财务数据和关键指标变化 - 总营收2320万美元，创历史新高，同比增长136.7%，是公司自IPO以来季度营收增速最快的一次 [5] - 首次实现GAAP净利润300万美元，去年同期亏损290万美元，上一季度净利润为60万美元 [5] - 佣金收入增长125%至1430万美元，利息相关收入增长129%，其他收入（主要来自IPO承销等公司服务）增长291%至250万美元 [10] - 利息支出同比增长357%至100万美元，扣除利息支出后净营收为2220万美元，同比增长132% [10] - 清算费用增长至5倍达180万美元，薪资费用同比增长34%至1050万美元，占用费用几乎翻倍至120万美元，通信和市场数据费用同比增长54%至180万美元，营销费用增长45%至280万美元，SG&A费用略有增加5个百分点至300万美元，总费用为2030万美元，同比增长45% [11][12] - 税前收入为470万美元，净利润为300万美元，贷款资本收入为420万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新增带存款账户20900个，季度新增账户数是去年同期的2.5倍，带存款账户总数同比增长53.1% [6] - 总账户余额达到55亿美元新高，同比增长79.7% [7] - 美国股票交易量中，中概股仅占25% [7] - IPO承销方面，一季度承销4宗美国IPO，尽管受疫情影响市场上多数交易有所延迟，但公司业务管道依然强劲 [7] - ESOP业务持续增长，一季度新增8个客户，除中国互联网头部企业外，还新增传统行业客户，且能为不同司法管辖区的跨国公司管理一些灵活的ESOP计划 [8] - 财富管理业务方面，一季度末正式推出“基金商城”，提供来自顶级全球资产管理公司的超50只基金，二季度计划提供超100只基金并推出内部开发的评级系统 [8][9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 利用线上模式优势，在疫情期间推动多项业务取得进展，致力于提高效率并从多元化业务板块驱动增长 [5] - 迁移路演至线上，通过视频会议和电话连接发行人和投资者，为发行人取得良好成果 [7] - 持续投资系统架构和客户服务能力，以支持ESOP业务发展 [8] - 推进财富管理业务，丰富基金商城产品并开发评级系统，帮助客户增加对共同基金的了解和投资意愿 [9] - 实施股份回购计划，2020年4月1日至5月26日花费约150万美元回购50.8万份ADS [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 一季度利用短期市场波动和较高的用户获取率，开始在各业务部门看到经营杠杆效应，但新冠疫情导致的长期市场波动可能对业务和财务产生不利影响，公司将密切监测并适时调整 [13] 问答环节所有提问和回答 问题1: 一季度保证金融资余额环比下降的原因，是客户平仓还是公司收紧杠杆率，以及为何利息收入下降幅度超过保证金融资余额，是否存在定价压力 - 保证金余额同比下降是因为市场低迷时人们倾向持有现金，使用保证金的用户减少，同时公司对某些股票有更谨慎的风险控制政策，提高了维持保证金要求。随着市场恢复正常，更多人开始使用保证金交易证券 [16] 问题2: 关于基金商城的目标客户AUM、费用结构（订阅费、与基金公司的管理费分成）、典型结算周期，以及2020年AUM和收入贡献目标 - 公司一季度末刚推出基金商城，目前没有太多数据可分享，关于与基金公司的管理费分成数据暂不披露，有更多数据后会分享相关趋势 [17]