财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第一季度总收入达到创纪录的1.77亿美元，同比增长19% [7] - 净收入为1.33亿美元，同比增长25% [7] - 调整后的EBITDA为5900万美元，同比增长32% [8] - 调整后的净收入为4000万美元，同比增长38% [8] - 调整后的每股收益为0.53美元，同比增长36% [8] - 平台资产同比增长6%至962亿美元，环比增长5% [25] - 年度化净流入占期初平台资产的7.1% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - Adhesion Wealth在2023年第一季度新增7家RIA公司，带来6300万美元的资产 [13] - Adhesion Wealth在4月新增超过1亿美元的资产 [13] - Adhesion Wealth新增了Adhesion TaxAlpha和Adhesion Alliance两项技术 [14] - Adhesion Wealth在第一季度新增了多种投资模型，包括管理风险平价策略、股息股票策略等 [15] - eWealthManager 3.0将在2023年下半年推出第一阶段 [17] - 公司将在7月实施基于订阅的计费系统，处理超过90%的资产收入 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司第一季度新增166名新生产顾问（NPA），为自2022年第二季度以来的最高季度总数 [10] - 3月是过去两年中吸引NPA的最佳月份 [10] - 公司第一季度新增94名参与顾问，其中56名为首次达到参与标准的核心顾问 [26] - 参与顾问占所有顾问的32%，占平台资产的92% [27] - 平台上的家庭数量同比增长13%至近24.4万户 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Adhesion Wealth来扩展其服务范围，帮助RIA公司自动化交易和投资选择过程 [12][46] - 公司正在重建eWealthManager，以提供更强大的数字财富管理体验 [16] - 公司计划通过战略交易增加能力和资产，以改善顾问服务投资者的能力 [21] - 公司拥有约1.4亿美元的购买力用于未来的并购机会 [22] - 公司正在投资技术和服务，以帮助独立财务顾问保持竞争力 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年的前景持乐观态度，预计平台资产增长将超过10% [36] - 公司预计净收入增长约为20%，主要受利差收入、订阅收入和Adhesion收入的推动 [36] - 公司预计运营费用将增长15%至20%，其中25%的增长来自Adhesion的全年影响 [36] - 公司预计调整后的EBITDA将同比增长20%以上，利润率将扩大50至100个基点 [36] 其他重要信息 - 公司为与SEC的潜在和解预留了2000万美元的储备金 [22] - 公司第一季度资本支出为1000万美元，占收入的5.6% [33] - 公司预计2023年的资本支出将保持在收入的6%至7%之间 [33] - 公司第一季度现金余额为1.36亿美元，与上一季度持平 [32] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于有机增长和现有顾问与新顾问的贡献 - 公司看到2023年第一季度有机增长的显著改善，特别是在顾问从防御转向进攻的情况下 [40][41] - 85%的生产来自现有业务，15%来自新生产顾问 [43] 问题: 关于Adhesion的增长和客户加入的原因 - Adhesion通过自动化交易和投资选择过程帮助RIA公司扩展业务 [45][46] - Adhesion在RIA社区中处于有利地位，能够捕捉到外包趋势的增长 [47] 问题: 关于客户现金比例和利率 - 客户现金比例不包括高收益储蓄账户，如果包括，比例将增加至4%至4.2% [48][49] - 公司每季度根据竞争环境调整利率，并计划在ICD计划中实施分层利率 [51][52] 问题: 关于钱包份额和未来增长机会 - 公司认为其拥有约50%的参与顾问的钱包份额 [56] - 公司正在寻找技术能力和服务扩展的机会，以帮助顾问扩展业务 [60][61] 问题: 关于现金管理和固定期限合同 - 公司通过详细的敏感性分析来确定其现金组合的固定期限比例 [65][66] - 公司保持较短的期限以确保流动性和客户利率 [68] 问题: 关于技术、客户服务和投资解决方案的相对重要性 - 技术和服务的相对重要性在过去几年中有所增加，特别是在帮助顾问理解投资组合和资产配置方面 [73][74]