键供应商的长期关系有助于应对供应链动态，部分情况下加速材料供应导致库存水平上升 [22] 未来前景 - 对2022年充满期待，预计将迎来客户持续获胜、产品创新、成本降低、更多部署以及关键合作伙伴关系和技术发展，开始长期收入增长 [23] - 认为全球市场处于采用初期，美国基础设施法案和潜在的税收抵免政策对燃料电池电气化市场是积极因素 [71] - 虽然2021年中国市场令人失望，2022年前景不明朗，但对中国市场的长期前景充满信心，预计在下一次财报电话会议上提供最新情况 [21] 其他重要信息 - 10月宣布巴拉德的PEM燃料电池技术和产品已为全球燃料电池电动汽车提供动力行驶超过1亿公里，这是公司的重大企业和行业里程碑 [8] - 与Quantron建立新客户关系，Quantron将把巴拉德的FCmove系列重型燃料电池动力模块集成到其电动传动系统和车辆中，首批燃料电池电动卡车预计明年年底交付 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 海洋市场的客户参与情况及驱动因素 - 海洋市场客户参与度高，部分受国际海事组织减排目标和一些司法管辖区保护敏感水道的推动，公司将为Norled交付首个模块用于世界首艘燃料电池渡轮，FCwave产品已获得大量订单和关注，且该产品不仅适用于海洋领域，还适用于其他垂直领域 [26][27] 问题2: 欧洲公交市场订单活动的驱动因素 - 部分项目受Jive支持推动，预计年底欧洲将宣布对燃料电池公交车的进一步支持政策，随着市场规模扩大，成本有望下降 [29] 问题3: 中国市场发展延迟对产品开发时间表的影响 - 与潍柴的合作开发项目按计划进行，联合开发的产品取得进展，本地化组件工作进展快于预期，合资企业正在开发下一代模块，开发计划符合预期 [32][33] 问题4: 不同市场的功率水平差异 - 不同市场需要不同功率水平的产品，以满足不同细分市场的需求，如为欧洲商业卡车市场开发的240千瓦燃料电池发动机，以及为中国市场开发的50千瓦和160千瓦模块 [34] 问题5: 合作伙伴是否在订单积压中，以及何时能看到订单流入 - 所提及的合作伙伴主要是战略合作伙伴，旨在改进模块设计和提供集成解决方案，以推动车辆OEM客户的采用，目前重型动力业务订单积压呈上升趋势，大部分合作仍需进行联合开发活动，预计2023年将看到其真正的影响力 [37][38] 问题6: 中国市场的竞争格局 - 中国氢燃料电池市场竞争激烈，这种情况已持续数年，市场暂停对所有参与者都有影响，国内和国际参与者都在寻找合适的市场定位 [40] 问题7: Mali管理层变动对氢燃料电池合作的影响 - Mali的领导层变动不会减少其对与巴拉德燃料电池合作机会的兴趣，随着氢气需求和市场机会的增长，Mali加入了氢理事会，将继续与巴拉德就未来投资周期和燃料电池电动卡车的采用进行讨论 [42] 问题8: 向中国的MEA订单的时间 - 目前无法提供有信心的信息，情况仍不确定 [44] 问题9: 公司对氢基础设施的其他投资机会 - 公司将投资两个氢基础设施基金，目的是获得投资机会的可见性，并可能影响投资决策，以匹配氢气供应和需求应用 [46] 问题10: 2022年订单水平预期 - 2022年将开始长期增长，公司业务模式可在多个垂直领域和区域市场发挥核心竞争力，欧洲和北美市场表现强劲，多数垂直领域前景乐观，但中国市场情况是不确定因素 [50] 问题11: 供应链挑战的进展和运营成本的变化 - 团队在应对供应链问题上表现良好，通过建立库存、与供应商建立良好关系和寻找替代方案来管理问题，主要影响是运输延迟和成本增加，预计这些挑战将在2022年后期或更晚得到缓解，目前对财务结果影响不大 [52][53] 问题12: 公司是否有兴趣通过收购或合作获取技术或简化燃料电池采用 - 公司在寻找合作伙伴和并购机会时，会关注氢燃料电池电动动力系统的各个环节，以简化客户的燃料电池车辆体验，为OEM客户提供优化的整体解决方案 [56] 问题13: 与Forsee Power合作的目标市场 - 与Forsee Power合作的首个目标市场是公交、卡车和铁路，Forsee Power在公交和铁路市场具有领先地位，在卡车市场也有很强的地位 [58] 问题14: 卡车市场的合作伙伴战略及是否有更多合作意愿 - 公司认为动力系统设计仍有发展空间，客户对动力系统集成的需求增加，因此有兴趣寻找更多合作伙伴和并购机会，以加强相关能力，部分合作伙伴可能具有区域或全球专业能力 [61][62][63] 问题15: 2024年成本降低70%目标的进展 - 公司在2021年产品成本降低方面已大幅超过内部目标，这对实现2024年70%的成本降低目标非常有利 [65] 问题16: 提高中国市场可见性的因素及柴油成本上升对燃料电池发动机采用的影响 - 短期内关键是应用复杂的集群区域政策，确保进入供应链和制定渠道战略以渗透这些区域，从长远来看，需要制定国家战略以在合适的规模、成本结构和技术下获胜，柴油成本上升和中国近期的电力短缺及减少煤炭进口的趋势，将促使中国长期成为绿色氢气的领先采用者 [67][68][69] 问题17: 美国市场燃料电池电动公交的发展机会 - 全球市场处于采用初期，美国基础设施法案中的80亿美元用于清洁氢枢纽建设，10亿美元用于电解槽技术的研发和商业化，以降低电解氢成本，此外，预计将出台氢气生产税收抵免政策，公司对美国市场的燃料电池电气化前景乐观 [71] 问题18: 本季度保修费用增加的原因 - 由于测试新产品时发现部分产品性能未达预期，为确保客户得到保障，增加了保修费用，但同时也有一些旧产品的保修准备金不需要使用，两者相抵后，本季度净保修费用约为40 - 50万美元 [73][74] 问题19: 公司开始提供资本支出和运营费用指导的条件及2022 - 2023年运营费用预期 - 2022 - 2023年运营费用将高于2021年，公司正在对业务进行大量投资，包括人员、技术、产品和客户体验等方面，随着第四季度的临近和对2022年的展望，公司将考虑提供相关指导 [76] 问题20: 订单积压是否包括本月早些时候宣布的40个欧洲市场燃料电池模块订单 - 订单积压中约包含一半 [78] 问题21: 近期公告转化为订单积压的时间 - 客户参与和战略合作伙伴关系的建立通常需要18个月至36个月的周期，不同情况有所不同，但市场对燃料电池各领域的兴趣增强，预计2022年订单量将呈上升趋势 [80][81] 问题22: 今年成本降低的主要驱动因素 - 主要包括三个因素：一是寻找新材料、合格新供应商和新化学物质；二是在MEA层面进行先进制造投资，优化生产流程；三是随着客户承诺增加，实现全球客户和全球供应安排的匹配 [83][84][85] 问题23: 考虑到新垂直领域的发展，如何看待中期和长期的市场机会 - 公司的总可寻址市场（TAM）每月都在增长，2020年9月预计的2030年1300亿美元TAM已低估了当前的市场规模，公司正在更新TAM数据，并将在下一次电话会议上提供最新情况 [88][89] 问题24: HDF项目是否为一次性项目，以及绿色氢基负荷发电项目的潜力 - 公司认为在某些固定电源市场可以利用与高功率移动应用相同或类似的产品，数据中心对公司为海洋市场设计的200千瓦燃料电池发动机感兴趣，绿色氢在微电网和矿业等领域具有应用潜力，可作为可再生能源的储能解决方案 [91][92][93] 问题25: 公司盈利时间表和中国市场政策明确后的里程碑 - 公司未提供盈利指导，但预计2023年开始显著的收入增长，并持续到2030年，实现盈利还需要几年时间，公司将继续投资以确保在各垂直领域获得高市场份额 [94] 问题26: 海洋市场的需求来源 - 海洋市场细分，预计2030年前早期采用的应用包括渡轮、拖船、工作船、推船和内河船，这些应用的工作周期与燃料电池技术匹配，且有合适的加油基础设施；大型海洋应用如游轮和货运船的市场发展需要更长时间，预计2030年后开始渗透 [96] 问题27: Synergy的情况及未来潜力 - Synergy因库存耗尽，正在购买MEA用于生产9SSL堆栈，公司认为Synergy不会成为高产量的长期客户，但它也在独立设计其他燃料电池堆栈，可能会使用巴拉德的MEA，这是一个长期机会 [99] 问题28: 与奥迪 - 大众的关系及商业合作的可能性 - 短期内预计不会看到奥迪燃料电池汽车的小批量生产，奥迪和大众目前专注于电池领域，与奥迪的现有项目预计明年8月左右完成 [101] 问题29: 订单与收入拐点的时间关系 - 从历史经验来看，项目从订单到收入的执行时间约为一年，部分项目可能需要12 - 18个月，目前重型动力业务订单量自第一季度以来增长了30%，预计未来增长主要来自该领域 [104][105]