财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收达2400万美元创纪录，同比增长50% [10][30] - 毛利率为22%，同比提升8个百分点 [10][30] - 现金运营成本同比增长31%至1220万美元，主要因技术和产品开发支出增加 [31] - 第一季度调整后EBITDA为负910万美元，较去年同期增加50万美元 [31] - 第一季度净亏损1350万美元，去年同期为1200万美元；每股收益为负0.06美元，去年同期为负0.05美元 [31] - 第一季度经营活动使用现金1010万美元，包括现金运营亏损700万美元和营运资金流出310万美元 [32] - 第一季度末现金储备达1.816亿美元，较去年同期增长10%，较上季度末增长33%；4月通过ATM计划又增加1230万美元现金储备，2020年至今ATM交易共增加6490万美元现金储备 [32] - 第一季度末订单积压为1.695亿美元，12个月订单量为1.058亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力产品营收增长95%，其中重型动力业务营收增加780万美元至1040万美元，主要因向中国潍柴巴拉德合资企业销售模块零件、套件和MEA同比增加 [30] - 技术解决方案营收增长20%至1160万美元，主要得益于LD项目和与潍柴巴拉德合资企业的技术转让项目，尽管该季度中国和合资企业活动暂时放缓 [30] 各个市场数据和关键指标变化 中国市场 - 巴拉德技术应用于中国注册的6300多辆燃料电池电动汽车中的约50% [14] - 搭载巴拉德技术的车辆已累计行驶超2300万公里 [14] - 预计2020年将新增60座加氢站投入使用，使现有服务能力翻倍 [14] 欧洲市场 - 今年以来收到新订单，包括45个燃料电池模块用于Solaris巴士，其中25辆部署在德国，20辆部署在荷兰 [15] 美国加州市场 - 2024年，4 - 8类公路卡车零排放车辆销售占比须达9%，到2030年升至50%，2035年及以后达75% [19] - 2024年，7 - 8类牵引车零排放车辆销售占比为5%，2030年为30%，2035年及以后为40% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司撤回2020年营收展望，因新冠疫情带来动态环境、客户潜在延迟、供应链潜在挑战及自身运营潜在中断等因素 [10] - 继续推进关键投资以提升长期竞争力，包括人员、技术产品、降低产品成本、提升客户体验、先进制造及潍柴巴拉德合资企业等方面 [11] - 专注于中重型动力应用场景，认为燃料电池在长续航、快速加氢和重载需求方面价值主张最强，且这些市场便于解决加氢问题，电池难以满足此类重型卡车用例 [48][49] - 行业竞争方面，公司凭借技术领导力、产品供应、服务支持、品牌声誉及供应链和市场合作伙伴关系等具备较强竞争优势 [46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 新冠疫情下，公司优先保障员工、客户和合作伙伴健康安全，约三分之二全球员工在家高效工作，同时维持关键制造和测试运营及现场服务支持 [7] - 供应链方面，部分关键供应商曾临时停产，目前大多已恢复或即将恢复生产，预计第二季度有一定影响，但全年无重大供应链中断 [8] - 需求方面，未因新冠疫情出现需求回落，报价活动活跃，但新部署时间存在潜在风险和不确定性 [9] 未来前景 - 不认为二氧化碳排放目标会推迟或放宽，绿色出行转型将继续推进 [24] - 新冠疫情期间电商增加，将导致电商配送商用卡车需求增加，而燃料电池是此类车辆零排放脱碳的可行解决方案 [25] - 预计欧盟、中国和欧美刺激计划将包括基础设施支出，加氢基础设施可能受益，还可能出台新补贴支持零排放车辆购买 [25] - 新冠疫情可能导致汽车原始设备制造商和一级供应商预算不足，加速行业整合，为技术公司带来合作机会 [26] - 可再生能源长期增长轨迹不变，电解技术成本降低将增强氢能机会，当前低油价不会构成零排放解决方案长期障碍，能源巨头将增加对低碳能源和氢能投资 [27] - 新冠疫情可能使各国更加保护主义，重新考虑国家安全、能源安全和供应链安全，绿氢和燃料电池在供应链方面相比电池电动化具有优势 [28] 其他重要信息 - 公司计划于今年9月29日举办虚拟投资者和分析师日活动，原计划在纽约市举办面对面活动，因新冠疫情改为线上直播 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 潍柴合资企业运营情况及后续提升产能步骤 - 合资企业按计划年中开始运营，目前设施基本建成，设备大多已到货并处于调试阶段，已进行初步软开业，预计2020年有良好收尾，2021年表现强劲 [36][37] 问题2: 美国市场因加州监管变化将如何发展及时间线 - 加州清洁卡车标准最终草案对减排要求更严格，从2024年到2035年逐年提高零排放车辆销售占比，这对燃料电池技术是机遇，公司认为加州政策会对美国其他州产生影响，预计2020年有积极成果，2024年起卡车原始设备制造商需对平台进行脱碳 [39][40][41] 问题3: 公司在行业积极发展下的竞争定位 - 公司在燃料电池技术领域有悠久历史和大量运营里程，在技术领导力、产品供应、服务支持、品牌声誉及供应链和市场合作伙伴关系等方面具备优势，专注中重型动力行业，认为燃料电池是该领域零排放脱碳的唯一可行解决方案，公司正持续改进运营、投资先进制造 [46][47][48] 问题4: 公司产品测试试点的入站咨询是否有重大变化 - 除公交和卡车市场外，铁路、船舶、叉车和固定电源等市场活动水平也超出预期，报价活动、提案和客户合作机会令人兴奋，新地理市场也不断涌现，这种情况在2019年末2020年初开始显现，近几个月加速 [52][53] 问题5: 中国氢能计划发展情况，公司或合资企业是否参与制定及刺激措施规模和时间 - 预计最早6月或7月公布相关政策，潍柴在市场有较大影响力，可能参与政策制定。新补贴方案可能确定五六个重点区域，提供政策和补贴支持，促进燃料电池车辆和加氢基础设施发展，后续部分省份可能出台配套补贴政策 [57][58][59] 问题6: 潍柴承诺的2000台设备部署情况 - 主要为公交车，也有部分卡车，主要部署在山东省 [62] 问题7: 若营收推迟，成本中固定与可变间接费用情况及潍柴反稀释权与后续融资的关系 - 关于成本中固定与可变间接费用，目前无法提供具体数据，第一季度营收约2400 - 2500万美元时，毛利率已有所提升，预计第二季度及后续随着营收增加，毛利率将进一步改善。潍柴有反稀释权，可在公司进行新融资时增持股份至19.9%，对于7500万美元的ATM计划，潍柴已表示有意增持，目前金额约1600万美元，若计划完成可能增至1700 - 1800万美元，将通过私募方式进行，预计在第二季度完成，但时间尚未确定 [64][65][66] 问题8: 潍柴的定价是否与市场平均价格一致 - 潍柴有权在季度末或ATM计划结束时按加权平均价格增持股份，但受多伦多证券交易所定价限制，若收盘延迟且股价大幅上涨，需遵循相关最大折扣限制。目前已发行ATM股份的加权平均价格约为8.13美元 [68] 问题9: 中国市场除潍柴和合资企业外的潜在客户或营收增长途径 - 铁路方面，中国佛山高明线有轨电车已开始商业运营，虽受新冠疫情影响活动暂停，但预计中国铁路领域投资将增加；乘用车市场与多家车企和一级供应商有讨论；物料搬运市场有三个燃料电池叉车项目；此外还有越野市场，如建筑和采矿设备；公司的纳米燃料电池技术在Synergy Ballard合资企业有持续销售 [73][74][75] 问题10: 欧洲绿色协议下JIVE项目是否有放缓风险 - 欧洲公交示范项目通常进展较慢，但目前有新订单，欧洲市场巴士和商用卡车领域有很多潜在机会，预计巴士领域会有更多公告 [78] 问题11: 类似Nikola的竞争对手对公司而言是潜在客户还是竞争心态 - 此类提供一站式运输解决方案的模式需要大量资金和复杂业务管理，燃料电池技术商业化难度大，公司在技术上处于领先地位，预计这些公司会认识到合作的重要性，将公司视为合作伙伴，且随着公司技术和产品成熟，在这些公司也有合作机会 [81][82][83] 问题12: 公司与电解技术相关企业的合作潜力 - 公司认为燃料电池技术用于中重型动力应用和电解技术生产绿氢是氢能燃料电池行业的两大机遇，虽无电解技术专有技术，但密切关注该领域，认为是战略机遇，会通过合作参与该价值链，如曾参与H2巴士年项目，将各方资源整合。预计未来四到五年电解技术将大幅增长并实现成本降低 [86][88][89]