财务数据和关键指标变化 - 第三季度总报告收入为1870万美元，同比下降18%，2019年第三季度包含与埃克森美孚研究与工程公司的1000万美元许可协议收入 [19] - 服务和许可收入从去年同期的1150万美元降至710万美元，下降38%，2019年包含与埃克森美孚的1000万美元许可协议收入，2020年7月31日止三个月包含模块更换和日常维护活动收入 [19] - 发电收入从540万美元降至470万美元，下降13%，主要因康涅狄格州布里奇波特14.9兆瓦设施升级时的工厂维护活动 [20] - 先进技术合同收入从580万美元增至690万美元，增长20%，得益于与埃克森美孚的联合开发协议及其他现有合同活动时间安排 [20][21] - 服务和许可收入成本从2019年7月31日止三个月的110万美元增至2020年的880万美元，因2020年有模块更换且损失应计增加280万美元 [21] - 毛亏损总计310万美元，而2019年7月31日止季度为毛利润800万美元，部分原因是2019年有与埃克森美孚的许可协议收入，2020年无可比收入或利润，且2020年损失应计增加及制造差异影响 [22] - 运营费用降至760万美元，同比下降16%，研发费用从200万美元降至100万美元，行政和销售费用从710万美元降至660万美元 [23] - 2020年7月31日止第三季度归属于普通股股东的净亏损总计1610万美元，2019年同期为830万美元；2020年该季度净亏损总计1530万美元，2019年同期为530万美元；调整后EBITDA为负560万美元，2019年第三季度为正320万美元 [24] - 2020年7月31日止季度总折旧和摊销费用为470万美元，其中340万美元归因于发电业务组合 [24] - 季度末积压订单为13亿美元，较2019年7月31日止季度下降4%，发电积压订单11亿美元，服务和许可积压订单1.76亿美元，先进技术合同积压订单5200万美元 [25] - 截至2020年7月31日，现金、受限现金和现金等价物总计1.073亿美元，其中受限现金和现金等价物4100万美元，无受限现金和现金等价物总计约6630万美元，2019财年末为940万美元 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务和许可业务：收入下降38%，成本增加，主要因模块更换和损失应计增加 [19][21] - 发电业务：收入下降13%，因工厂维护活动导致停机时间增加 [20] - 先进技术业务：合同收入增长20%，得益于与埃克森美孚的联合开发协议及其他合同活动 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 韩国和亚洲市场：终止与POSCO Energy的许可协议后，公司直接在这些市场营销产品和服务，韩国是全球最大的燃料电池市场，政府有支持燃料电池的公开公告，公司与当地客户有积极对话 [14][54] - 欧洲市场：公司与渠道合作伙伴合作，在欧洲建立机会，包括一些兆瓦级应用 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司执行“动力屋”业务战略，旨在转变公司，建立持久的财务基础以实现增长，目前专注于加强资本部署，目标是通过已交付的发电项目获得低成本、长期融资，以循环资本完成其他在建项目 [29] - 优化现有核心业务，通过提供组合电力、利用生物燃料发电、支持微电网和大型兆瓦级平台以及开发分布式制氢平台来推动销售增长 [31] - 投资行业领先创新，提高产品寿命和可靠性，实现电网平价定价，开发和商业化碳捕获、长时氢能储能和零碳氢发电等先进技术平台 [32] - 扩大可寻址市场和地理范围，积极开拓韩国和亚洲市场，与渠道合作伙伴在欧洲建立机会，招聘销售和工程人才 [32][33] - 公司的三热电联产SureSource平台可提供清洁能源、热能和水、氢气，有助于满足加州空气质量标准，支持丰田全球运营，公司还在推进创新技术以支持氢动力汽车和卡车 [35] - 行业方面，欧盟宣布到2024年安装至少6吉瓦可再生氢电解槽，到2030年安装40吉瓦，亚洲和美国也有相关发展势头 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情和经济不确定性挑战，公司团队仍将安全作为首要任务，继续执行积压项目，履行客户服务和支持义务，推进业务发展机会 [7] - 公司对“动力屋”业务战略取得的进展感到满意，期待在未来几个季度继续执行积压项目和其他增长机会 [28] - 公司认为自身处于有利地位，能够在全球不断增长的氢能经济中抓住有意义的机会，对与埃克森美孚合作交付可扩展的碳捕获解决方案有信心 [17][37] 其他重要信息 - 公司在图莱里天然气厂提前安置和升级燃料电池模块，虽增加了费用，但预计将提高性能、降低未来维护成本并改善利润率 [12] - 6月公司与杰富瑞达成公开市场销售协议，出售高达7500万美元的普通股，截至8月6日已出售2830万股，净收益约7010万美元，用于营运资金、偿债和支持项目完成 [15][26] - 自首款燃料电池动力平台商业化以来，公司已交付超过1000万兆瓦时的清洁能源 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新项目融资对话情况，以及基于堆栈寿命延长和股权状况改善，接近能够进行再融资的机会有多少，项目条款和偏好如何？ - 公司为在建项目通过Orion信贷安排的建设债务和燃料电池股权进行融资，已从2亿美元信贷安排中提取8000万美元。商业运营时，公司通过引入长期永久债务融资和税收股权或两者结合来循环资本。本财年早些时候，公司完成了与Crestmark的1400万美元税收股权融资。目前正在执行管道中的项目，格罗顿海军潜艇基地项目和圣贝纳迪诺项目接近商业运营，预计在这些项目达到商业运营时引入永久融资，公司正与各融资实体积极对话，将在项目接近永久融资时提供进一步更新 [44] 问题2: 先进技术工作进展比预期快，原因是什么，未来应如何看待？ - 公司在“动力屋”战略下，关注加速增长的领域和机会，看到氢能市场机会和势头正在增强，以及氢能在能源电网转型中的作用。与美国能源部的合作使公司加快了氢能技术的工作步伐，与埃克森美孚的联合开发协议也推动了碳捕获工作。公司组织明确核心优先事项和目标，因此进展更快 [46] 问题3: 加州燃料设施的潜在增长管道如何，目前从商业角度看是否有更多人感兴趣，还是仍处于早期阶段？ - 公司的三热电联产平台可用于交通领域提供氢气，目前围绕该平台在交通基础设施布局方面的对话增多。对于电解和氢能存储，不仅在交通领域，在电网可靠性和弹性、存储应用以及重新发电等方面的对话也大幅增加。公司现有熔融碳酸盐平台在三热电联产应用中处于有利地位，未来电解和长时氢能储能有更大机会 [48] 问题4: 请更新发电业务组合的长期目标，是否仍为50 - 60兆瓦水平，是否包括产品销售贡献，还是仅限于发电和服务方面？ - 2022财年的长期目标基于现有积压发电业务组合和先进技术的持续贡献，不假设额外的产品销售。目前公司资产负债表上有32.6兆瓦的运营资产，另有40.6兆瓦的资产处于不同的开发和建设阶段，预计这些项目将在相关时间段内完成建设 [50] 问题5: 仍在进行的两个项目进展如何，对时间安排有何想法，还是仍需完成互连等流程？ - 项目正在按流程推进，格罗顿项目进展顺利，但互连等工作需要时间 [52] 问题6: 韩国市场方面，公司目前参与程度如何，与KOSPO或KEPCO的合作是否能加快全面重新参与该市场的进程？ - 韩国是全球最大的燃料电池市场，韩国政府有支持燃料电池的公开公告。公司与韩国客户的对话积极，公司名称和技术在当地知名，曾与KOSPO合作的项目表现出色，这是公司进入市场的参考。公司平台在可扩展性、组合电力平台和分布式制氢平台等方面具有优势 [54]