财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为14.6亿美元，较2021年同期增长20%，有机销售额增长14%，收购贡献7个百分点，外汇带来1个百分点的不利影响 [8] - 第一季度订单总额为17亿美元，较上年同期增长22%，有机订单增长18%，订单出货比为1.17 [8] - 季度末积压订单达到创纪录的30亿美元，比2020年底增加约12亿美元 [9] - 第一季度营业收入为3.53亿美元，较2021年第一季度增长20%，营业利润率为24.2%，较上年提高10个基点，核心营业利润率为25.5%，较2021年第一季度提高140个基点 [9] - 第一季度EBITDA为4.34亿美元，较上年增长22%，EBITDA利润率为29.7% [9] - 摊薄后每股收益为1.33美元，较2021年第一季度增长24%，高于1.24 - 1.28美元的指引范围 [9] - 第一季度一般及行政费用为1970万美元，较上年增加100万美元，预计2022年与2021年水平大致相当，约占销售额的1.5% [20] - 第一季度有效税率为19%，低于2021年第一季度的19.5%，预计2022年有效税率在19% - 20%之间 [20] - 第一季度资本支出为2600万美元，预计全年约为1.25亿美元，约占销售额的2% [21] - 第一季度折旧和摊销费用为7800万美元，预计2022年约为3.2亿美元，其中税后收购相关无形资产摊销约为1.5亿美元，即每股0.64美元 [21] - 第一季度运营营运资金占销售额的17.1%，运营现金流为2.01亿美元，自由现金流为1.75亿美元，预计全年自由现金流与净收入的转化率为110% [22] - 第一季度回购约120万股股票，花费约1.52亿美元 [23] - 第一季度末总债务为25.4亿美元，与2021年底持平，现金及现金等价物约为3.4亿美元，第一季度末总债务与EBITDA比率为1.5倍，净债务与EBITDA比率为1.3倍 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 电子仪器集团（EIG） - 销售额为9.878亿美元，较去年第一季度增长25%，有机销售额增长15%，近期收购贡献11%，外汇带来1个百分点的不利影响 [10] - 第一季度营业收入为2.448亿美元，较上年增长80%，营业利润率为24.8%，核心利润率较上年提高130个基点至27.5% [10] 机电集团（EMG） - 第一季度销售额为4.708亿美元，较上年增长11%，有机销售额增长12%，外汇带来1个百分点的不利影响 [11] - 第一季度营业收入创纪录达到1.282亿美元，较上年同期增长22%，营业利润率提高250个基点至27.2%（含约700万美元的设施出售收益），剔除该收益后，营业利润率较去年第一季度提高100个基点 [11] 各个市场数据和关键指标变化 终端市场 - 过程业务季度增长20%，有机销售额增长为中两位数，预计2022年全年有机销售额为中到高个位数增长 [31][32] - 航空航天业务有机增长为低个位数，第一季度整体销售额增长25%左右，商业航空业务增长低两位数，国防业务下降中个位数，预计全年增长中个位数，商业增长高个位数，国防增长低个位数 [32] - 电力和工业业务整体销售额增长25%左右，有机销售额增长中两位数，预计全年有机销售额增长中个位数 [33] - 自动化和工程解决方案业务整体和有机销售额季度均增长中两位数，预计全年有机销售额增长中到高个位数 [33] 地理区域 - 欧洲、美国和亚洲均实现中两位数增长，中国按报告基础增长10% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年预计投资约1.1亿美元支持有机增长计划，全年预计在研发和工程（RDE）上投资超过3.45亿美元，占销售额的5.5%以上 [12][13] - 2021年资本部署创纪录，收购六家企业，收购管道依然强劲，预计未来几个季度保持活跃 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应链和物流渠道仍然紧张且不可靠，第一季度情况与第四季度相似，导致通胀上升，但公司凭借产品差异化通过提价抵消通胀影响，实现了强劲的价格通胀差和出色的利润率扩张 [16] - 对未来持乐观态度，但短期内因供应链挑战、乌克兰战争和中国疫情封锁等不确定性保持谨慎，不过公司有信心应对这些不利因素 [16] - 创纪录的积压订单和在有吸引力的中长期市场的领先地位使公司有望实现持续强劲增长 [17] - 预计全年有机销售额增长中到高个位数，整体销售额增长高个位数，由于外汇不利影响较之前指引略有下调 [17] - 上调全年盈利指引，预计摊薄后每股收益在5.34 - 5.44美元之间，较2021年增长10% - 12% [17] - 预计第二季度整体销售额较去年同期增长低到中个位数，第二季度每股收益在1.27 - 1.30美元之间，较上年增长10% - 13% [18] 其他重要信息 - 公司基金会向多个慈善机构捐款，许多员工和业务部门也积极提供援助，帮助受乌克兰危机影响的人们 [7][8] - 第一季度活力指数为26%，反映过去三年推出产品的销售水平 [13] - 休斯 - 特雷特勒/罗特朗业务部门获得公司创新奖，其开发的热交换器可提高飞机发动机性能，预计10年内减少约100万吨二氧化碳排放 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度价格成本情况及全年预计实现价格 - 第一季度定价约为5%，通胀约为4%，价差超过100个基点，预计2022年价格在4.5% - 5%之间，通胀在4% - 4.5%之间，价差约为50个基点 [25] 问题2: 第二季度业绩指引未按正常节奏高于第一季度的原因 - 主要是中国疫情封锁影响，公司约9%的销售额来自中国，上海地区部分主要工厂受影响，预计本季度约一半中国销售额受影响，即4% - 5%的销售额或6500 - 7000万美元，这些销售额将推迟到下半年 [28][29] 问题3: 关键终端市场和区域更新情况 - 过程业务增长20%，有机销售增长中两位数，预计全年有机销售中到高个位数增长；航空航天业务有机增长低个位数，整体销售增长25%左右，商业航空增长低两位数，国防业务下降中个位数，预计全年增长中个位数；电力和工业业务整体销售增长25%左右，有机销售增长中两位数，预计全年有机销售增长中个位数；自动化和工程解决方案业务整体和有机销售季度均增长中两位数，预计全年有机销售增长中到高个位数 [31][32][33] - 各地区均实现中两位数增长，中国按报告基础增长10% [34] 问题4: 第一季度是否有收入推迟情况 - 中国关闭发生在季度末，公司提前知晓，第一季度满足了需求，但整体有超过5000万美元的订单未发货 [36] 问题5: 终端市场和客户需求是否有变化 - 需求强劲，超过90%的业务部门实现两位数销售和订单增长，未达两位数的也处于高个位数，未看到放缓迹象 [38] 问题6: 并购管道情况及阻碍因素 - 公司仍积极寻找交易，关注长期回报，目前私人公司估值倍数高于上市公司，导致部分交易推迟 [40] 问题7: 收购管道漏斗积压和规模情况及收购活动何时回升 - 公司有良好的收购管道，包括大小交易，预计今年会有动作，私人和上市公司估值差异影响交易，但不影响公司寻找有价值的收购目标 [43] 问题8: 欧洲订单和积压订单是否受经济衰退担忧影响 - 欧洲季度增长16%，过程业务表现突出，虽能源领域受乌克兰危机影响，但公司部分产品可帮助客户应对高能源成本，目前未看到放缓迹象 [45] 问题9: 能否全年保持100个基点的价格成本差距 - 有可能性，但公司指引是差距会略有缩小 [47] 问题10: 航空航天业务中商业部分原始设备（OE）与售后维护（MRO）的拆分情况 - 商业业务低两位数增长主要由售后市场和公务机市场带动，这两个市场表现优于原始设备市场 [49] 问题11: 从大客户处听到的2023年飞机建造率变化情况 - 公司认为该市场将持续改善，商业航空业务在2023年有望继续增长 [52] 问题12: 活力指数能否继续上升 - 可以继续上升，公司有一系列新产品推出，如休斯 - 特雷特勒/罗特朗业务的热交换器，公司工程能力能满足客户需求，对产品开发充满信心 [54] 问题13: 美元升值对利润率的影响及公司的对冲策略 - 公司是美国大型出口商，但产品差异化使公司能抵消美元升值影响，且公司自然对冲，各运营地点收入和支出自然抵消，本季度美元强势对底线影响不到1美分 [56][57][58] 问题14: 国际国防预算增加是否带来额外需求及国防业务管道变化 - 国际市场管道正在改善，公司位于英国的业务也受益，国际国防市场改善对公司航空航天和国防业务有利 [60] 问题15: 美国新国防预算情况 - 美国国防预算对公司投资领域有利，虽整体持平或略有上升，但第一季度国防业务受资金延迟影响下降，目前订单模式有所改善，预计下半年市场将大幅改善 [62]