财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度营收1600万美元，同比下降20% [7][25] - 第一季度毛利润率为14%，较去年同期下降19个百分点，预计全年毛利润率在20%左右 [26] - 第一季度现金运营成本降至930万美元，同比下降13% [27] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润为负860万美元，较去年同期下降470万美元 [27] - 第一季度净亏损1200万美元，去年同期净亏损550万美元；调整后净亏损1000万美元，去年同期净亏损550万美元 [27] - 第一季度每股收益为负0.05美元，2018年第一季度为负0.03美元；调整后每股收益为负0.04美元，去年同期为负0.03美元 [27] - 第一季度经营活动使用现金1050万美元，包括现金经营亏损570万美元和营运资金流出480万美元 [28] - 第一季度末现金储备为1.65亿美元，较2018年同期增长214%，较2018年末下降14% [28] - 第一季度末订单积压为1.884亿美元，较第四季度末略有下降640万美元；未来12个月订单额为7600万美元，预计今年剩余时间确认约6000万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 电力产品业务 - 营收下降49%，重型动力业务下降72%（670万美元），主要因MEA产品运往中国的出货量同比下降，便携式电源无人机业务下降94%（230万美元），物料搬运业务增加280万美元，备用电源业务增加10万美元 [25] 技术解决方案业务 - 营收增长25%，达到970万美元，主要得益于潍柴巴拉德合资企业技术转让计划的收入增加，抵消了其他项目的小幅下降 [25] 各个市场数据和关键指标变化 全球市场 - 2018年全球卡车销量为320万辆，其中重型卡车销量为240万辆，中国占全球总销量的41%（130万辆）和全球重型卡车销量的49%，欧洲卡车销量近40万辆，约占全球销量的12% [10] 中国市场 - 目前中国已部署超2500辆燃料电池电动汽车，约45%为巴士，55%为卡车，其中约70%的车辆使用巴拉德技术，搭载巴拉德技术的商用车行驶里程已超800万公里 [12] - 中国现有24座加氢站在运营，另有37座正在建设中 [13] 欧洲市场 - 道路运输约占所有二氧化碳排放量的20%，其中卡车约占运输总排放量的30% [10] - 2月欧盟首次同意对卡车二氧化碳排放设限，2025年减排15%，2030年减排30%，2022年规则将扩大至中型卡车、巴士和拖车 [11] 北美市场 - 新飞公司40英尺和60英尺Xcelsior燃料电池电动巴士在阿尔图纳巴士研究测试中心完成严格测试，加入可使用联邦交通管理局资金和加州HVIP资金销售的燃料电池巴士行列 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注利用相同技术、产品和核心竞争力，满足包括巴士、卡车、火车和船舶等交通动力应用的电力需求，以有效管理成本并利用技术优势 [16] - 公司预计燃料电池电动汽车将在零排放交通转型中发挥重要作用，其在长续航、快速加油、重载和路线灵活性等方面具有优势 [8] - 公司与潍柴的合作按计划推进，预计今年晚些时候完成并调试潍坊合资工厂，成为中国领先的PEM燃料电池平台 [14][15] - 公司计划在丹麦霍布罗建立海洋卓越中心，设计和制造重型燃料电池模块，满足新兴海洋行业的零排放动力系统需求，预计年底建成新的燃料电池系统制造车间，年产能超15兆瓦 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年第一季度业绩符合年初疲软预期，但随着12个月订单额达7600万美元，以及销售渠道的支持，公司为2019年下半年和2020年的增长做好准备 [7] - 行业政策和信号令人鼓舞，公司在关键市场的战略执行取得进展，长期前景乐观，商业规模化和盈利的前景正在改善 [7] - 全球向零排放交通的转变正在进行，燃料电池电动汽车将发挥重要作用，公司处于这一转型的中心位置 [23] 其他重要信息 - 公司将参加多个投资者会议，包括5月14日在纽约举行的奥本海默新兴成长会议、5月22 - 23日在洛杉矶举行的第20届B. Riley FBR投资者会议和5月30日在纽约举行的考恩第47届年度科技、媒体与电信会议 [6] - 公司在芝加哥举行的AUVSI Xponential会议和博览会上推出600瓦和1200瓦FCair燃料电池系统，用于为固定翼和多旋翼无人机供电 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：与潍柴合资企业的4400万美元合同供应内容及是否涵盖全部2000辆车辆 - 合同包括少量成品模块、一些电池堆、MEA和板材等，约占2000辆车辆承诺的三分之一 [31][32] 问题2：欧盟法规下客户和OEM对燃料电池的兴趣及产品公告时间 - 公司销售渠道中超过50%集中在重型和中型动力应用，预计下季度将重点关注欧洲巴士市场，2021年部分项目将从技术解决方案工作转向产品销售 [33][34] 问题3：丹麦海洋设施的运营结构 - 欧洲设施由巴拉德100%拥有，将作为海洋卓越中心，负责模块组装，随着市场规模扩大，将考虑制定制造战略 [35][36] 问题4：2019年营收节奏及第四季度是否会更高 - 预计营收逐季递增，第四季度最高，主要因4400万美元的潍柴项目交付和收入确认主要在第四季度 [39][40] 问题5：现金从第四季度到第一季度下降的原因及年底现金状况展望 - 第一季度现金下降包括向潍柴合资企业的1400万美元资本出资，预计第四季度还需出资700万美元，全年总现金消耗约5000 - 6000万美元 [41][42][43] 问题6：潍柴合资企业在未来几个季度的微观里程碑 - 建设工作和关键设备采购正在进行，预计2019年底有更多进展，但需遵循潍柴的沟通策略 [44][45] 问题7：除中国外大型卡车OEM对燃料电池的兴趣是否回升 - 电动化在商用卡车市场成为焦点，燃料电池具有优势，公司与多个关键地理市场的OEM有合作机会，目前活动水平创历史新高 [48][49][50] 问题8：中国法规变化对燃料电池市场的影响及加氢站数量是否限制发展 - 中国现有24座加氢站在运营，37座在建，政府将关注加氢基础设施建设，预计未来24 - 36个月将支持高容量应用，目前公司技术的近1800辆车辆燃料供应正常 [52][53][54] 问题9：在欧洲和美国Class 8市场的测试合作及市场策略 - 与肯沃思在洛杉矶港进行测试，还与UPS等有合作，市场策略包括与OEM、终端用户、发动机和动力系统设计师和制造商合作，巴士市场的经验可用于增强客户信心 [57][58][59] 问题10：剩余订单的不同细分市场和利润率轨迹 - 7600万美元订单中约6000万美元今年交付，其中约5000万美元来自技术解决方案，利润率较高，其余主要来自重型动力业务 [62][63] 问题11：随着新计划推进，运营费用率是否有变化 - 今年招聘计划较激进，第一季度略低于全年平均水平，预计第二、三季度略有上升，之后趋于平稳 [65][66] 问题12：目前全职员工数量和招聘计划 - 目前约有650名员工，2019年招聘计划近120人，已完成约一半，年底预计约700人 [69][70] 问题13：如何管理LCS电池堆和模块与旧产品的两代产品 - LCS是第13代电池堆，HDV8是第8代发动机，公司有产品迁移经验，预计未来仍有非SSL产品需求，将谨慎规划2019年的产品引入 [72][73]