财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度非GAAP净利润为7.788亿人民币，全年非GAAP净利润为25.5亿人民币，超出年初设定的目标 [8][15] - 2018年全年收入增长61.1%至76.923亿人民币，主要得益于贷款促成收入和Dabai Auto业务的增长 [19] - 2018年贷款余额同比增长69.9%，资产质量保持健康，逾期率略有上升 [16] - 2018年拨备费用增长94.8%至11.8亿人民币，主要由于贷款期限从2.5个月延长至8.1个月 [19] - 截至2018年底，公司现金及现金等价物为25亿人民币，限制性现金为3.398亿人民币 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心消费金融业务在2018年第四季度表现强劲，注册用户增长至7180万，活跃借款人增长至530万 [10] - Dabai Auto业务在2018年因宏观汽车销售放缓而缩减规模，以减少潜在风险 [17] - 开放平台业务在2018年第四季度贡献了3000万人民币的收入，且无重大运营成本 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018年第四季度贷款发放量为13020笔，其中57%为表外交易，43%为表内交易 [36] - 2018年第四季度现金贷款的平均期限为10.4个月，平均贷款金额为1491人民币 [36] - 2018年第四季度重复借款率为90.4%，与前三季度持平 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从直接贷款模式转向纯平台模式，协助借款人与持牌机构之间的贷款，年利率保持在法定上限内 [12] - 公司将继续探索新兴机会，保持团队挑战性，并将成本控制在目标范围内 [14] - 公司计划通过激活现有用户基础和可用资金来实现2019年的盈利目标 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2019年的盈利前景充满信心，预计全年非GAAP净利润将超过35亿人民币 [21] - 管理层认为公司处于有利位置，能够为股东提供长期增长 [14] - 管理层强调公司将继续通过回购或其他方式向股东返还超额资本 [18] 其他重要信息 - 公司成功与19家新的资金合作伙伴达成合作，进一步深化了与现有资金合作伙伴的合作 [12] - 公司将继续通过口碑营销提供更好、更实惠的产品 [19] - 公司计划在2019年进一步投资开放平台业务，推出各种服务以激活或吸引高质量潜在借款人 [18] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于资本管理和现金支出计划 - 公司预计不会有非常大的资本支出，新总部建设的大部分成本将通过低息银行贷款融资 [24] - 其他流动资产主要是汽车库存，随着Dabai Auto业务的缩减，这些资产将逐渐减少 [25] - 公司将继续寻找机会进行股票回购，优先考虑将现金用于高收益产品 [26] 问题: 关于与蚂蚁金服的关系 - 蚂蚁金服仍然是公司的财务投资者，但其退出不会对公司的运营产生重大影响 [31][32] - 公司与蚂蚁金服的关系一直是独立的，且公司在没有蚂蚁金服渠道的情况下仍实现了用户增长 [31] 问题: 关于贷款发放量和资金结构 - 2018年第四季度贷款发放量为13020笔，57%为表外交易，43%为表内交易 [36] - 资金结构中约50%为表外资金，40%为表内资金，10%为信托资金 [37] 问题: 关于监管环境和资金成本 - 公司已完全转向与持牌机构合作，不受P2P监管影响 [40] - 资金成本目前处于较低水平，预计不会有进一步下降空间 [42] 问题: 关于2019年盈利指引 - 公司预计2019年非GAAP净利润将达到35亿人民币，主要来自贷款促成费用 [45] - 公司预计平均贷款余额将达到250亿人民币，以实现盈利目标 [46] 问题: 关于高息贷款平台的监管 - 公司认为监管机构将继续打击非法高息贷款平台，行业将更加健康 [53][55] 问题: 关于新贷款推荐模式 - 新贷款推荐模式的收入分成约为10%-12%，且公司不承担任何风险 [61] - 公司正在与消费金融公司和银行信用卡部门合作，确保推荐对象的合规性 [65] 问题: 关于股票回购 - 公司优先考虑将现金用于高收益产品，以确保盈利目标的实现 [71] - 公司将在未来考虑更多的股票回购机会 [74]