财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为1100万美元，非GAAP住宅收入为3.36亿美元 [15] - 第一季度新增1.65万名新客户，同比增长40%，毛潜在客户预约量增长72%，有望实现年底7.3 - 8万名客户的指引 [15] - 住宅毛利率为23%，与去年第一季度持平，但面板、运费和劳动力成本上升以及销售和营销支出增加，导致调整后每位客户的EBITDA降至1700美元 [16] - 平台投资1800万美元，符合2022年7000万美元的指引 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 销售渠道方面，新增83家经销商，SunPower直销渠道同比增长118% [8] - 积压订单创新高，达到1.38万名客户，管道中有超过7万名新住宅客户，多户住宅细分市场不断增长 [8] - Sunbelt储能系统受客户关注，SunPower直销预订和税率为24%，SunPower Financial预订附加率为41%，目标是年底在已确认客户中达到45%的附加率 [8] - SunPower Financial第一季度有超过8500笔客户融资附加预订，同比增长86%，今年已新增超过20亿美元第三方资本用于新的多年期贷款和租赁 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户需求在所有销售渠道和地理区域都很强劲，得克萨斯州、佛罗里达州和东北部需求旺盛，公司预计年底加州业务和非加州业务占比达到50 - 50 [32][76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行五支柱战略，目标是成为全球最佳可再生能源公司，包括提升客户体验、推出新产品、实现增长、加强SunPower Financial和多元化供应链 [7] - 与First Solar合作开发高效串联薄膜和多晶硅模块，预计18 - 24个月内完成，以保持住宅太阳能技术领先地位并多元化供应链 [8] - 推出经销商加速器计划，投资表现最佳的经销商，与Empower Solar达成新协议，以扩大市场份额 [9] - 与Landsea Homes达成独家协议，其在加州建造的所有房屋将配备SunPower系统，亚利桑那州、佛罗里达州和得克萨斯州的买家也可选择添加，目前已与美国前20大房屋建筑商中的五家达成全国性太阳能协议 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户需求强劲，主要是因为消费者可通过太阳能节省开支，且公用事业价格同比上涨15% [31] - 供应链价格上涨，但公司2021年未提价，因此2022年可将成本增加完全转嫁给客户，且需求仍在加速增长 [14][29] - 面板供应因商务部反规避调查面临挑战，但当前主要面板供应商未被列入调查，公司已下额外订单以满足客户需求和指引目标 [14] - 公司确认2022年指引和2025年目标模型，预计下半年调整后EBITDA和每位客户的EBITDA将改善，全年调整后EBITDA为9000 - 1.1亿美元，每位客户的EBITDA为2000 - 2400美元 [17][18] 其他重要信息 - 本季度完成新的住宅租赁和PPA基金，SunPower将获得SunStrong剩余股权现金流的50%以上，重新计算SunPower在SunStrong租赁续约净保留价值中的份额为2.8亿美元 [21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与First Solar合作使用薄膜的挑战及需实现的目标 - 合作的串联产品独特创新，能提高效率，薄膜在制造和美观方面有优势，已在公用事业规模得到验证，未来重点是生产住宅尺寸面板和创新安装体验，待交易完成后会分享更多信息 [24][25] 问题2: 利率上升对客户偏好（PPA、租赁和贷款）的影响 - 未看到客户偏好有重大变化，SunPower Financial附加率在增加，贷款增长领先，公司已宣布近20亿美元新融资，包括新的Dorado租赁基金，降低了综合资本成本至低于5.25% [27] 问题3: 未提价的影响及可提价的客户比例 - 公司2021年未提价，因此2022年可将供应链成本增加完全转嫁给客户，提价后需求加速增长，进入第二季度初需求仍在加速 [29] 问题4: 新增客户数量高的原因 - 主要是因为消费者可通过太阳能节省开支，公用事业价格上涨对消费者影响大，且需求在所有销售渠道和地理区域都很强劲 [31][32] 问题5: 经销商加速器计划的反馈和进展 - 经销商反馈积极，与公司战略重点一致，该计划是三赢模式，能帮助经销商在新州发展，锁定双方排他性，投资回报快且有吸引力，公司将继续在所有销售渠道大力投资 [35][36][37] 问题6: Dorado 1基金的成本和已融资的兆瓦数 - 基金约3.5亿美元，可维持到今年和明年年初，综合资本成本从5.5%降低至低于5.25%，部分归因于租赁基金 [41] 问题7: 是否考虑进入ABS市场或银行债务市场以降低资本成本 - 2022年资本策略是为更广泛消费者提供最灵活、成本最低的资本，已在租赁融资中增加功能，有能力在当前利率环境下降低资本成本，随着资产负债表增强和业务量增长，有更多降低资本成本的方法，更重要的是利用SunPower Financial拓展更广泛客户群体 [43][44] 问题8: 计划对客户的提价百分比及实现45%附加率的供应是否充足 - 对于成本增加，公司可一对一转化为价格上涨，目前需求未受重大影响且在加速增长，目标是管理供应链以减少成本增加并提高产品成本效率；从面板、Sunbelt和资本角度看，有足够库存满足客户需求和2022年指引 [47][48] 问题9: 2022年2000 - 2400美元每位客户EBITDA指引对应的退出运行率 - 退出运行率将高于该范围中点，主要受SunPower Financial年底达到45%附加率和SunVault附加率提升的推动 [50] 问题10: 与Wallbox的EV充电合作进展 - 公司对EV充电机会感到兴奋，因为EV充电客户和太阳能客户有很强重叠，且电网难以支持未来EV充电需求；目前在新住宅安装集成太阳能系统、电池和EV充电器方面取得最大进展，未来会有更多工作 [54][55] 问题11: 佛罗里达州州长否决HB 741的看法 - 该否决符合佛罗里达州居民需求，是勇敢且受欢迎的举措，许多州在增加太阳能激励措施，现在不是取消太阳能福利的时机 [57][58] 问题12: 模块供应和PVS 6设备供应情况及对超出指引的限制 - 面板供应方面，新供应协议为单向排他性，公司可寻求其他面板供应商，目前对全年需求和指引有信心，有足够面板供应；PVS 6设备主要因芯片相关问题有延迟，不影响太阳能系统安装，但可能影响客户面板级监控速度，预计不会对2022年指引和客户体验产生重大影响 [61][62][63] 问题13: First Solar交易的签署和完成时间及限制因素 - 预计未来几个季度会有讨论结果，不会拖延数年；与First Solar等公司合作无限制因素，公司致力于硬件和软件创新，希望提供高质量客户体验和创新产品 [69] 问题14: 哪个业务部门更盈利及业务组合未来变化 - 难以直接比较，但通常直销业务（包括Blue Raven）因中间环节少可能更高效和盈利，安装经销商业务对经销商和公司都很盈利 [72] 问题15: 第一季度预订量同比增长情况及需求增长原因 - 第一季度客户预订量和收入预订量同比增长率远高于新增客户40%的增长率，且收入预订量增长高于客户预订量；需求增长主要是因为消费者可节省开支，且需求来自多个地区，公司正实现地理多元化目标 [75][76] 问题16: 现金流量表中营运资金使用情况及全年变化指引 - 第一季度末资产负债表强劲，营运资金使用与SunPower Financial有关，随着使用第三方资本，预计未来几个季度该数字将下降并使现金回流到资产负债表，公司已筹集超过20亿美元第三方资本 [79]