财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP和非GAAP均实现盈利，EPS分别为1.92美元和0.34美元 [7] - 非GAAP毛利率从2020年Q3的36.2%提升至43.8% [7] - 季度营收同比增长13%，达到3.17亿美元 [7] - 直接面向消费者的收入为9400万美元，同比增长16% [7] - 截至Q3结束，有134万GoPro订阅用户，同比增长168% [7] - 2021年Q3街道ASP达到381美元，同比增长25% [9] - 2021年Q3现金流入超6000万美元，占收入的19%，过去12个月现金生成率为15%，达1.66亿美元 [27] - 2021年毛利率将提升至41%，长期目标模型从39% - 41%提升至40% - 43% [26][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接面向消费者业务增长，gopro.com收入同比增长16% [7] - 订阅业务增长显著，Q3结束时GoPro订阅用户达134万，同比增长168%，Quik应用程序订阅用户达16.8万 [7][8] - 高端相机销售占比高，MSRP 300美元及以上相机占第三季度相机收入的98% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 各地区销售强劲，特别是欧洲和亚太地区，因疫苗接种率高、商店开业，零售表现出色 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用以直接面向消费者和订阅为中心的战略，提升利润率和盈利能力 [7] - 投资软件研发，扩大目标市场，使GoPro成为内容管理、编辑和分享解决方案 [10] - 通过与供应商合作、管理产品过渡和需求规划，应对供应链挑战 [14] - 调整产品定价策略，提升高端产品占比，增强定价能力 [26][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度表现出色，提升了全年利润率和盈利能力预期 [6] - 对订阅业务长期影响利润率有信心，预计年底订阅用户超170万 [8] - 尽管面临供应链挑战，但有信心满足第四季度收入预期 [9] 其他重要信息 - 公司将在Q4资产负债表中增加约1亿美元现金，2022年4月需偿还1.25亿美元可转债 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司为应对假期做了哪些准备以克服供应链挑战？ - 公司在2020年4 - 5月就开始关注产品线、预测和需求规划，团队出色管理产品过渡和预测业务走向，与供应商保持建设性合作，确保2021年及以后的供应 [13][14] 问题: 公司在2021年Q3哪些方面超出预期？ - 需求强劲，新产品发布成功，零售表现出色，特别是欧洲和亚太地区，因疫苗接种率高、商店开业，人们外出购物增多 [18][19] 问题: 公司是否满足市场需求，供应链是否影响需求满足，在旧型号生产和运输方面是否超出预期？ - 公司有足够供应满足2021年Q4需求，预计销售约310万台设备。虽无法生产更多中低端产品，但专注高端产品，既增加利润，又提升ASP [22] 问题: 公司实施的价格上涨对利润率的影响，以及2022财年的利润率展望？ - 公司对HERO10 Black提价，产品性能支撑价格上涨且需求良好。长期毛利率指导模型提升至40% - 43%，2021年Q3接近44%，Q4受运费影响为40.5%左右，2021年毛利率为41% [26][27] 问题: 公司在价格和产品策略上的优势，以及畅销产品对业务的影响？ - 消费者愿意为高性能产品支付更高价格，公司通过订阅服务缓冲高价风险，产品分层策略提升定价能力，畅销产品为高端产品，有机会提升性能和价格，拓展目标市场 [28][29] 问题: 去年大量订阅用户在假期季的流失率，以及用户反馈的保留订阅的功能？ - 与相机购买相关的订阅率超90%，去年购买HERO9订阅服务的用户年度留存率健康且符合预期，预计年底订阅用户超170万。订阅增长主要源于85%的新用户购买 [33][34] 问题: 公司有了现金灵活性后，是否会进行股票回购或并购？ - 公司Q4将在资产负债表中增加约1亿美元现金，2022年4月需偿还1.25亿美元可转债。2022年将考虑其他资本配置方式，此前有小规模并购，暂无大规模现金消耗的并购计划 [36] 问题: 9月季度直接面向消费者销售份额是否符合预期？ - 符合预期，零售表现出色，特别是欧洲和亚洲。HERO10 Black在Q3未打折，gopro.com销售符合预期，占比低于40% [39] 问题: 第四季度毛利率环比下降的原因？ - 主要原因是运费，第四季度运费飙升，影响毛利率。但公司认为基于产品组合、定价和需求，可维持40% - 43%的目标毛利率 [41]