财务数据和关键指标变化 - Q3营收2480万美元，同比增长15% [21] - Q3 Power Products营收下降320万美元，降幅28%；技术解决方案营收增长640万美元，增幅61% [21] - Q3毛利润率25%，较去年同期下降5个百分点，较Q1和Q2分别上升11和2个百分点 [21] - Q3现金运营成本降至930万美元，降幅12% [22] - Q3调整后EBITDA为负720万美元，较去年同期下降350万美元 [22] - Q3净亏损980万美元，去年同期为600万美元；每股收益为负0.04美元，去年同期为负0.03美元 [23] - Q3经营活动现金使用量为960万美元，包括240万美元现金运营亏损和720万美元营运资金流出 [24] - Q3末现金储备为1.534亿美元，订单积压为1.996亿美元，较Q2末减少1200万美元；未来12个月订单为1.236亿美元，较Q2末减少310万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - Power Products中，重型动力业务下降130万美元，降幅21%；便携式电源/无人机业务下降180万美元；物料搬运业务略升至280万美元；备用电源业务略降至20万美元 [21] - 技术解决方案营收增至1680万美元，主要因潍柴-巴拉德合资企业技术解决方案项目收入增加 [21] 各个市场数据和关键指标变化 中国市场 - 2019年中国已有超4500辆搭载巴拉德技术的燃料电池客车和商用卡车，年初约为1500辆，累计行驶里程超1300万公里 [14][15] - 工信部认可的燃料电池汽车客车和卡车平台数量从75个增至132个，加油站数量从21个增至36个，另有38个在建 [15] 欧洲市场 - 计划到2023年在欧洲城市部署1000辆燃料电池电动巴士及相关氢气基础设施 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续创新，在研发、技术、MEA、极板、堆栈、模块和先进制造方面投资，提升性能并降低成本 [10] - 推进温哥华先进制造计划，新设备将使生产周期大幅缩短，产能提升五倍 [10] - 推进与潍柴的技术转让计划，支持合资企业在中国生产下一代LCS堆栈和燃料电池模块 [11] - 行业内，多家企业有新动作，如CNH Industrial投资Nikola、康明斯与现代合作、戴姆勒计划生产燃料电池动力卡车等 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球对移动电气化的关注推动了燃料电池动力发展，预计对公司长期前景和财务表现产生积极影响 [6] - 公司有望在燃料电池电动汽车市场商业化扩展中保持领先地位，预计2020年及以后实现强劲增长 [7] - 中国市场预计将继续得到国家政府对燃料电池汽车和氢气基础设施的支持，补贴计划预计持续到2025年 [15] 其他重要信息 - 9月23日起，公司纳入S&P/TSX综合指数；Q3被纳入TSX30 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年增长的驱动因素及潜在增长机会 - 2019年宣布的4400万美元订单将在Q4和明年Q1发货，有助于提升业绩；预计明年欧洲市场交付量将显著增加，特别是巴士市场 [28] - 中国市场补贴政策的明确和稳定，以及Wrightbus情况的解决，将为公司带来潜在增长机会 [28][29] 问题2: 合资企业的生产爬坡情况 - 到2019年底合资企业设施将有部分活动，堆栈和模块生产的全面调试预计在2020年上半年完成 [31] 问题3: 英美资源集团矿用卡车订单的情况 - 到2020年底将有车辆运行的良好数据，2021年可能会有后续订单；公司与英美资源集团有长期合作，该市场有较大潜力 [33] 问题4: 如何看待潍柴合作对财务模型的影响及收入爬坡情况 - 已宣布的4400万美元采购订单，约30%在Q4发货，70%在明年上半年发货；合资企业运营后，产品发货将转向MEA交付，预计Q3和Q4开始发货 [41] - 公司在客户方面已有很多进展，有销售团队负责推广，预计2020年有很多销售和营销活动 [39][40] 问题5: 套件和模块与MEA的毛利率差异 - 从毛利率角度看，两者差异不大；预计2020年综合毛利率与当前水平相近 [46][47] 问题6: 公司是否会在2月提供2020年展望 - 公司将在2月提供2020年展望 [50] 问题7: 乘用车市场的进展 - 长期来看，燃料电池在未来汽车动力系统中有很大潜力；2020 - 2025年乘用车市场销量预计较平淡 [52] - 公司主要客户奥迪计划在2021 - 2022年推出小批量生产车辆，公司将在堆栈方面提供支持 [52] 问题8: 2020年是否有望实现收支平衡 - 公司通常不对此类指导进行评论，将在2月提供2020年营收展望 [56] 问题9: 与潍柴的合作是否会影响与全球汽车制造商的其他合作机会 - 与潍柴的合作仅限于中国的巴士、商用卡车和叉车市场，不影响其他市场的合作机会；该合作在多个市场有帮助，还能带来成本降低的协同效应 [58][59] 问题10: 温哥华新制造布局和成本节约何时见效 - 2019年已进行大量工作，2020年将看到更多成果，这将为公司在欧洲和中国市场的增长奠定基础 [61][62] 问题11: 如何看待中国燃料电池补贴变化的乐观前景 - 原计划燃料电池补贴在2020年底结束，公司情报显示将推出新的补贴计划，支持燃料电池和氢气基础设施，预计持续到2025年 [66] 问题12: MEA生产是否有专用生产线 - MEA生产在温哥华进行，并非专门为合资企业设立；2020年将有很大一部分MEA分配给合资企业 [70] 问题13: MEA是否已商业化及不同产品的开发差异 - MEA已商业化，具有高耐用性，但仍有成本降低空间；未来可能会有两种不同的MEA，一种用于重型和中型动力应用，一种用于乘用车市场 [74][79] 问题14: MEA的当前产能 - 过去几年每年生产约100万个MEA，随着资本支出完成，到年底产能将达到约500万个 [76] 问题15: 公司是否会对MEA进行商业相关的适应性调整 - 未来可能会有两种不同的MEA，但两者之间会有很多协同效应 [79][80] 问题16: 公司增加更多合作伙伴的空间和产能情况 - 公司在温哥华地区使用五个设施，正在对两个主要设施进行空间重新配置，以实现一定程度的整合；公司空间受限，但正在优化空间以适应生产和扩展 [82]