财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.329亿美元，去年同期为1.553亿美元，按固定汇率计算，总营收下降13.9% [23] - 本季度GAAP运营亏损1990万美元，去年同期运营亏损330万美元；非GAAP运营亏损840万美元，去年同期运营收入680万美元 [23] - GAAP净亏损2170万美元，即摊薄后每股亏损0.40美元，去年同期净亏损230万美元，即摊薄后每股亏损0.04美元；非GAAP净亏损1060万美元，即摊薄后每股亏损0.19美元，去年同期非GAAP净收入570万美元，即摊薄后每股盈利0.10美元 [23] - 本季度GAAP毛利率为45%，去年同期为49.2%；非GAAP毛利率为48.4%，去年同期为52% [25] - GAAP运营费用为7980万美元，与去年同期基本持平；非GAAP运营费用降至7270万美元，较去年同期下降1.6% [25] - 第一季度公司运营产生1130万美元现金，去年同期为460万美元；本季度末现金、现金等价物和短期存款为3.255亿美元，2019年第四季度末为3.218亿美元 [26] - 公司撤回2020年营收、GAAP和非GAAP净收入及每股收益、非GAAP运营利润率和资本支出的财务指引 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度产品营收8320万美元，较去年同期下降20.9%，按固定汇率计算下降20.3%；其中系统营收较去年同期下降39.5%，按固定汇率计算下降39.2%；耗材营收较去年同期下降5.8%，按固定汇率计算下降5.1% [24] - 服务营收4970万美元，较去年同期下降0.9%，按固定汇率计算下降0.6%；其中客户支持营收较去年同期增长2.2%，按固定汇率计算增长2.9% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 受疫情影响，公司业务在亚洲、欧洲和美国依次受到影响 [11] - 目前市场仍处于低迷状态，但公司看到一些市场开始出现温和复苏迹象，如部分客户开始接受Q1被搁置的订单交付，美国也有一些重要采购订单恢复 [75] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用自身优势，联合超100家公司，为全球医疗界提供超10万件防护面罩及相关物品；与Origin达成协议，每周为医疗保健提供商和检测中心提供多达130万支检测拭子 [12][14] - 原计划在今年下半年（主要是Q4）推出新产品，现决定推迟到2021年上半年，以避免供应链问题并最大化营销效果 [21][22] - 公司持续进行新产品研发，目前未减少相关支出 [21] - 公司认为3D打印行业在疫情期间的积极表现将提高市场对增材制造的认知，未来更多公司和政府将重新评估供应链，增加对3D打印的需求 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务健康，拥有超3.25亿美元现金及等价物且无债务，有能力应对当前经济下滑，同时注重成本控制和现金生成 [10] - 由于客户大量停工，Q1销售下降，Q2市场疲软，预计Q2营收将环比下降5% - 10% [18][28] - 若下半年经济开始复苏，公司业务有望逐步改善并实现环比增长 [29] - 公司认为疫情使更多企业和政府认识到增材制造可解决当前生产流程中的薄弱环节，未来将从中受益 [30] 其他重要信息 - 公司自2月3日起发布全公司范围的旅行限制邮件，并提前实施在家办公选项，确保远程工作的IT需求得到满足 [8] - 公司区域人力资源团队提供全天候支持，增加管理层更新频率，每周审查实践和程序以应对当前挑战 [9] - 公司为应对疫情影响，自2月底开始实施成本控制措施，包括全员减至四天工作周、冻结非必要招聘、调整成本基础和生产计划等 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 假设宏观经济逐步复苏，下半年的环比增长是指下半年与上半年相比，还是仅指Q3？Q3是否会遵循正常季节性趋势，环比Q2再次下降？ - 若疫情在Q3和Q4得到控制，公司预计下半年营收将较上半年增长，且Q3营收将高于Q2 [35] 问题2: 公司会关注客户的哪些方面，以增强对市场复苏和需求回升的信心？目前对客户的投资能力和时间安排有何了解？ - 公司与经销商和合作伙伴保持密切沟通，关注航空、汽车等行业客户的复工情况，一旦客户恢复生产，公司有库存和合作伙伴支持供应 [37] 问题3: 如何看待数字制造的加速采用？Stratasys在长期发展中如何定位？ - 疫情期间3D打印技术的应用引发了更多关于数字制造的讨论，公司认为这将成为政府长期计划的一部分，Stratasys有技术和设备，可与传统制造线结合 [39] 问题4: 公司在汽车、航空、牙科、择期医疗保健等领域的客户暴露情况如何？ - 公司在3D打印制造领域处于领先地位，客户停工对公司业务产生影响，主要受影响的行业包括航空、汽车、部分牙科和教育行业 [42] 问题5: 能否详细说明成本控制措施？预计运营费用在第二季度会有多大的环比变化？ - 公司自2月底开始实施成本控制措施，包括全球旅行限制、在家办公、冻结非必要招聘、全员减薪20%、暂停绩效加薪、调整成本基础和生产计划等，这些措施在Q2将产生更显著的影响 [44][45] 问题6: 产品发布推迟是因为实际研发周期延迟，还是仅由于当前环境？ - 公司目前未减少研发支出，新产品原计划在下半年（主要是Q4）推出，考虑到当前业务情况，推迟到2021年上半年推出将获得更好的营销效果和投资回报 [48][49] 问题7: 如何看待全年的营运资金管理？ - 公司现金余额充足且无债务，有信心度过危机；本季度运营产生了现金，但Q2和Q3可能因营收下降而出现负现金流；公司将关注资本支出管理，控制库存水平，同时努力解决应收账款回收问题 [51][52][53] 问题8: 公司营收中来自中小企业客户和大客户的比例分别是多少？应收账款方面，客户是否要求延期付款？目前对应收账款组合的担忧比例是多少？ - 公司未提供中小企业客户和大客户的营收占比，但大客户（如财富500强企业）占比较大，且公司有应收账款保险覆盖，不太担心应收账款问题；不过，部分经销商可能面临挑战，公司将与他们密切合作解决问题 [56] 问题9: 若Q2营收环比下降5% - 10%，成本削减的合理幅度是多少？运营费用是否会大幅下降？ - 预计Q2毛利率可能进一步下降，主要受耗材收入减少和固定成本影响；公司将采取多项成本削减措施，但可能无法完全弥补营收和毛利率的下降 [59][60] 问题10: 第一季度调整后的运营费用或销售、一般及行政费用（SG&A）为4850万美元，第二季度能否下降500万美元？如何量化第二季度的运营费用？ - 基于成本削减措施，第二季度运营费用可能会有显著下降，因为约50% - 60%的支出与工资相关，而全员减薪20%将产生较大影响，但公司未提供具体数字 [63] 问题11: 是否所有员工（包括工程师和高管）都将减薪20%？ - 是的，所有员工（包括领导层、工程师、销售人员和总部人员）都将减薪20%，以应对当前挑战 [65] 问题12: 若Q2客户业务干扰减少，设备利用率是否会提高，从而有助于耗材业务？产品毛利率受产品组合的影响有多大？ - 预计Q2耗材收入将较Q1进一步下降，主要原因是客户停工导致设备利用率降低，且客户因不确定性和耗材保质期短而减少库存；硬件和耗材收入占总收入的比例下降对毛利率产生了主要影响，预计Q2仍将如此 [69][70] 问题13: 从地理区域来看，亚洲和欧洲部分地区的业务复苏情况如何？对北美业务的复苏有何启示？ - 公司看到一些地区出现温和复苏迹象，如部分客户开始接受Q1被搁置的订单交付，但复苏是渐进且不稳定的；中国和韩国有一定复苏，但仍需改善；美国也有一些重要采购订单恢复 [75] 问题14: 3月和4月硬件和耗材业务的同比运营率如何？能否提供相关信息？ - 公司未提供月度具体信息，但通常营收更倾向于季度末；Q2可能会受到疫情的全面影响，耗材收入将下降；4月北美市场有一些积极迹象，但目前判断还为时过早 [78] 问题15: 6月季度销售额环比下降5% - 10%是否为公司的官方指引？ - 是的，这是公司提供的指引 [80]